Berechnung der Kapitalrendite in Excel
Was ist die Kapitalrendite?
Der Return on Investment (ROI) ist eine Berechnung, die zeigt, wie sich eine Investition oder ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum entwickelt hat. Es drückt den Gewinn oder Verlust in Prozent aus.
Die Formel zur Berechnung des ROI ist einfach:
(Aktueller Wert – Anfangswert) / Anfangswert = ROI
Der aktuelle Wert kann eines von zwei Dingen sein: unabhängig davon, für welchen Betrag die Investition verkauft wurde ( realisierter Wert ) oder welchen Wert die Investition derzeit hat (wie der Marktpreis einer Aktie ). Der Anfangswert ist eine historische Zahl: der ursprünglich für die Investition gezahlte Preis oder der Selbstkostenpreis.
Berechnung des ROI in Excel
Best Practices für die Finanzmodellierung erfordern, dass Berechnungen transparent und leicht überprüfbar sind. Wenn Sie alle Berechnungen in einer Formel zusammenfassen, können Sie leider nicht leicht erkennen, welche Zahlen wohin gehen oder welche Zahlen Benutzereingaben sind oder fest codiert sind.
Die Möglichkeit, dies in Excel einzurichten, besteht darin, alle Daten in einer Tabelle zu haben und die Berechnungen dann zeilenweise aufzuteilen.
Sie möchten Platz für Ihre Start- und Endwerte schaffen und dann mithilfe von Zellreferenzen den ROI bestimmen.
Vor- und Nachteile des ROI
Ein positiver Aspekt des ROI als Leistungsmaßstab ist, dass Sie die Gesamtrendite verschiedener Anlagen leicht vergleichen können.
Es sind jedoch einige Überlegungen zu beachten. Manchmal wird in der ROI-Grundformel der „aktuelle Wert“ als „Investitionsgewinn“ ausgedrückt. Dies ist nicht ganz richtig. Wenn Sie mit 100 USD begonnen und mit 140 USD geendet haben, beträgt Ihr Investitionsgewinn 40 USD. Der aktuelle Wert beträgt jedoch die gesamten 140 US-Dollar.
Der andere große Punkt ist, dass der ROI nur von einem beliebigen Endpunkt aus gemessen wird. Der Zeitwert des Geldes, der ein kritisches Element der Rendite darstellt, wird nicht berücksichtigt. Dies wird besonders deutlich, wenn Sie den ROI 2020 von -18% in der obigen Tabelle betrachten. Dies ist keine jährliche Änderung gegenüber dem vorherigen Wert von 2019. Vielmehr handelt es sich um die von Anfang an 2017 gemessene Gesamtänderung. Sie spiegelt zwar die Gesamtrendite über den Zeitraum genau wider, zeigt jedoch weder die Jahresrendite noch den Zinseszins an der Veränderung.