So berechnen Sie die Kapitalrendite (ROA) mit Beispielen
Was ist die Kapitalrendite (ROA)?
Die Kapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl, die angibt, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit seinen Vermögenswerten erzielen kann. Mit anderen Worten, die Kapitalrendite (ROA) misst, wie effizient das Management eines Unternehmens ist, Gewinne aus seinen wirtschaftlichen Ressourcen oder Vermögenswerten in seiner Bilanz zu erzielen.
Der ROA wird in Prozent angegeben, und je höher die Zahl, desto effizienter ist das Management eines Unternehmens bei der Bilanzführung, um Gewinne zu erzielen.
Berechnung der Kapitalrendite (ROA)
Die durchschnittliche Bilanzsumme wird zur Berechnung des ROA verwendet, da die Bilanzsumme eines Unternehmens im Laufe der Zeit aufgrund des Kaufs oder Verkaufs von Fahrzeugen, Grundstücken oder Ausrüstungen, Bestandsänderungen oder saisonalen Verkaufsschwankungen variieren kann. Daher ist die Berechnung der durchschnittlichen Bilanzsumme für die betreffende Periode genauer als die Bilanzsumme für eine Periode. Die Bilanzsumme eines Unternehmens lässt sich leicht in der Bilanz ablesen.
Die Formel für ROA lautet:
Gewinn- und Verlustrechnung befindet. Der Nettogewinn ist der Betrag des Gesamtumsatzes, der nach Berücksichtigung aller Aufwendungen für Produktion, Gemeinkosten, Betrieb, Verwaltung, Schuldendienst, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen sowie für einmalige Aufwendungen für außergewöhnliche Ereignisse wie Rechtsstreitigkeiten oder große Einkäufe.
Der Nettogewinn umfasst auch alle zusätzlichen Einnahmen, die nicht direkt mit dem Primärgeschäft in Verbindung stehen, wie zum Beispiel Kapitalerträge oder einmalige Zahlungen für den Verkauf von Ausrüstung oder anderen Vermögenswerten.
Beispiel für die Kapitalrendite (ROA)
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Unten ist die Bilanzdes 10K-StatementsvonExxon mit den Bilanzsummen2017 und 2016 (blau hervorgehoben). Beachten Sie die Unterschiede zwischen den beiden und wie sich dies auf den ROA auswirkt.
The total assets for 2017 were $349 billion (rounded)The total assets for 2016 were $330 billion (rounded)Exxon’s Total Average Assets =$339.5(349+3302)\begin{aligned} &\text{Das }\text{Gesamtvermögen für 2017 betrug \$349 Milliarden }\textit{(gerundet)}\\ &\text{Das }\text{Gesamtvermögen für das Jahr 2016 betrug \$330 Milliarden } \textit{(gerundet)}\\ &\text{Exxons durchschnittliches Gesamtvermögen }= \$339,5\bigg(\frac{349 + 330}{2}\bigg) \end{aligned}Das Gesamtvermögen für 2017 betrug 349 Milliarden US-Dollar (gerundet)Die Bilanzsumme für 2016 betrug 330 Milliarden US-Dollar (gerundet)Durchschnittliches Gesamtvermögen von Exxon =$339.5(2
Unten ist die Gewinn- und Verlustrechnung für 2017 für Exxon gemäß ihrer 10K-Rechnung :
Der ROA von Exxon ist im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche aussagekräftiger.
Hier sind die ROAs 2017 für vergleichbare Unternehmen:
Chevron Corporation (CVX) ROA =3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%\begin{aligned} &\text{Chevron Corporation (CVX) ROA }= 3,57\%\\ &\text{British Petroleum (BP) ROA }= 1,26\% \end{aligned}ROA der Chevron Corporation (CVX) =3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%
Wenn wir den ROA von Exxon mit Branchenkollegen vergleichen, sehen wir, dass Exxon 2017 mehr Gewinne pro Dollar an Vermögenswerten erwirtschaftete als Chevron oder BP.
Was Return on Assets (ROA) für Anleger bedeutet
Die Berechnung des ROA eines Unternehmens kann beim Vergleich der Rentabilität eines Unternehmens über mehrere Quartale und Jahre sowie beim Vergleich mit ähnlichen Unternehmen hilfreich sein. Es ist jedoch wichtig, Unternehmen ähnlicher Größe und Branche zu vergleichen.
Banken haben beispielsweise in der Regel eine große Anzahl von Bilanzsummen in Form von Krediten, Barmitteln und Anlagen in ihren Büchern. Eine große Bank könnte leicht über 2 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten verfügen und gleichzeitig ein Nettoeinkommen erzielen, das denen von Unternehmen in anderen Branchen ähnelt. Obwohl das Nettoeinkommen oder der Gewinn der Bank denen eines unabhängigen Unternehmens ähneln und die Bank möglicherweise über hochwertige Vermögenswerte verfügt, wird der ROA der Bank niedriger sein. Die größere Anzahl der Bilanzsumme muss in das Nettoeinkommen geteilt werden, wodurch ein niedrigerer ROA für die Bank entsteht.
Ebenso erfordert die Automobilherstellung riesige Anlagen und spezialisierte Ausrüstung. Ein lukratives Softwareunternehmen, das herunterladbare Programme online verkauft, kann die gleichen Nettogewinne erzielen, aber es könnte einen deutlich höheren ROA haben als seine anlagenlastigeren Gegenstücke. Bei der Verwendung dieser Kennzahl zum Vergleich der Produktivität zwischen Unternehmen ist es wichtig zu berücksichtigen, welche Arten von Vermögenswerten erforderlich sind, um in einer bestimmten Branche zu funktionieren, anstatt nur die Zahlen zu vergleichen.