Berechnen der Kapitalrendite (ROA) anhand von Beispielen

Die Kapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl, die angibt, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit seinen Vermögenswerten erzielen kann. Mit anderen Worten, der Return on Assets  (ROA) misst, wie effizient das Management eines Unternehmens bei der Erzielung von Erträgen aus seinen wirtschaftlichen Ressourcen oder Vermögenswerten in seiner Bilanz ist. Der ROA wird als Prozentsatz angegeben. Je höher die Zahl, desto effizienter kann das Management eines Unternehmens seine Bilanz verwalten, um Gewinne zu erzielen.

Berechnung der Kapitalrendite (ROA)

Die durchschnittliche Bilanzsumme wird zur Berechnung des ROA verwendet, da die Bilanzsumme eines Unternehmens im Laufe der Zeit aufgrund des Kaufs oder Verkaufs von Fahrzeugen, Grundstücken oder Ausrüstungen, Bestandsänderungen oder saisonalen Verkaufsschwankungen variieren kann. Infolgedessen ist die Berechnung der durchschnittlichen Bilanzsumme für den betreffenden Zeitraum genauer als die Bilanzsumme für einen Zeitraum. Die Bilanzsumme eines Unternehmens ist leicht in der Bilanz zu finden.

Die Formel für den ROA lautet:

Gewinn- und Verlustrechnung angegeben  ist, wird als Zähler verwendet. Der Nettogewinn ist der Betrag des Gesamtumsatzes, der nach Berücksichtigung aller Aufwendungen für Produktion, Gemeinkosten, Betrieb, Verwaltung, Schuldendienst, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen sowie einmaliger Aufwendungen für ungewöhnliche Ereignisse wie Rechtsstreitigkeiten oder Großkosten verbleibt Einkäufe.

Der Nettogewinn berücksichtigt auch alle zusätzlichen Erträge, die nicht in direktem Zusammenhang mit dem primären Geschäftsbetrieb stehen, wie z. B. Kapitalerträge oder einmalige Zahlungen für den Verkauf von Geräten oder anderen Vermögenswerten.

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Beispiel für ROA

Exxon Mobil Corporation(XOM)

Nachfolgend finden Sie die Bilanz ausder  10K-AufstellungvonExxon, aus der die Bilanzsumme2017 und 2016 hervorgeht (blau hervorgehoben).  Beachten Sie die Unterschiede zwischen den beiden und wie sich dies auf den ROA auswirkt.

The total assets For 2017 were $349 billion (rounded)The total assets For 2016 were $330 billion (rounded)Exxon’s Total Avereinge Assets =$339.5((349+3302)\ begin {align} & \ text {Das} \ text {Gesamtvermögen für 2017 betrug \ 349 Mrd. USD} \ textit {(gerundet)} \\ & \ text {Das} \ text {Gesamtvermögen für 2016 betrug \ 330 Mrd. USD} \ textit {(gerundet)} \\ & \ text {Exxons durchschnittliches Gesamtvermögen} = \ $ 339.5 \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align}. Die Bilanzsumme für 2017 betrug 349 Milliarden US-Dollar (gerundet)Die Bilanzsumme für 2016 betrug 330 Milliarden US-Dollar (gerundet)Exxons durchschnittliches Gesamtvermögen =$339.5(2

Nachfolgend finden Sie die Gewinn- und Verlustrechnung für 2017 für Exxon gemäß der 10K-Aufstellung :

Der ROA von Exxon ist im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche aussagekräftiger.

Hier sind die ROAs 2017 für vergleichbare Unternehmen:

Chevron Corporation (CVX) ROA. =3.57%. British Petroleum (BP) ROA. =1.26%.\ begin {align} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3,57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1,26 \% \ end {align}. ROA der Chevron Corporation (CVX) =3.57%ROA von British Petroleum (BP) =1.26%.

Wenn wir den ROA von Exxon mit Branchenkollegen vergleichen, sehen wir, dass Exxon 2017 mehr Gewinne pro Dollar an Vermögenswerten erzielte als Chevron oder BP.

Was ROA für Investoren bedeutet

Die Berechnung des ROA eines Unternehmens kann hilfreich sein, um die Rentabilität eines Unternehmens über mehrere Quartale und Jahre hinweg sowie mit ähnlichen Unternehmen zu vergleichen. Es ist jedoch wichtig, Unternehmen ähnlicher Größe und Branche zu vergleichen.

Zum Beispiel haben Banken in der Regel eine große Anzahl von Bilanzsummen in Form von Krediten, Bargeld und Investitionen in ihren Büchern. Eine große Bank könnte leicht über ein Vermögen von über 2 Billionen US-Dollar verfügen und gleichzeitig ein Nettoeinkommen erzielen, das Unternehmen in anderen Branchen ähnelt. Obwohl der Nettogewinn oder -gewinn der Bank einem unabhängigen Unternehmen ähnlich sein kann und die Bank möglicherweise über hochwertige Vermögenswerte verfügt, ist der ROA der Bank niedriger. Die größere Anzahl des Gesamtvermögens muss in das Nettoeinkommen aufgeteilt werden, was einen niedrigeren ROA für die Bank schafft.

In ähnlicher Weise erfordert die Autoherstellung riesige Einrichtungen und spezielle Ausrüstung. Ein lukratives Softwareunternehmen, das herunterladbare Programme online verkauft, kann zwar den gleichen Nettogewinn erzielen, jedoch einen deutlich höheren ROA erzielen als seine eher vermögensintensiven Kollegen. Wenn Sie diese Metrik verwenden, um die Produktivität zwischen Unternehmen zu vergleichen, ist es wichtig zu berücksichtigen, welche Arten von Assets für die Funktion in einer bestimmten Branche erforderlich sind, anstatt nur die Zahlen zu vergleichen.