10 Juni 2021 1:07

Formel zur Berechnung des Nettobarwerts (NPV) in Excel

Der  Nettobarwert (NPV) ist ein Kernbestandteil der  Unternehmensplanung. Es ist eine umfassende Methode, um zu berechnen, ob ein vorgeschlagenes Projekt finanziell tragfähig ist oder nicht. Die Berechnung des Kapitalwerts umfasst viele Finanzthemen in einer Formel:  CashflowsZeitwert  des Geldes,  Diskontierungssatz  über die Projektdauer (meist  WACC ),  Endwert  und  Restwert.

Wie verwende ich den Nettobarwert?

Um den NPV in den einfachsten Formen zu verstehen, denken Sie darüber nach, wie ein Projekt oder eine Investition in Bezug auf Geldzufluss und -abfluss funktioniert. Angenommen, Sie erwägen die Einrichtung einer Fabrik, für die im ersten Jahr eine Anfangsinvestition von 100.000 USD erforderlich ist. Da es sich um eine Investition handelt, handelt es sich um einen Mittelabfluss, der als negativer Nettowert betrachtet werden kann. Es wird auch als Erstausgabe bezeichnet.

Sie erwarten, dass die Fabrik, nachdem sie im ersten Jahr mit der Anfangsinvestition erfolgreich gegründet wurde, im zweiten Jahr mit der Produktion der Produktion (Produkte oder Dienstleistungen) beginnt. Daraus resultieren Nettomittelzuflüsse in Form von Erlösen aus dem Verkauf der Fabrikleistung. Sagen wir, die Fabrik erwirtschaftet im zweiten Jahr 100.000 US-Dollar, die bis zu den nächsten fünf Jahren jedes Jahr um 50.000 US-Dollar steigen. Die tatsächlichen und erwarteten Cashflows des Projekts stellen sich wie folgt dar:

XXXX-A stellt die tatsächlichen Cashflows dar, während XXXX-P die prognostizierten Cashflows über die genannten Jahre darstellt. Ein negativer Wert zeigt Kosten oder Investitionen an, während ein positiver Wert Zufluss, Einnahmen oder Einnahmen darstellt.

Wie entscheiden Sie, ob dieses Projekt profitabel ist oder nicht? Das Problem bei solchen Berechnungen ist, dass Sie im ersten Jahr Investitionen tätigen und die Cashflows über viele zukünftige Jahre hinweg realisieren. Um solche Unternehmungen zu bewerten, die sich über mehrere Jahre erstrecken, hilft der NPV bei der finanziellen Entscheidungsfindung, vorausgesetzt, die Investitionen, Schätzungen und Prognosen sind in hohem Maße genau.

Die NPV-Methodik ermöglicht es, alle Cashflows (gegenwärtig sowie zukünftig) auf einen festen Zeitpunkt zu bringen, daher der Name „ Barwert “. Es funktioniert im Wesentlichen, indem man nimmt, wie viel die erwarteten zukünftigen Cashflows derzeit wert sind, und die Anfangsinvestition davon abzieht, um den „Nettobarwert“ zu erhalten. Ist dieser Wert positiv, ist das Projekt profitabel und rentabel. Ist dieser Wert negativ, ist das Projekt verlustbringend und sollte vermieden werden.

In einfachsten Worten,

NPV = (heutiger Wert der erwarteten zukünftigen Cashflows) – (heutiger Wert der investierten Barmittel)

Die Berechnung des zukünftigen Wertes aus dem Barwert umfasst die folgende Formel:

Als einfaches Beispiel erhöhen sich die heute investierten 100 US-Dollar (Barwert) zu einem Zinssatz von 5 Prozent (r) für 1 Jahr (t) auf:

$100