Formel zur Berechnung des Barwerts (Net Present Value, NPV) in Excel
Der Barwert ( Net Present Value, NPV) ist ein zentraler Bestandteil der Unternehmensbudgetierung. Es ist eine umfassende Methode, um zu berechnen, ob ein vorgeschlagenes Projekt finanziell tragfähig ist oder nicht. Die Berechnung des Kapitalwerts umfasst viele Finanzthemen in einer Formel: Cashflows, Zeitwert des Geldes, Abzinsungssatz über die Projektdauer (normalerweise WACC ), Endwert und Restwert.
Wie verwende ich den Barwert?
Um den Kapitalwert in den einfachsten Formen zu verstehen, überlegen Sie, wie ein Projekt oder eine Investition in Bezug auf Geldzufluss und -abfluss funktioniert. Angenommen, Sie erwägen die Einrichtung einer Fabrik, für die im ersten Jahr eine Anfangsinvestition von 100.000 USD erforderlich ist. Da es sich um eine Investition handelt, handelt es sich um einen Mittelabfluss, der als negativer Nettowert angesehen werden kann. Es wird auch als anfänglicher Aufwand bezeichnet. Sie gehen davon aus, dass die Fabrik, nachdem sie im ersten Jahr mit der Erstinvestition erfolgreich gegründet wurde, ab dem zweiten Jahr mit der Erzeugung der Produktion (Produkte oder Dienstleistungen) beginnen wird. Dies führt zu Nettomittelzuflüssen in Form von Einnahmen aus dem Verkauf der Fabrikproduktion. Angenommen, die Fabrik generiert im zweiten Jahr 100.000 US-Dollar, was sich bis zu den nächsten fünf Jahren jedes Jahr um 50.000 US-Dollar erhöht. Die tatsächlichen und erwarteten Cashflows des Projekts sind wie folgt:
XXXX-A repräsentiert die tatsächlichen Cashflows, während XXXX-P die projizierten Cashflows in den genannten Jahren darstellt. Ein negativer Wert zeigt Kosten oder Investitionen an, während ein positiver Wert Zufluss, Einnahmen oder Einnahmen anzeigt.
Wie entscheiden Sie, ob dieses Projekt rentabel ist oder nicht? Das Problem bei solchen Berechnungen ist, dass Sie im ersten Jahr Investitionen tätigen und die Cashflows über einen Zeitraum von vielen zukünftigen Jahren realisieren. Um solche Unternehmungen zu bewerten, die sich über mehrere Jahre erstrecken, hilft der Kapitalwert bei der finanziellen Entscheidungsfindung, vorausgesetzt, die Investitionen, Schätzungen und Prognosen sind in hohem Maße korrekt.
Die NPV-Methode erleichtert es, alle Cashflows (gegenwärtig und zukünftig) auf einen festen Zeitpunkt zu bringen, daher der Name „ Barwert “. Im Wesentlichen wird davon ausgegangen, wie viel die erwarteten zukünftigen Cashflows derzeit wert sind, und die anfängliche Investition wird davon abgezogen, um den „Barwert“ zu erhalten. Wenn dieser Wert positiv ist, ist das Projekt rentabel und rentabel. Wenn dieser Wert negativ ist, ist das Projekt verlustbringend und sollte vermieden werden.
Im einfachsten Sinne,
Kapitalwert = (heutiger Wert der erwarteten zukünftigen Zahlungsströme) – (heutiger Wert der investierten Zahlungsmittel)
Die Berechnung des zukünftigen Werts aus dem Barwert erfolgt nach folgender Formel:
Als einfaches Beispiel werden 100 USD, die heute (Barwert) mit einer Rate von 5 Prozent (r) für 1 Jahr (t) investiert werden, erhöht auf:
$100