Wie können Sie den Free Cash Flow in Excel berechnen?
Die Kapitalflussrechnung eines Jahresabschlusses gibt viel Aufschluss über den Geldfluss in und aus einem Unternehmen und zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Liquidität verwaltet. Der Free Cashflow (FCF) ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die aus einer Kapitalflussrechnung abgeleitet werden.
Der Free Cashflow wird in der Fundamentalanalyse verwendet, um die Barmittelmenge zu messen, die ein Unternehmen nach Berücksichtigung seiner Investitionen erwirtschaftet. Um den FCF eines Unternehmens zu berechnen, würde man auf seine Bilanz zurückgreifen und seine Investitionsausgaben vom gesamten Cashflow aus der Geschäftstätigkeit abziehen.
Microsoft Excel ist ein umfassendes und einfach zu bedienendes Tool zum Berechnen verschiedener Formeln und anderer Rechenaufgaben im Allgemeinen. Im Folgenden erfahren Sie, wie Sie den freien Cashflow in Excel berechnen und Vergleiche mit anderen Unternehmen durchführen.
Berechnung des freien Cashflows in Excel
Laut seiner Cashflow-Rechnung zum Ende des Geschäftsjahres am 28. September 2019 meldete Apple Incorporated beispielsweise einen Gesamt-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 69,39 Milliarden US-Dollar. Apple meldete für den gleichen Zeitraum Investitionsausgaben von 7,60 Milliarden US-Dollar.
Apples Konkurrent Alphabet Incorporated meldete für den am 31. Dezember 2019 endenden Zeitraum einen Gesamt- Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 54,53 Milliarden US-Dollar und Investitionsausgaben von 23,55 Milliarden US-Dollar.
Um die FCFs zwischen Apple und Alphabet in Excel zu vergleichen, geben Sie die Wörter „Apple Incorporated“ in Zelle B1 und „Alphabet Incorporated“ in Zelle C1 ein.
Geben Sie als Nächstes das Datum „28. September 2019“ in Zelle B2 ein. Geben Sie in Zelle A3 „Gesamt-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit“ ein, in Zelle A4 “ Investitionen “ und in Zelle A5 „Free Cashflow“. Geben Sie dann „=69390000000“ in Zelle B3 und „=7600000000“ in Zelle B4 ein.
Um den FCF von Apple zu berechnen, geben Sie die Formel „=B3-B4“ in Zelle B5 ein. Der resultierende FCF von Apple beträgt 61,79 Milliarden US-Dollar.
Geben Sie nun das Datum „31. Dezember 2019“ in Zelle C2 ein. Geben Sie „=54530000000“ in Zelle C3 und „=23550000000“ in Zelle C4 ein. Geben Sie als nächstes die Formel „= C3-C4“ in Zelle C5 ein. Das Ergebnis zeigt, dass der FCF von Alphabet 30,98 Milliarden US-Dollar beträgt.
In diesem Fall würden Sie nun den freien Cashflow beider Unternehmen erhalten, den von Apple in Zelle B5 von 61,79 Milliarden US-Dollar und den von Alphabet in Zelle C5 von 30,98 Milliarden US-Dollar. Man kann die Zahlen auch anders in jede Zelle eingeben. In Zelle B3 müsste man beispielsweise nicht alle Ziffern eingeben, um einen Milliardenwert zu erhalten. Stattdessen könnte man einfach „=69,39“ eingeben und in einer separaten Zelle klarstellen, dass die Zahlen in Milliarden sind. Zum Beispiel kann man „Zahlen in Milliarden“ notieren.
Die Quintessenz
Microsoft Excel ist ein unverzichtbares Werkzeug für die Arbeit mit Zahlen, da es automatische Berechnungen und ein einfaches Layout für die mathematische Arbeit bietet. Die Formel für den freien Cashflow ist einfach, da nur zwei Zahlen benötigt werden, die beide leicht im Jahresabschluss eines Unternehmens zu finden sind. Sobald der freie Cashflow ermittelt wurde, hilft es zu verstehen, wie viel Barmittel einem Unternehmen für verschiedene Zwecke zur Verfügung stehen, z. B. für die Zahlung von Dividenden oder für Investitionen, die zur Gesundheit und zum Wachstum des Unternehmens beitragen.