Wie berechnen Sie das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital?

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital gibt die Anteile von Eigenkapital und Schulden an, die ein Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens verwendet, und gibt an, inwieweit das Eigenkapital seinen Verpflichtungen gegenüber Gläubigern nachkommen kann, falls ein Unternehmen zurückgeht.

Ein niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital weist auf eine geringere Finanzierung durch Schulden über Kreditgeber hin als durch Eigenkapital über Aktionäre. Eine höhere Quote weist darauf hin, dass das Unternehmen einen größeren Teil seiner Finanzierung durch Kreditaufnahme erhält, wodurch das Unternehmen einem potenziellen Risiko ausgesetzt ist, wenn die Verschuldung zu hoch ist. Einfach ausgedrückt: Je mehr die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auf geliehenes Geld angewiesen ist, desto größer ist das Insolvenzrisiko, wenn das Unternehmen in schwere Zeiten gerät. Dies liegt daran, dass weiterhin Mindestzahlungen für Kredite gezahlt werden müssen – auch wenn ein Unternehmen nicht genug profitiert hat, um seinen Verpflichtungen nachzukommen. Für ein hoch verschuldetes Unternehmen können anhaltende Gewinnrückgänge zu finanziellen Schwierigkeiten oder Insolvenzen führen.

So berechnen Sie die Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital:

Teilen Sie zur Berechnung der Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch den Gesamtbetrag des Eigenkapitals, wie unten gezeigt.

Beispiel für Debt-to-Equity

Apple Inc. (AAPL)

Wir können unten sehen, dass Apple für das Geschäftsjahr 2017 insgesamt Verbindlichkeiten in Höhe von 241 Milliarden US-Dollar (gerundet) und ein Eigenkapital von insgesamt 134 Milliarden US-Dollar hatte, wie aus der 10K-Erklärung hervorgeht.

Unter Verwendung der obigen Formel kann das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital für AAPL wie folgt berechnet werden:

Debt-to-equity=$241,000,000$134,000,000=1.80\ begin {align} \ text {Debt-to-Equity} = \ frac {\ $ 241.000.000} {\ $ 134.000.000} = 1,80 \\ \ end {align}Verschuldung gegenüber Eigenkapital=$134,000,000

Das Ergebnis bedeutet, dass Apple für jeden Dollar Eigenkapital Schulden in Höhe von 1,80 USD hatte. Allein das Verhältnis gibt den Anlegern jedoch kein vollständiges Bild. Es ist wichtig, das Verhältnis mit anderen ähnlichen Unternehmen zu vergleichen. Zum Beispiel hatte General Motors Ende 2017 eine Verschuldungsquote von 5,03 – weit höher als die von Apple. Die beiden Unternehmen sind jedoch Akteure in unterschiedlichen Branchen. Angesichts der Investitionen, die für den Betrieb von Produktionsstätten auf der ganzen Welt erforderlich sind, ist es sinnvoll, dass GM eine höhere Quote aufweist, da wahrscheinlich mehr Verbindlichkeiten bestehen. Der Vergleich der Kennzahlen mit den Unternehmen in ihren Branchen zeigt ein klareres Bild der Leistung der Unternehmen.

Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital für das Geschäftsjahr 2017: 

• General Motors Company (GM) = 5,03
• Ford Motor Company(F) = 6,37
• Apple Inc.(AAPL) = 1,80 
• Netflix Inc.(NFLX) = 4,29
• Amazon.com, Inc.(AMZN)  = 3,73

Wir können oben sehen, dass die Verschuldungsquote von GM von 5,03 im Vergleich zu 6,37 von Ford nicht so hoch ist wie im Vergleich zur Verschuldungsquote von 1,80 von Apple. Beim Vergleich von Apple mit Technologieunternehmen wie Netflix und Amazon wird jedoch deutlich, dass Apple weitaus weniger Fremdfinanzierung verwendet als diese beiden Unternehmen. Das heißt natürlich nicht, dass das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital für Amazon und Netflix zu hoch ist. Diese Zahl kann Anleger jedoch dazu inspirieren, einen Blick in die Bilanzen der Unternehmen zu werfen, um festzustellen, wie sie ihre Schulden verwenden das Ergebnis steigern.

Endeffekt

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital kann Anlegern dabei helfen, hoch verschuldete Unternehmen zu identifizieren, die in schwierigen Situationen Risiken bergen können. Anleger können das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital eines Unternehmens mit Branchendurchschnitten und ähnlichen Unternehmen vergleichen, um einen allgemeinen Hinweis auf das Eigenkapital-Haftungs-Verhältnis eines Unternehmens zu erhalten. Aber nicht alle hohen Verschuldungsquoten weisen auf schlechte Geschäftspraktiken hin. In der Tat können Schulden die Ausweitung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens katalysieren und letztendlich zusätzliche Einnahmen sowohl für das Unternehmen als auch für seine Aktionäre generieren.