Berechnung des Stromverhältnisses

Wie ist das aktuelle Verhältnis?

Die  aktuelle Kennzahl  ist eine branchenweit beliebte Kennzahl, um die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens in Bezug auf seine verfügbaren Vermögenswerte und schwebenden Verbindlichkeiten zu bewerten . Mit anderen Worten, es spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, genügend Geld zu erwirtschaften, um alle seine Schulden bei Fälligkeit zu begleichen. Es wird weltweit verwendet, um die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu messen .

Während der Bereich der akzeptablen Stromkennzahlen je nach Branchentyp variiert, wird ein Verhältnis zwischen 1,5 und 3 im Allgemeinen als gesund angesehen. Ein Verhältniswert unter 1 kann auf Liquiditätsprobleme für das Unternehmen hinweisen, obwohl das Unternehmen möglicherweise immer noch keiner extremen Krise ausgesetzt ist, wenn es in der Lage ist, andere Finanzierungsformen zu sichern. Ein Verhältnis über 3 kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen sein Umlaufvermögen nicht effizient einsetzt oder sein Betriebskapital nicht ordnungsgemäß verwaltet.

So berechnen Sie das Stromverhältnis

Die aktuelle Kennzahl wird anhand von zwei Standardkennzahlen berechnet, die ein Unternehmen in seinen Quartals- und Jahresabschlüssen meldet, die in der Bilanz eines Unternehmens verfügbar sind : Umlaufvermögen und kurzfristige Schulden. Die Formel zur Berechnung des aktuellen Verhältnisses lautet wie folgt:

Komponenten des Stromverhältnisses

Ein Blick auf die Jahresbilanz des führenden amerikanischen Einzelhandelsgiganten Walmart Inc. (WMT ) für das im Januar 2018 endende Geschäftsjahr zeigt beispielsweise, dass das Unternehmen über liquide Mittel und kurzfristige Investitionen in Höhe von 6,76 Mrd. USD verfügte, was einer Gesamtforderung von 5,61 Mrd. USD entspricht, 43,78 Milliarden US-Dollar an Lagerbeständen und 3,51 Milliarden US-Dollar an sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten. Das Umlaufvermögen von Walmart für den Berichtszeitraum ist die Summe dieser Posten in der Bilanz: 59,66 Milliarden US-Dollar.

Der Wert des Umlaufvermögens unterscheidet sich von einem ähnlichen Wert, der als Gesamtvermögen bezeichnet wird und auch Nettovermögen, Ausrüstung, langfristige Investitionen, langfristige Schuldscheinforderungen, immaterielle Vermögenswerte und andere Sachanlagen umfasst.

Zum Beispiel hatte Walmart für das im Januar 2018 endende Geschäftsjahr kurzfristige Schulden in Höhe von 5,26 Milliarden US-Dollar, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 46,09 Milliarden US-Dollar, sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten im Wert von 22,12 Milliarden US-Dollar und zu zahlende Einkommenssteuern in Höhe von 645 Millionen US-Dollar. Damit belaufen sich die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten von Walmart für den Zeitraum auf 78,53 Milliarden US-Dollar.

Praxisbeispiele des Stromverhältnisses

Basierend auf den oben genannten Zahlen für Walmart berechnet sich das aktuelle Verhältnis für den Einzelhandelsriesen zu 59,66 $ / 78,52 $ = 0,76.

In ähnlicher Weise meldete der Technologieführer Microsoft Corp. (MSFT ) für das im Juni 2018 endende Geschäftsjahr ein Gesamtumlaufvermögen von 169,66 Mrd. USD und ein Gesamtumlaufvermögen von 58,49 Mrd. USD. Das aktuelle Verhältnis beträgt 2,90 (169,66 USD / 58,49 USD).

Investoren und Analysten würden die aktuelle Quote von Microsoft von 2,90 im Vergleich zu Walmarts 0,76 als finanziell überlegen und gesund einstufen, da sie darauf hindeutet, dass der Technologieriese besser in der Lage ist, seine Verpflichtungen zu begleichen.

Es ist jedoch zu beachten, dass beide Unternehmen unterschiedlichen Industriezweigen angehören und unterschiedliche Betriebsmodelle, Geschäftsprozesse und Cashflows haben, die sich auf die aktuellen Verhältnisberechnungen auswirken. Wie bei anderen Finanzkennzahlen sollte die aktuelle Kennzahl verwendet werden, um Unternehmen mit ihren Branchenkollegen mit ähnlichen Geschäftsmodellen zu vergleichen . Der Vergleich der aktuellen Kennzahlen von Unternehmen verschiedener Branchen führt möglicherweise nicht zu produktiven Erkenntnissen.

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Die aktuelle Kennzahl ist eine von mehreren Kennzahlen, die die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens anzeigen, aber sie ist nicht die einzige und schlüssige. Sie muss zusammen mit anderen Liquiditätskennzahlen verwendet werden, da keine einzelne Zahl einen umfassenden Überblick über ein Unternehmen geben kann.