Die Formel zur Berechnung von Beta

Beta ist ein Maß, das in der Fundamentalanalyse verwendet wird, um die Volatilität eines Vermögenswerts oder Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt zu bestimmen. Der Gesamtmarkt hat ein Beta von 1,0 und die einzelnen Aktien werden nach ihrer Abweichung vom Markt eingestuft.

Was ist Beta?

Eine Aktie, die im Laufe der Zeit stärker schwankt als der Markt, hat ein Beta von mehr als 1,0. Wenn sich eine Aktie weniger bewegt als der Markt, beträgt das Beta der Aktie weniger als 1,0. Aktien mit hohem Beta sind in der Regel riskanter, bieten aber das Potenzial für höhere Renditen. Aktien mit niedrigem Beta bergen ein geringeres Risiko, bringen aber in der Regel geringere Renditen.

Daher wird Beta oft als Risiko-Ertrags-Maß verwendet, was bedeutet, dass Anleger bestimmen können, wie viel Risiko sie eingehen möchten, um die Rendite für das Eingehen dieses Risikos zu erzielen. Die Kursschwankungen einer Aktie sind bei der Risikobewertung wichtig. Wenn Sie sich Risiko als die Möglichkeit vorstellen, dass eine Aktie an Wert verliert, ist Beta als Proxy für das Risiko nützlich.

Wie man Beta berechnet

Um das Beta eines Wertpapiers zu berechnen, muss die Kovarianz zwischen der Rendite des Wertpapiers und der Rendite des Marktes sowie die Varianz der Marktrenditen bekannt sein.

Die Kovarianz misst, wie sich zwei Aktien zusammen bewegen. Eine positive Kovarianz bedeutet, dass sich die Aktien tendenziell zusammen bewegen, wenn ihre Preise steigen oder fallen. Eine negative Kovarianz bedeutet, dass sich die Aktien gegensätzlich bewegen.

Varianz hingegen bezieht sich darauf, wie weit sich eine Aktie relativ zu ihrem Mittelwert bewegt. Varianz wird beispielsweise verwendet, um die Volatilität des Kurses einer einzelnen Aktie im Zeitverlauf zu messen. Die Kovarianz wird verwendet, um die Korrelation der Kursbewegungen zweier verschiedener Aktien zu messen.

Die Formel zur Berechnung des Betas ist die Kovarianz der Rendite eines Vermögenswerts mit der Rendite der Benchmark geteilt durch die Varianz der Rendite der Benchmark über einen bestimmten Zeitraum.

Beta-Beispiele

Beta könnte von der Benchmark der die Sicherheit der Standardabweichung der Renditen durch erste Teilungs berechnet die Standardabweichung der Renditen. Der resultierende Wert wird mit der Korrelation der Renditen des Wertpapiers und der Renditen der Benchmark multipliziert.