Was ist die Anlageumschlagsquote und warum ist sie wichtig?
Der Zweck eines Unternehmens besteht natürlich darin, Gewinne zu erzielen. Daher gibt es eine Vielzahl von Kennzahlen, anhand derer Geschäftsinhaber und Investoren die Effizienz des Geschäftsmodells eines Unternehmens bewerten. Während viele gängige Metriken wie die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens ist eine solche Kennzahl.
Die Formel für die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens lautet wie folgt:
Für ein umfassenderes Verständnis der Funktionsweise dieser Berechnung ist es wichtig, die einzelnen Komponenten zu verstehen. Der Nettoumsatz ist einfach alle Betriebseinnahmen, die durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen erzielt werden, abzüglich etwaiger Abzüge für Retouren oder reduzierte Preise.
Was sind Anlagevermögen?
Anlagevermögen bezieht sich im Allgemeinen auf Vermögenswerte, die nicht leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Umlaufvermögen wie Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind nicht im Anlagevermögen enthalten. Allgemeines Anlagevermögen sind Immobilien, Ausrüstungen und Fahrzeuge. Da das Anlagevermögen jedoch alle illiquiden Vermögenswerte umfasst, die über einen längeren Zeitraum der betrieblichen Effizienz des Unternehmens zugute kommen, kann das in der Bilanz ausgewiesene gesamte Anlagevermögen eines Unternehmens immaterielle Vermögenswerte wie Geschäfts- oder Firmenwerte enthalten. Für die Berechnung der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens werden diese immateriellen Vermögenswerte vom Gesamtwert abgezogen, was das Nettoanlagevermögen ergibt. Dies wird oft auch als Sachanlagevermögen oder PP&E bezeichnet, da diese Arten von Großinvestitionen in der Regel den Großteil des Nettoanlagevermögens ausmachen.
Die Sach- und Betriebsausgaben einiger Unternehmen können im Laufe des Jahres aufgrund des Verkaufs oder Kaufs von Immobilien oder Ausrüstung schwanken. In diesen Fällen verwendet die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens das durchschnittliche Nettoanlagevermögen. Dieser Durchschnitt wird berechnet, indem die Nettoanlagesummen vom Anfang und Ende des Berechnungszeitraums addiert und dann durch zwei geteilt werden.
Ein Beispiel
Angenommen, das Unternehmen ABC hat für das Jahr einen Gesamtumsatz von 150.000 USD erzielt, jedoch 5.000 USD an zurückgegebenem Produkt verloren. Das gesamte Anlagevermögen beträgt 84.000 US-Dollar, davon sind jedoch 14.000 US-Dollar an immateriellem Anlagevermögen enthalten. Da diese immateriellen Vermögenswerte nicht in der PP&E- Definition enthalten sind, werden sie vom gesamten Anlagevermögen abgezogen. Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens für den angegebenen Zeitraum beträgt (150.000 USD – 5.000 USD) / (84.000 USD – 14.000 USD) oder 2,07. Dies bedeutet, dass das Unternehmen für jeden in PP&E investierten Dollar einen Nettoumsatz von 2,07 USD erwirtschaftet.
Es gibt keine feste Regel dafür, was eine gute oder schlechte Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens ausmacht, daher sollte diese Kennzahl immer mit Branchenstandards und den Verhältnissen anderer Unternehmen ähnlicher Größe verglichen werden. Ein sehr ausrüstungslastiges Unternehmen, wie beispielsweise ein Automobilhersteller, hat von Natur aus immer ein höheres Anlagevermögen. Wenn die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens nicht mit einem Unternehmen mit weniger Anforderungen an das Anlagevermögen verglichen wird, beispielsweise einem Online-Softwarehändler, können die Ergebnisse irreführend sein.
Im Allgemeinen zeigt eine hohe Quote an, dass das Unternehmen seine vorhandenen Vermögenswerte gut nutzt. Eine niedrige Quote ist ein Indikator für niedrige Umsätze oder dafür, dass das Unternehmen zu viel in Grundstücke oder Ausrüstungen investiert hat, von denen das Endergebnis nicht profitiert.