Externe Faktoren, die die EBITDA-Margen beeinflussen

Unternehmen erleben oft Veränderungen ihres Gewinns vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationsmargen (EBITDA) aufgrund externer Faktoren, die sie nicht kontrollieren können. Die wichtigsten Faktoren, die die EBITDA-Marge beeinflussen, sind Inflation oder Deflation in der Wirtschaft, Gesetzes- und Regulierungsänderungen, Wettbewerbsdruck durch Konkurrenten, Bewegungen der Marktpreise für Waren und Dienstleistungen und Änderungen der Verbraucherpräferenzen.

• Es gibt viele Faktoren, die die EBITDA-Marge eines Unternehmens beeinflussen können, darunter Inflation und Deflation, Regulierung, Wettbewerb, Marktpreisänderungen und Kundenpräferenzen.
• Faktoren wie Deflation und steigende Marktpreise können die EBITDA-Margen steigern.
• Inflation sowie verstärkte Regulierung und Wettbewerb können jedoch die EBITDA-Margen nach unten drücken.

Inflation und Deflation

Ein Unternehmen kann aufgrund der Inflation steigende Kosten der verkauften Waren erfahren, was dazu führt, dass die Preise für Material und Arbeit, die in die Produktion von Waren und Dienstleistungen eingehen, steigen. Kann das Unternehmen steigende Kosten nicht durch Preiserhöhungen weitergeben, sinkt die EBITDA-Marge. Bei einer Deflation ist das Gegenteil der Fall. Wenn die Preise für die Produktionsfaktoren des Unternehmens sinken und das Unternehmen seine Preise erhöhen kann, verbessert sich die EBITDA-Marge.

Im Jahr 2015 begannen beispielsweise viele Einzelhändler und Lebensmitteleinzelhändler einen Mangel an qualifizierten Arbeitskräften zu verzeichnen; Infolgedessen begannen sie, die Stundenlöhne für die Mitarbeiter zu erhöhen. Wenn solche Lohnerhöhungen nicht durch den Preisanstieg bei Einzelhandelswaren gemildert werden, kann die EBITDA-Marge sinken.

Verordnung

Gesetze und Vorschriften stellen einen weiteren externen Faktor dar, der sich auf die EBITDA-Marge des Unternehmens auswirken kann. Wenn beispielsweise die bundesstaatlichen oder bundesstaatlichen Gesetze die Mindestlöhne erhöhen, können Unternehmen, die am meisten auf gering qualifizierte Arbeitskräfte angewiesen sind, einen Rückgang ihrer EBITDA-Margen verzeichnen – es sei denn, sie geben alle Lohnerhöhungen durch Preiserhöhungen für Waren und Dienstleistungen an die Verbraucher weiter.

Ein weiteres Beispiel für eine Regulierung, die sich auf die EBITDA-Margen auswirkt, sind hohe Befolgungskosten. Kohleproduzenten in den USA verzeichneten steigende Befolgungskosten, da Umweltgesetze eine Reduzierung des Kohlendioxidausstoßes vorschreiben.

Wettbewerbsdruck

Ein Unternehmen kann einen Rückgang seiner EBITDA-Marge erleiden, wenn neue Konkurrenten auftauchen, die den Status quo des Unternehmens in Frage stellen. Wenn die neuen Konkurrenten bessere und billigere Produkte und Dienstleistungen anbieten können, kann das Unternehmen seinen Marktanteil verlieren und sein Umsatz kann zurückgehen.

Wenn das Unternehmen dem Wettbewerbsdruck nicht begegnet und seine in seine Produktionsprozesse eingebetteten Fixkosten nicht senkt, können die EBITDA-Margen beginnen zu sinken.

Marktpreisbewegungen

Das Unternehmen kann Veränderungen der EBITDA-Marge erfahren, wenn sich der Preis des von ihm verkauften Produkts aufgrund von Marktkräften ändert, über die das Unternehmen keine Kontrolle hat.

So war beispielsweise der steigende Ölpreis nach 2009 ein Segen für die Ölproduzenten und ihre EBITDA-Margen stiegen deutlich an. Als der Ölpreis 2014 jedoch einbrach, verzeichneten viele Energieproduzenten einen Rückgang ihrer Umsätze und EBITDA-Margen.

Verbraucherpräferenzen

Veränderungen der Verbraucherpräferenzen können die EBITDA-Marge entweder verbessern oder verschlechtern, indem die Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens steigt oder sinkt.

So sind beispielsweise Gesundheitsprodukte und Lebensmittel bei den Verbrauchern besonders beliebt geworden. Infolgedessen haben Reformhäuser und Hersteller von Biowaren wie Whole Foods Market und die Hain Celestial Group ihre EBITDA-Margen deutlich verbessert.