Welche Wirtschaftsindikatoren müssen Öl- und Gasinvestoren beachten?
Öl- und Gasinvestoren suchen nach spezifischen Wirtschaftsindikatoren , die ihnen helfen, zukünftige Entwicklungen in der Erdölindustrie zu verstehen. Wie jeder Rohstoffmarkt reagieren Öl- und Gasunternehmen und Erdöl-Futures sensibel auf Lagerbestände, Produktion, weltweite Nachfrage, Zinspolitik und gesamtwirtschaftliche Zahlen wie das Bruttoinlandsprodukt.
Die zentralen Thesen
- Als produzierte Rohstoffe werden die Öl- und Gasmärkte von Angebot und Nachfrage sowie den Kosten für die Gewinnung, Produktion und Raffination dieser natürlichen Ressourcen bestimmt.
- Anleger sollten auf Lagerbestände und Raffineriekapazitäten achten, um zu sehen, ob das Angebot schneller als die Nachfrage steigt, was zu Preisdruck nach unten führen könnte (oder umgekehrt).
- Zusätzlich zu angebotsseitigen Kennzahlen kann die Ölnachfrage anhand von Wirtschaftswachstum, Transport- und Benzinverbrauchstrends verfolgt werden.
- Auch die staatliche Politik zu Steuern, Zöllen, Zinssätzen und Regulierung kann in die Öl- und Gaspreise einfließen.
Ölvorräte
Öl ist für viele Nationen eine wirtschaftlich und strategisch entscheidende Ressource. Länder wie die Vereinigten Staaten halten große Erdölreserven für die zukünftige Verwendung bereit. Das Maß dieser Ölreserven dient den Anlegern als Indikator; Veränderungen der Ölvorräte spiegeln Produktions- und Verbrauchstrends wider.
Die Energy Information Administration erstellt eine wöchentliche Schätzung der Versorgung mit Erdöl und anderen Flüssigkeiten. Wenn die Trendlinie im Laufe der Zeit zunimmt, werden Lieferanten wahrscheinlich die Preise senken, um mehr Käufe anzulocken. Auch das Gegenteil ist der Fall: Sinkende Produktionsmengen führen dazu, dass die Käufer die Preise für Erdölrohstoffe in die Höhe treiben.
Raffinerienutzung und Produktion
Zusammen mit der Veröffentlichung der Rohölbestände gibt es eine lange Liste von Daten, die sich auf die Rohölproduktion konzentrieren, die die Inlandsproduktion, den Raffinerieeinsatz und die Nutzung und andere Lagerbestände (Motorbenzin) sowie Import-/Exportdaten umfasst. All diese Daten werden berücksichtigt, wenn versucht wird, sich ein Bild von den Grundlagen des Rohölmarktes zu machen. Händler werden beispielsweise die Raffinerienutzung untersuchen, um festzustellen, wie viel mehr Kapazität verfügbar ist, um den Markt zusätzlich zu beliefern. Wenn die Raffinerienutzung hoch ist, wäre es schwierig, zusätzliches Öl durch die Raffinerien zu bringen, was zu einem geringeren Angebot und höheren Preisen führen würde.
Anleger sollten das Verhältnis zwischen Raffinerienutzung und Raffineriekapazität im Auge behalten. Raffinerien sind teuer, und es kann lange dauern, die Produktionskapazität über das derzeitige Niveau hinaus deutlich zu steigern. Wenn die Nachfrage so weit wächst, dass die Raffinerie maximiert wird, kann dies zu höheren Preisen führen, bis die Kapazität erhöht werden kann.
Globale Nachfrage und Wirtschaftsleistung
Die wirtschaftliche Entwicklung in bevölkerungsreichen Ländern wie Indien und China kann zu einem starken Anstieg der weltweiten Nachfrage nach Öl- und Gasprodukten führen. Alternativ dazu neigen wirtschaftliche Kämpfe dazu, die Nachfrage nach Erdöl zu verringern, da Unternehmen ihre Aktivitäten zurückfahren und einzelne Haushalte den Benzinverbrauch reduzieren, um Geld zu sparen. Ein klares Beispiel dafür war die Große Rezession 2007-2009, als die Öl- und Gaspreise in weniger als sechs Monaten um über 70 % fielen.
Aggregierte Indikatoren der allgemeinen Wirtschaftsleistung können Anleger über erwartete Verschiebungen der Nachfrage nach Öl und Gas informieren. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Maß für das Gesamtausgaben- und Produktionsniveau einer bestimmten Volkswirtschaft, und es wird davon ausgegangen, dass ein Anstieg des BIP zu einem Anstieg der Ölnachfrage führt.
Regierungspolitik: Zinssätze, Steuern und Regulierung
Zinssätze sind wichtige Wirtschaftsindikatoren für Sektoren mit Bezug zu Rohstoffen oder Finanzen. Änderungen der Zinssätze wirken sich auf die Kosten der Lagerhaltung aus, wirken sich auf die Kredit- und Ausgabegewohnheiten von Produzenten und Verbrauchern aus und verändern die Kapitalkosten und die Struktur der Erdölproduzenten in Bezug auf Grundstücke, Gebäude, Maschinen und Ausrüstungen.
Die Steuerpolitik der Regierung wirkt sich auf die Unternehmensleistung und Rentabilität aus. Erhöhte Steuern auf Erdölprodukte oder Öl- und Gasunternehmen schränken die Produktion ein und können zu steigenden Preisen führen. bei niedrigeren Steuern ist das Gegenteil der Fall.
Die Regulierung ist ebenfalls ein wichtiger Aspekt, der berücksichtigt werden muss. Da die Verbrennung fossiler Brennstoffe zu Umweltproblemen führt, können Regierungen möglicherweise ihre Steuern oder Vorschriften für Öl- und Gasunternehmen erhöhen, um den Verbrauch absichtlich zu senken. Dies wirkt sich auf Angebot und Nachfrage und damit auf den Preis aus.