Was misst der S & P 500 Index und wie wird er berechnet?
Der New York Stock Exchange oder Nasdaq Composite notiert ist. Die Absicht von Standard & Poor’s ist es, einen Preis zu haben, der einen schnellen Überblick über den Aktienmarkt und die Wirtschaft bietet. In der Tat ist der S & P 500-Index die beliebteste Kennzahl für Finanzmedien und Fachleute, während die Mainstream-Medien und die breite Öffentlichkeit möglicherweise besser mit dem Dow Jones Industrial Average vertraut sind.
Der S & P 500 Index ist ein floatbereinigter, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Es wird berechnet, indem die Summe der angepassten Marktkapitalisierung aller S & P 500-Aktien genommen und dann durch einen Indexteiler dividiert wird, beidem es sich um eine von Standard & Poor’s entwickelte proprietäre Zahl handelt.
Der Index ist floatbereinigt und wird basierend auf dem Aktiensplits, Sonderdividenden oder Ausgründungen vorliegen, die den Wert des Index beeinflussen können. Der Divisor stellt sicher, dass diese nichtwirtschaftlichen Faktoren den Index nicht beeinflussen.
Der Index wird wie folgt berechnet:
S & P 500 Fallstricke
Ein Ergebnis dieser Methodik ist, dass der Index gegenüber Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung gewichtet wird.
Zum Beispiel war Microsoft am 31. März 2020 mit 1,2 Billionen US-Dollar die größte Komponente. Vergleichen Sie das mit Adobe mit einer Marktkapitalisierung von 153 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtmarktkapitalisierung aller Unternehmen im Index betrug 21,4 Billionen US-Dollar.
Die gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung jeder einzelnen Komponente wird dann bestimmt, indem die Marktkapitalisierung der einzelnen Komponente durch 21,4 Billionen USD dividiert wird. Die Gewichtung von Microsoft wird bestimmt, indem die Marktkapitalisierung durch die gesamte Marktkapitalisierung des Index dividiert wird.
Die Formel zur Bestimmung dieser Gewichtung lautet wie folgt:
Weighting=Market ceinp of individual componentThe total market ceinp of all S&P 500 stocks\ text {Gewichtung} = \ dfrac {\ text {Marktkapitalisierung der einzelnen Komponenten}} {\ text {Die Gesamtmarktkapitalisierung aller S \ & P 500-Aktien}}Gewichtung=Die Gesamtmarktkapitalisierung aller S & P 500-Aktien
Daher hat Microsoft im selben Beispiel eine Gewichtung von 5,6%, während ein kleineres Unternehmen wie Adobe eine Gewichtung von 0,7% im Index hat. Dies führt dazu, dass die Mega-Cap-Aktien einen übergroßen Einfluss auf den Index haben. Manchmal kann diese Indexstruktur Stärken oder Schwächen kleinerer Unternehmen maskieren, wenn Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung voneinander abweichen. Auf andere Weise repräsentiert diese Indexstruktur die Gesamtwirtschaft besser als Indizes, bei denen die Gewichtung durch einen gleichen Anteil oder einen preisgewichteten Index bestimmt wird.
S & P 500 Positives
Der S & P 500 gilt aufgrund seiner Einbeziehung von rund 500 Unternehmen, die alle Bereiche der USA und branchenübergreifend abdecken, als wirksame Vertretung der Wirtschaft. Im Gegensatz dazu besteht der Dow Jones Industrial Average (DJIA) aus 30 Unternehmen, was zu einer engeren Reflexion führt. Darüber hinaus ist der DJIA ein preisgewichteter Index, sodass die größten gewichteten Komponenten eher durch den Aktienkurs als durch ein grundlegendes Maß bestimmt werden.
Der S & P 500 ist eine breitere Vertretung, verfügt über mehr Lagerbestände und deckt alle Branchen ab. Der DJIA ist begrenzt und die Bewegung einer Aktie im DJIA kann einen größeren Einfluss haben als die des S & P 500. Die größte gewichtete Aktie im S & P 500 hat wahrscheinlich eine geringere Gewichtung als die größte gewichtete Aktie im DJIA. Die Bewegung einiger Unternehmen kann einen tiefgreifenden Einfluss auf den DJIA haben.