Was bedeutet ein negatives Gleichgewicht in der Kapitalkonto?
Ein negativer Kapitalkontostand weist auf einen vorherrschenden Geldfluss von einem Land in andere Länder hin. Ein negativer Kapitalkontostand hat zur Folge, dass der Besitz von Vermögenswerten im Ausland zunimmt. Zusammen wird das Kapitalkonto auch als Finanzkonto bezeichnet, und das Girokonto bildet die Zahlungsbilanz eines Landes. Ein Defizit auf dem Kapitalkonto wird durch einen Überschuss auf dem Girokonto ausgeglichen, der den eingehenden Geldfluss in ein Land erfasst. Transaktionen, die sich auf die Zahlungsbilanz eines Landes auswirken, umfassen Unternehmens, Einzel- und Regierungsgeschäfte.
Einige der Transaktionen, die sich auf das Kapitalkonto auswirken, umfassen Schuldenerlass, Kauf von Vermögenswerten, Übertragung von finanziellen Vermögenswerten durch Einwanderer, Erbschaftssteuern und Lizenzgebühren. Kapitalkontentransaktionen werden normalerweise in eine der folgenden vier Kategorien eingeteilt: ausländische Direktinvestitionen oder ausländische Direktinvestitionen; Portfolioinvestitionen; sonstige Investitionen; und das Reservekonto.
Ausländische Direktinvestitionen beziehen sich auf direkte Kapitalinvestitionen im Ausland. Dies kann den Kauf von Grundstücken oder Ausrüstungen oder den Kauf von Mehrheitsbeteiligungen an einem Unternehmen umfassen. Ausländer, die Direktinvestitionen in einem Land tätigen, erhöhen das Kapitalkonto dieses Landes, obwohl spätere Gewinne aus der Investition, die nicht in das Land reinvestiert werden, ein Kapitalabfluss aus dem Land sind. Diese verringern den Kapitalkontostand und erhöhen den Leistungsbilanzsaldo.
Portfolioinvestitionen beziehen sich in diesem Zusammenhang auf Ausländer, die Wertpapiere in Form von Aktien oder Staats- oder Unternehmensanleihen kaufen. Die Chancen für Anleger in Schwellenländern haben zu einem Anstieg der ausländischen Portfolioinvestitionen geführt, was durch die Verfügbarkeit von Anlageinstrumenten wie börsengehandelten Fonds oder ETFs unterstützt wird.
Die andere Anlagekategorie umfasst Kredite und kurzfristige Kapitaltransfers an ausländische Banken, da diese durch Zinserträge zu Gewinnen führen. Reservekontotransaktionen werden von der Zentralbank eines Landes abgewickelt, einschließlich Geldwechsel, Kauf oder Verkauf der Währung eines Landes, die für die Geschäftsabwicklung erforderlich ist. Erhebliche ausländische Kapitalinvestitionen, entweder eingehende oder ausgehende, können sich auf den Wert der Währung eines Landes auswirken. Aufgrund dieser Tatsache regulieren viele Länder Kapital- und Leistungsbilanzflüsse.