Was bedeutet ein negativer Saldo auf dem Kapitalkonto?
Ein negativer Kapitalbilanzsaldo weist auf einen vorherrschenden Geldfluss von einem Land in andere Länder hin. Ein negativer Kapitalbilanzsaldo hat zur Folge, dass der Besitz von Vermögenswerten im Ausland zunimmt. Zusammen wird das Kapitalkonto auch als Finanzkonto bezeichnet, und das Girokonto bildet die Zahlungsbilanz eines Landes. Ein Defizit in der Kapitalbilanz wird durch einen Überschuss in der Leistungsbilanz ausgeglichen, der den Geldzufluss in ein Land erfasst. Transaktionen, die sich auf die Zahlungsbilanz eines Landes auswirken, umfassen Unternehmens, Privat- und Regierungsgeschäfte.
Zu den Transaktionen, die sich auf das Kapitalkonto auswirken, gehören der Schuldenerlass, der Erwerb von Vermögenswerten, die Übertragung von Finanzvermögen durch Einwanderer, Erbschaftssteuern und Lizenzgebühren. Kapitalkontotransaktionen werden normalerweise in eine der folgenden vier Kategorien eingeteilt: ausländische Direktinvestitionen oder FDI; Portfolioinvestitionen; andere Investitionen; und das Reservekonto.
Ausländische Direktinvestitionen sind direkte Kapitalinvestitionen im Ausland. Diese können den Kauf von Grundstücken oder Ausrüstung oder den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen umfassen. Ausländer, die Direktinvestitionen in einem Land tätigen, erhöhen das Kapitalkonto dieses Landes, obwohl spätere Gewinne aus der Investition, die nicht in das Land reinvestiert werden, ein Kapitalabfluss aus dem Land sind. Diese mindern den Kapitalbilanzsaldo und erhöhen den Leistungsbilanzsaldo.
Portfolioinvestments beziehen sich in diesem Zusammenhang auf den Kauf von Wertpapieren durch Ausländer in Form von Aktien oder Staats- oder Unternehmensanleihen. Chancen für Anleger in Schwellenländern haben zu einem Anstieg ausländischer Portfolioinvestitionen geführt, unterstützt durch die Verfügbarkeit von Anlageinstrumenten wie Exchange Traded Funds oder ETFs.
Die sonstige Anlagekategorie umfasst Kredite und kurzfristige Kapitaltransfers an ausländische Banken, da diese durch erwirtschaftete Zinsen zu Gewinnen führen. Reservekontotransaktionen werden von der Zentralbank eines Landes abgewickelt und umfassen den Währungsumtausch, den Kauf oder Verkauf der Währung eines Landes, die für die Geschäftsabwicklung erforderlich ist. Erhebliche Kapitalströme ausländischer Investitionen, sowohl ein- als auch ausgehend, können sich auf den Wert der Währung eines Landes auswirken. Aus diesem Grund regulieren viele Länder Kapital- und Leistungsbilanzströme.