Was sagt ein niedriges Betriebskapital über die finanziellen Aussichten eines Unternehmens aus?

Wenn ein Unternehmen niedrig hat Betriebsmodell, das genau weiß, wie viel Geld es für einen reibungslosen Betrieb benötigt, möglicherweise über ein geringes Betriebskapital verfügen, da es überschüssiges Geld investiert hat, um Kapitalerträge zu erzielen oder Wachstumsprojekte zu finanzieren, was den Gesamtwert des Unternehmens erhöht.

Was ist Betriebskapital?

Das Betriebskapital, auch Nettoumlaufvermögen genannt, ist einfach die Differenz zwischen den Zahlen des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz eines Unternehmens. Umlaufvermögen sind die Dinge, die ein Unternehmen besitzt und die innerhalb des nächsten Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Dies umfasst in der Regel Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wie Schecks, Ersparnisse und Geldmarktkonten. Wertpapiere des Umlaufvermögens wie Aktien und Anleihen, Investmentfonds und andere hochliquide Wertpapiere sind ebenfalls Vermögenswerte in der Bilanz.

Das Umlaufvermögen eines Unternehmens umfasst auch sein Inventar, da das Inventar innerhalb des kommenden Jahres verkauft werden sollte, um Einnahmen zu erzielen. Die Debitorenbuchhaltung ist ebenfalls enthalten, da der Artikel den Wert der Verkäufe darstellt, die den Kunden in Rechnung gestellt, aber noch nicht bezahlt wurden.

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden und Aufwendungen, die innerhalb des nächsten Jahres bezahlt werden müssen. Darin enthalten sind die Kosten für Lieferungen und Rohstoffe, die zur Herstellung von Waren zum Verkauf benötigt werden, Zahlungen für kurzfristige Schulden, Verbindlichkeiten oder eingegangene, aber noch nicht bezahlte Rechnungen sowie Zinsen oder Steuern, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden.

Interpretation des Nettoumlaufvermögens

Das Betriebskapital kann entweder positiv oder negativ sein. Eine negative Zahl weist häufig auf eine finanzielle Notlage hin und kann ein Zeichen für eine bevorstehende Insolvenz sein. Sehr große Unternehmen mit erheblicher Markenbekanntheit und öffentlicher Unterstützung arbeiten jedoch manchmal mit durchweg negativem Betriebskapital, da sie bei Bedarf problemlos kurzfristig Mittel beschaffen können.

Positives Betriebskapital kann abhängig von der tatsächlichen Zahl, der Branche, in der sich das Unternehmen befindet, und dem spezifischen Unternehmen selbst unterschiedlich interpretiert werden. Unterschiedliche Arten von Unternehmen erfordern unterschiedliche Betriebsmittel, um reibungslos zu funktionieren. Einzelhandelsunternehmen benötigen beispielsweise ein höheres Betriebskapital, um die erhöhten Ausgaben in der Hochsaison zu decken. Umgekehrt benötigen Online-Service-Unternehmen in der Regel weniger Betriebskapital, da sie keine physischen Produkte bereitstellen und unabhängig von Umsatzschwankungen stabile Betriebskosten haben.

Wenn ein Unternehmen ein bewährtes Geschäftsmodell und stabil Finanzen hat, kann sie wählen, in langfristigen Vermögenswerte zu investieren, die höheren Renditen zu erzielen, anstatt ihr Kapital in hoch halte Flüssigkeit kurzfristiger Wertpapiere mit geringeren Erträgen. Während diese Anlagestrategie die Summe des Umlaufvermögens und das Nettoumlaufvermögen des Unternehmens verringern kann, kann ein hochstabiles Unternehmen mit minimalen Kosten entscheiden, dass die höheren Kapitalerträge die Reduzierung rechtfertigen.

In ähnlicher Weise kann ein Unternehmen beschließen, neue Projekte zur Erweiterung des Geschäfts aufzunehmen, wodurch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht und sein kurzfristiges Vermögen und sein Nettoumlaufvermögen verringert werden. In diesem Fall weist ein niedriges Betriebskapital darauf hin, dass sich ein Unternehmen auf Wachstum konzentriert und gleichzeitig gerade genug Liquidität vorhält, um seinen aktuellen Verpflichtungen nachzukommen.

Das Fazit

Da die Interpretation des Betriebskapitals eines Unternehmens sehr unterschiedlich sein kann, ist es wichtig, diese Metrik in einem historischen Kontext zu betrachten, indem Muster steigender oder fallender Zahlen im Laufe der Zeit festgestellt werden. Es ist auch notwendig, das Working Capital eines Unternehmens mit dem ähnlicher Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen, um eine faire und genaue Analyse seiner betrieblichen Effizienz sicherzustellen.