Was bedeutet eine High-Times Interest Earned Ratio für die Zukunft eines Unternehmens?
Eine gängige Solvenzquote, die sowohl von Gläubigern als auch von Investoren verwendet wird, ist das Verhältnis von Zinserträgen. Oft bezeichnete als der Zinsdeckungsgrad, stellt das Zinsdeckungsgrad Verhältnis die Fähigkeit des Unternehmens, die Zinsen auf Schulden zu decken Verpflichtungen, wie das Ergebnis vor Zinsen und Steuern von aufgeteilt ausgedrückt Zinsaufwand.
Das Verhältnis wird als Zahl und nicht als Prozentsatz angegeben, und die Zahlen, die zur Berechnung der Zinserträge erforderlich sind, sind in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens leicht zu finden. Ein Verhältnis von 5 bedeutet beispielsweise, dass das Unternehmen in der Lage ist, die gesamten geschuldeten Zinszahlungen für seine ausstehenden langfristigen Schulden fünfmal zu begleichen oder dass die Unternehmenseinnahmen fünfmal höher sind als die für das Jahr geschuldeten Zinsaufwendungen.
Ein höheres Verhältnis von Zinserträgen ist günstig, da das Unternehmen für Investoren und Gläubiger weniger Solvenzrisiko darstellt. Aus der Sicht eines Investors oder Gläubigers wird eine Organisation mit einem Zinsertragsverhältnis von mehr als 2,5 als akzeptables Risiko angesehen. Unternehmen mit einem Zinsertragsverhältnis von weniger als 2,5 gelten als ein viel höheres Insolvenz oder Zahlungsausfallrisiko und sind daher finanziell instabil.
Obwohl eine höhere Zinsdeckungsgrad Verhältnis günstig ist, bedeutet es nicht unbedingt, dass ein Unternehmen seine managt Schulden Rückzahlungen oder ihren finanziellen Einfluss auf die effizienteste Art und Weise. Stattdessen deutet eine weit über dem Branchendurchschnitt liegende Quote der Zinserträge auf eine Veruntreuung von Gewinnen hin. Das bedeutet, dass das Unternehmen überschüssige Einnahmen nicht für die Reinvestition in das Unternehmen durch Expansion oder neue Projekte verwendet, sondern Schulden zu schnell zurückzahlt. Ein Unternehmen mit einer hohen Zinsquote kann bei langfristigen Anlegern die Gunst verlieren.