Was kostet ein Futures-Kontrakt?

Der Wert eines Futures-Kontrakts ergibt sich aus dem Barwert des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Während ein Futures-Kontrakt einen sehr hohen Wert haben kann, kann ein Händler den Kontrakt mit einem viel kleineren Betrag kaufen oder verkaufen, der als Initial Margin bekannt ist.

Die Initial Margin ist im Wesentlichen eine Anzahlung auf den Wert des Futures-Kontrakts und der mit dem Kontrakt verbundenen Verpflichtungen. Der Handel mit Futures-Kontrakten unterscheidet sich vom Handel mit Aktien aufgrund des hohen Grades an Leverage. Diese Hebelwirkung kann Gewinne und Verluste verstärken.

Ursprünglicher Abstand

Die Anfangsmarge ist der anfängliche Geldbetrag, den ein Händler auf ein Konto einzahlen muss, um eine Futures-Position zu eröffnen. Der Betrag wird von der Börse festgelegt und ist ein Prozentsatz des Wertes des Terminkontrakts.

Ein Terminkontrakt für Rohölkontrakte ist beispielsweise 1.000 Barrel Öl. Bei 75 US-Dollar pro Barrel beträgt der Nominalwert des Kontrakts 75.000 US-Dollar. Ein Händler ist nicht verpflichtet, diesen Betrag auf ein Konto einzuzahlen. Vielmehr könnte die anfängliche Marge für einen Rohölkontrakt nach Festlegung der Börse rund 5.000 USD pro Kontrakt betragen. Dies ist der anfängliche Betrag, den der Händler auf das Konto legen muss, um eine Position zu eröffnen.

Wartungsmarge

Der Betrag der Wartungsmarge ist geringer als die anfängliche Margin. Dies ist der Betrag, den der Händler aufgrund von Änderungen des Vertragspreises auf dem Konto behalten muss.

Nehmen Sie im Ölbeispiel an, dass die Wartungsmarge 4.000 USD beträgt. Wenn ein Händler einen Ölkontrakt kauft und der Preis dann um 2 USD fällt, ist der Wert des Kontrakts um 2.000 USD gefallen. Wenn das Guthaben auf dem Konto geringer als die Erhaltungsmarge ist, muss der Händler zusätzliche Mittel aufbringen, um die Erhaltungsmarge zu decken. Wenn der Händler den Margin Call nicht erfüllt, könnte der Broker oder die Börse die Position einseitig liquidieren.