Was bedeuten AA+- und AAA-Kreditratings?
Es war ein Freitagabend im August 2011. Finanzfachleute wurden wach gehalten, als Standard & Poor’s (S&P) bekannt gab, dass es sein Rating für US-Anleihen von AAA auf AA+ herabstufte.
Die Nachricht sandte Schockwellen auf der ganzen Welt aus, und diese Erschütterungen waren am folgenden Montag noch stärker zu spüren, was den Markt am Ende des Tages um über 6% zurückließ. Dieser Marktrückgang war jedoch im Vergleich zu den einzelnen Schlägen, die einige Aktien erlitten hatten, gutartig.
China war das nächste auf dem Hackklotz. Am Mittwoch, 24. Mai 2017, stufte dieRatingagentur Moody’s die Kreditwürdigkeit des Landes herab, da sich das Wachstum verlangsamte und die Verschuldung anstieg. Warum interessiert das die Leute und was bedeuten diese Bewertungen?
Die zentralen Thesen
- Das AAA-Rating von S&P ist das höchste Rating, das jedem Schuldner vergeben wird, und entspricht dem Aaa-Rating von Moody’s.
- AAA-Ratings werden für Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating vergeben, die eine hohe Kreditwürdigkeit und die stärkste Fähigkeit zur Rückzahlung der Anleger aufweisen.
- Das AA + -Rating wird von S & P vergeben und ähnelt dem Aa1-Rating von Moody’s.
- Es ist mit einem sehr geringen Kreditrisiko verbunden und weist darauf hin, dass der Emittent eine starke Rückzahlungsfähigkeit hat.
S&P-Bewertungen
Standard & Poor’s bewertet die Verschuldung von Ländern und Unternehmen nach Buchstaben. Das Unternehmen erstellt seine Ratings auf der Grundlage von Informationen wie Geschäftsberichten, Nachrichtenartikeln und der Unternehmensführung. Analysten von S&P bestimmen die finanzielle Situation des Unternehmens oder des Landes und andere bestimmende Faktoren.
Die vom Unternehmen zugewiesenen Briefklassen reichen von A bis D mit Vor- und Nachteilen, um anzugeben, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Kreditnehmer seine Schulden zurückzahlt. Höhere Bewertungen sind mit dreifachen Buchstaben versehen und Noten mit einem Plus sind besser als solche mit einem Minus.
Was bedeutet AAA?
Das AAA-Rating von S&P ist das höchste, das jedem Schuldner zugeteilt werden kann. Es entspricht dem Aaa-Rating von Moody’s. Dieses Rating wird Investment-Grade Anleihen mit hoher Bonität zugeordnet. Schuldtitelemittenten mit den höchsten Ratings haben die stärkste Fähigkeit, Investoren zurückzuzahlen. Ihre starke finanzielle Position bietet ihnen die geringste Ausfallwahrscheinlichkeit.
Die Vereinigten Staaten hatten bis 2011 ein AAA-Rating, das dann auf A+ herabgestuft wurde. Im Juni 2020 hatten nur eine Handvoll Länder das stärkste AAA-Rating, darunter Australien, Kanada, Luxemburg und Norwegen.
Stand Februar 2020 haben nur zwei US-Unternehmen ein AAA-Rating: Microsoft (MSFT ) und Johnson & Johnson (JNJ ). Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls dieser beiden Unternehmen im Vergleich zur US-Regierung geringer ist. Sie haben ein viel geringeres Kreditrisiko mit besseren Schuldenprofilen als die Nation als Ganzes.
Was bedeutet AA+?
Das AA + -Rating wird von S & P vergeben und ähnelt dem Aa1-Rating von Moody’s. Dieses Rating ist von hoher Qualität und liegt unter dem AAA-Ranking. Es ist mit einem sehr geringen Kreditrisiko verbunden, auch wenn langfristige Risiken diese Anlagen beeinträchtigen können. Das AA+ Rating gilt als eines der Rankings für Investment Grade Anleihen. Aufgrund ihrer Finanzkraft haben Anlagen mit einem Rating von AA+ eine hohe Wahrscheinlichkeit, ihre Schulden zurückzuzahlen, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls sehr gering ist.
Neben Moody’s und S&P ist Fitch die andere große Ratingagentur. Diese drei Ratingagenturen sind die „großen Drei“, die Investoren analysieren.
Im Januar 2021 lag das S&P-Rating für die USA noch bei AA+ mit stabilem Ausblick. Die Tatsache, dass die USA – die größte Volkswirtschaft der Welt – zum ersten Mal in der Geschichte von AAA auf AA+ wechselten, war eine wirklich große Sache. Von der Statur her war die Herabstufung schmerzhaft. Moody’s bewertete das Land hingegen weiterhin mit einem Aaa-Rating und verwies ebenfalls auf einen stabilen Ausblick.
Die Quintessenz
Ob Ihre Anlage ein AAA- oder AA+-Rating hat, der Unterschied scheint nicht wirklich wichtig zu sein. Der Markt war aufgeregt und emotional, und das Ergebnis war ein von Panik getriebener Tag wie Ende 2008.
Was in diesem Spiel immer zählt, ist Wertschätzung und Geduld. Das Festhalten an der einfachen Philosophie, einen Vermögenswert unter seinem langfristigen inneren Wert zu kaufen, führt letztendlich zu zufriedenstellenden Ergebnissen. Diese Philosophie ist zwar einfach zu verstehen, aber für die meisten Anleger schwer umzusetzen.