Was ist der Unterschied zwischen einem kurzen Squeeze und einer kurzen Abdeckung?
„Short Covering“ und „Short Squeeze“ sind unterschiedliche Begriffe, um eine Situation mit Short-Positionen zu beschreiben. Ein Short Squeeze ist eine Situation, in der der Preis eines Wertpapiers erheblich steigt und Leerverkäufer ihre Short-Positionen schließen. Umgekehrt beinhaltet die Short-Deckung den Rückkauf eines Wertpapiers, um eine offene Short-Position zu schließen.
Ein Short Squeeze führt zu einem Ansturm von Kaufaktivitäten bei Leerverkäufern aufgrund eines Anstiegs des Wertpapierpreises. Der Anstieg des Wertpapierpreises veranlasst Leerverkäufer, ihn zurückzukaufen, um ihre Leerverkaufspositionen zu schließen und ihre Verluste zu buchen. Diese Marktaktivität führt zu einem weiteren Anstieg des Wertpapierpreises, wodurch mehr Leerverkäufer gezwungen werden, ihre Leerverkaufspositionen zu decken. Im Allgemeinen erfahren Wertpapiere mit einem hohen Short-Interesse einen Short-Squeeze.
Nehmen wir zum Beispiel an, das Short-Interesse an Unternehmen GHI beträgt 50%. Angenommen, viele Händler und Investoren haben aufgrund schlechter Gewinne einen Short von 50 USD und die Aktie wird derzeit bei 35 USD gehandelt. Im nächsten Quartal meldet das Unternehmen jedoch hervorragende Gewinne und verdoppelt seinen Wert auf 70 US-Dollar. Da viele Händler Short-Positionen haben, müssten sie ihre Short-Positionen decken, um ihre Verluste zu begrenzen. Dies erzeugt Kaufdruck auf die Aktie und führt dazu, dass der Preis auf 80 USD steigt.
Im Gegensatz zu einem Short Squeeze beinhaltet Short Short den Kauf eines Wertpapiers zur Deckung einer offenen Short-Position. Um eine Short-Position zu schließen, kaufen Händler und Investoren die gleiche Anzahl von Aktien des Wertpapiers, das sie leerverkauft haben. Zum Beispiel verkauft ein Händler 500 Short-Aktien von ABC zu 30 USD pro Aktie, und dann sinkt der Preis von ABC auf 10 USD pro Aktie. Der Händler deckt seine Short-Position ab, indem er 500 ABC-Aktien zu 10 USD zurückkauft. Der Händler profitiert von 10.000 USD ((30 bis 10 USD) * 500 USD).