Was ist der Unterschied zwischen einer Short-Position und einem Leerverkauf?

Eine Short-Position und ein Leerverkauf sind sehr ähnliche Konzepte; Aus diesem Grund werden sie oft zusammenfassend als „Shorting“ bezeichnet, und die beiden Begriffe werden häufig synonym verwendet. Der Unterschied zwischen beiden liegt im Gegenstand der Transaktion. Während sich Leerverkäufe und Leerverkäufe im Allgemeinen sowohl im allgemeinen Sprachgebrauch als auch im Fachjargon auf dasselbe beziehen, gibt es einige Fälle, in denen Leerverkäufe nicht mit Leerverkäufen identisch sind. Eine Transaktion, die über einen Derivatkontrakt getätigt wird, ist eine Short-Position, aber technisch gesehen kein Leerverkauf, da dem Käufer tatsächlich kein Vermögenswert geliefert wird. Wenn die Transaktionen Futures, Optionen und Swaps beinhalten, handelt es sich daher um eine Short-Positionierung und nicht um einen Leerverkauf.

In beiden Fällen besteht das Ziel des Händlers darin, die Artikel zu einem hohen Preis zu verkaufen und dann zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Der durch diese Techniken erzielte Gewinn ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem der Händler verkauft hat, und dem Preis, zu dem sie zurückgekauft wurden. Da sich Leerverkauf auf geliehene Waren bezieht, müssen diese schließlich an ihren rechtmäßigen Eigentümer zurückgegeben werden, sodass der Rückkauf eine Notwendigkeit ist. Aus diesem Grund ist es eine sehr riskante Strategie und sollte nur von erfahrenen Händlern durchgeführt werden, die wissen, wann eine Aktie leerverkauft werden muss. Dies kann jederzeit vor dem Zeitpunkt erfolgen, zu dem die Wertpapiere zurückgegeben werden sollen. Der Rückkauf der verkauften Ware wird sowohl als „Deckeln der Short“ als auch als „Covering der Position“ bezeichnet.