Eigenkapital im Vergleich zum materiellen Nettovermögen: Was ist der Unterschied?
Eigenkapital im Vergleich zum materiellen Nettovermögen: Ein Überblick
Das Eigenkapital und das Nettovermögen sind in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt und drücken sowohl das Nettovermögen als auch den zugrunde liegenden Wert des Unternehmens aus. Das Eigenkapital wird einschließlich immaterieller Vermögenswerte wie Goodwill und Patente berechnet, während das Nettovermögen keine immateriellen Vermögenswerte in die Berechnung einbezieht.
Die zentralen Thesen
- Das Eigenkapital und das Nettovermögen sind beides Zahlen, die den Wert eines Unternehmens wiedergeben.
- Das Eigenkapital ist der Wert, den ein Unternehmen durch den Kauf von Stamm- und Vorzugsaktien durch Anleger finanziert.
- Der große Unterschied besteht darin, dass das Eigenkapital immaterielle Vermögenswerte wie Geschäfts- oder Firmenwerte umfasst, das Netto-Sachvermögen jedoch nicht.
- Das Nettovermögen ist der theoretische Wert des physischen Vermögens eines Unternehmens.
Eigenkapital
Das Eigenkapital ist der verbleibende Anspruch, den die Aktionäre nach Begleichung aller Schulden haben. Das Eigenkapital wird als Aktiva abzüglich Passiva berechnet. Es wird auch als Buchwert eines Unternehmens bezeichnet. Das heißt, wenn ein Unternehmen sein gesamtes Vermögen verkaufen und seine Schulden bezahlen sollte, sollte theoretisch das Eigenkapital übrig bleiben. Dies ist nicht immer der Fall, da die in der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte zu einem Wert ausgeführt werden, der im Allgemeinen nicht dem beizulegenden Zeitwert (FMW) entspricht.
Nettovermögen
Die Netto-Sachanlagenformel setzt sich aus Vermögenswerten eines Unternehmens abzüglich Verbindlichkeiten, immaterieller Vermögenswerte und dem Nennwert von Vorzugsaktien zusammen. Mit dieser Formel soll ermittelt werden, über welche physischen Vermögenswerte das Unternehmen verfügt, abzüglich etwaiger Schulden. Grundsätzlich entspricht das Nettovermögen dem Buchwert der physischen Vermögenswerte des Unternehmens. Immaterielle Vermögenswerte können neben dem Goodwill auch Patente und Marken enthalten.
Hauptunterschiede
Das Eigenkapital wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens von seiner Bilanzsumme abgezogen werden. In ähnlicher Weise könnte dies berechnet werden, indem der eigene Anteil eines Unternehmens vom Grundkapital, den Gewinnrücklagen und dem Eigenkapital anderer Aktionäre abgezogen wird. Das Eigenkapital eines Unternehmens gibt den Wert an, den ein Unternehmen durch Anleger finanziert, die Stamm- und Vorzugsaktien kaufen. Das Nettovermögen ist der theoretische Wert des physischen Vermögens eines Unternehmens.
Beispiel für Eigenkapital im Vergleich zum materiellen Nettovermögen
Zum 31. Oktober 2019 hatte Walmart beispielsweise eine Bilanzsumme von 239,8 Mrd. USD, eine Bilanzsumme von 161,5 Mrd. USD, einen Goodwill von 30,7 Mrd. USD und keine Vorzugsaktien. Apple verfügt außerdem über Stammaktien im Wert von 23,313 Mrd. USD, einbehaltene Gewinne von 87,152 Mrd. USD und ein Eigenkapital anderer Aktionäre von 1,082 Mrd. USD.
Daher verfügte Walmart über ein Eigenkapital von insgesamt 78,3 Mrd. USD oder Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten (239,8 Mrd. USD – 161,5 Mrd. USD). Umgekehrt verfügt das Unternehmen über ein Nettovermögen von 47,6 Mrd. USD oder eine Bilanzsumme abzüglich Goodwill und Verbindlichkeiten (239,8 Mrd. USD – 30,7 Mrd. USD – 161,5 Mrd. USD). Während das Eigenkapital die immateriellen Vermögenswerte von Walmart umfasst, schließt das Nettovermögen diese Werte aus.