ROCE vs. ROA: Was ist der Unterschied?
Return on Capital Employed (ROCE) vs. Return on Assets (ROA): Ein Überblick
Return on Capital Employed (ROCE) und Return on Assets (ROA) sind zwei ähnliche Rentabilitätskennzahlen, die Investoren und Analysten zur Bewertung von Unternehmen verwenden. Die ROCE-Ratio ist eine Kennzahl, die bewertet, wie effizient das verfügbare Kapital eines Unternehmens eingesetzt wird.
Die zentralen Thesen
- Return on Capital Employed (ROCE) und Return on Assets (ROA) sind Rentabilitätskennzahlen.
- Der ROCE ist vergleichbar mit der Eigenkapitalrendite (ROE), außer dass er Schulden einschließt, wobei eine höhere Quote bedeutet, dass ein Unternehmen sein verfügbares Kapital gut nutzt.
- Der ROCE wird am besten verwendet, um Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren zu vergleichen, dh Unternehmen mit hohen Schulden.
- Der Return on Assets (ROA) konzentriert sich im Gegensatz zum ROCE auf die effiziente Nutzung von Vermögenswerten.
- Diese Rentabilitätskennzahlen werden am besten verwendet, um ähnliche Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen.
Return on Capital Employed (ROCE)
Die Formel zur Berechnung des ROCE lautet wie folgt:
Das eingesetzte Kapital wird definiert als Gesamtvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten oder insgesamt Eigenkapital zuzüglich Schulden Verbindlichkeiten. Daher ähnelt sie der Eigenkapitalrendite (ROE), außer dass sie auch Schulden enthält.
Je höher der ROCE, desto effizienter setzt ein Unternehmen sein vorhandenes Kapital zur Erzielung von Gewinnen ein. Die ROCE-Kennzahl ist besonders hilfreich für den Vergleich ähnlicher kapitalintensiver Unternehmen. Eine gute ROCE-Kennzahl für ein Unternehmen sollte immer höher sein als der durchschnittliche Finanzierungszinssatz.
Der ROCE wird am besten für den Vergleich von Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren wie Versorgern und Telekommunikation verwendet, da der ROCE im Gegensatz zu anderen Fundamentaldaten auch Schulden und andere Verbindlichkeiten berücksichtigt. Der ROCE ist nützlich, um Unternehmen mit erheblicher Verschuldung zu vergleichen.
Der ROCE kann Anpassungen erfordern, einschließlich des Abzugs von Barmitteln vom eingesetzten Kapital, um eine genauere Messung des ROCE zu erhalten. Wichtig ist der langfristige ROCE, bei dem Investoren Unternehmen mit stabilen und steigenden ROCE-Zahlen bevorzugen.
Kapitalrendite (ROA)
Der ROA ähnelt der ROCE-Kennzahl insofern, als er Rentabilität und finanzielle Effizienz misst. Der Unterschied besteht darin, dass die ROA-Quote speziell auf die effiziente Nutzung der Vermögenswerte ausgerichtet ist.
Das ROA Verhältnis teilt jährliche Gewinn der Bilanzsumme, um anzuzeigen, wie viel Umsatz pro Dollar in Bezug auf die Vermögenswerte Unternehmen erzeugt wird. Es wird mit der folgenden Gleichung berechnet:
ROA=Net IncomeGotal Assets\text{ROA} = \frac{\text{Nettoeinkommen}}{\text{Gesamtvermögen}}ROA=Gesamtvermögen
Ein hoher Wert des ROA-Verhältnisses ist ein starkes Zeichen dafür, dass ein Unternehmen gut funktioniert und erhebliche Erträge aus Vermögenswerten erzielt. Wie bei anderen Rentabilitätskennzahlen wird der ROA am besten verwendet, um ähnliche Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen.
Hauptunterschiede
Die Unterschiede zwischen den ROCE- und ROA-Verhältnissen sind nicht groß, aber signifikant. Es gibt verschiedene Rentabilitätskennzahlen, um es Investoren und Analysten zu ermöglichen, die operative Effizienz eines Unternehmens aus verschiedenen Perspektiven zu bewerten, um ein umfassenderes Bild des wahren Wertes, der Finanzlage und der Wachstumsaussichten eines Unternehmens zu erhalten.