REIT vs. Immobilienfonds: Was ist der Unterschied?

Ein REIT ist eine Kapitalgesellschaft, ein Trust oder eine Vereinigung, die direkt in ertragsstarke Immobilien investiert und wie eine Aktie gehandelt wird. Ein Immobilienfonds ist eine Art Investmentfonds, der sich hauptsächlich auf die Anlage in Wertpapieren konzentriert, die von öffentlichen Immobiliengesellschaften angeboten werden. Sie können zwar beides verwenden, um Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren, es gibt jedoch wichtige Unterschiede, die Sie kennen sollten.

REITs

Die Struktur eines REIT ähnelt der eines Investmentfonds dahingehend, dass Anleger ihr Kapital kombinieren, um einen Anteil an gewerblichen Immobilien zu kaufen und dann Erträge aus ihren Anteilen zu erzielen – jedoch mit einigen wesentlichen Unterschieden. REITs müssen jedes Jahr mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens in Form von Aktionärsdividenden zahlen. Damit ist es für Privatanleger möglich, mit Immobilien Einkünfte zu erzielen – ohne selbst Immobilien kaufen, verwalten oder finanzieren zu müssen.

Es gibt drei Haupttypen von REITs:

• Equity-REITs besitzen und betreiben Renditeimmobilien.
• Hypotheken-REITs verleihen Immobilienbesitzern und -betreibern Geld entweder direkt durch Hypotheken und Darlehen oder indirekt durch den Erwerb von hypothekenbesicherten Wertpapieren.
• Hybrid-REITs sind eine Kombination aus Aktien- und Hypotheken-REITs.

Der Großteil der Einnahmen aus Equity-REITs stammt aus der Miete von Immobilien, während die Einnahmen aus Hypotheken-REITs aus den Zinsen für Hypothekendarlehen generiert werden.

REIT-Portfolios können Apartmentkomplexe, Rechenzentren, Gesundheitseinrichtungen, Hotels, Infrastruktur, Bürogebäude, Einzelhandelszentren, Selfstorage, Wald und Lagerhallen umfassen. Hier ist eine Aufschlüsselung der leistungsstärksten Sektoren für 2019 laut der National Association of Real Estate Investment Trusts:

Immobilienfonds

VGSLX ), der in REITs investiert, die Bürogebäude, Hotels und andere Immobilien kaufen, bildet beispielsweise den MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index nach.

Es gibt drei Arten von Immobilienfonds:

• Real Estate Exchange Traded Funds besitzen die Aktien von Immobiliengesellschaften und REITs. Wie andere ETFs werden diese wie Aktien an wichtigen Börsen gehandelt.
• Immobilien- Publikumsfonds können offen oder geschlossen sein und entweder aktiv oder passiv verwaltet werden.
• Private Immobilien-Investmentfonds sind professionell verwaltete Fonds, die direkt in Immobilien investieren. Diese stehen nur akkreditierten, vermögenden Anlegern zur Verfügung und erfordern in der Regel eine hohe Mindestinvestition.

Immobilienfonds investieren hauptsächlich in REITs und Immobilienunternehmen. Einige Immobilienfonds investieren jedoch direkt in Immobilien. Immobilienfonds gewinnen hauptsächlich durch Wertsteigerungen an Wert und bieten Anlegern im Allgemeinen keine kurzfristigen Erträge wie REITs. Dennoch können Immobilienfonds eine viel breitere Anlageauswahl (und Diversifikation) bieten als der Kauf einzelner REITs.

REITs vs. Immobilien-Publikumsfonds

Hier die wichtigsten Unterschiede zwischen REITs und Immobilienfonds:

• REITs investieren direkt in Immobilien und besitzen, betreiben oder finanzieren Renditeimmobilien. Immobilienfonds investieren typischerweise in REITs und immobilienbezogene Aktien.
• REITs werden an großen Börsen genauso gehandelt wie Aktien, und ihre Preise schwanken während der Handelssitzung. Die meisten REITs sind sehr liquide und werden mit einem erheblichen Volumen gehandelt. Immobilienfonds handeln nicht wie Aktien und die Aktienkurse werden nur einmal täglich aktualisiert. Sie können einen Immobilienfonds direkt von dem Unternehmen kaufen, das ihn erstellt hat oder über eine Online-Brokerage.
• 90 % des steuerpflichtigen Einkommens eines REITs werden als Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt, und mit diesen Dividenden verdienen die Anleger ihr Geld. Immobilienfonds bieten Wert durch Wertsteigerung, daher sind sie möglicherweise keine gute Wahl, wenn Sie passives Einkommen oder kurzfristigen Gewinn erzielen möchten.

Die Quintessenz

REITs und Immobilien-Publikumsfonds bieten Anlegern einen Zugang zu Immobilien, ohne Immobilien besitzen, betreiben oder finanzieren zu müssen. Im Allgemeinen können REITs durch Dividenden eine stetige Einnahmequelle bieten. Immobilienfonds hingegen schaffen einen Großteil ihres Wertes durch Wertsteigerung, was sie für längerfristige Anleger attraktiv macht.