REIT vs. Real Estate Fund: Was ist der Unterschied?

Ein REIT ist ein Unternehmen, ein Trust oder eine Vereinigung, die direkt in einkommensschaffende Immobilien investiert und wie eine Aktie gehandelt wird. Ein Immobilienfonds ist eine Art Investmentfonds, der sich hauptsächlich auf die Anlage in Wertpapieren konzentriert, die von öffentlichen Immobilienunternehmen angeboten werden. Während Sie beides verwenden können, um Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren, sind wichtige Unterschiede zu beachten.

REIT

Die Funktionsweise eines REIT ähnelt der eines Investmentfonds dahingehend, dass Anleger ihr Kapital kombinieren, um einen Anteil an gewerblichen Immobilien zu kaufen und dann Erträge aus ihren Anteilen zu erzielen. REITs müssen jedes Jahr mindestens 90% des steuerpflichtigen Einkommens in Form von Aktionärsdividenden zahlen. Dies ermöglicht es einzelnen Anlegern, Einnahmen aus Immobilien zu erzielen – ohne selbst Immobilien kaufen, verwalten oder finanzieren zu müssen.

Es gibt drei Haupttypen von REITs:

• Equity REITs besitzen und betreiben einkommensschaffende Immobilien.
• Hypotheken-REITs verleihen Immobilieneigentümern und -betreibern entweder direkt durch Hypotheken und Kredite oder indirekt durch den Erwerb von hypothekenbesicherten Wertpapieren Geld.
• Hybrid-REITs sind eine Kombination aus Aktien- und Hypotheken-REITs.

Der Großteil der Einnahmen aus Aktien-REITs stammt aus der Miete von Immobilien, während die Einnahmen aus Hypotheken-REITs aus den Zinsen für Hypothekendarlehen generiert werden.

REIT-Portfolios können Apartmentkomplexe, Rechenzentren, Gesundheitseinrichtungen, Hotels, Infrastruktur, Bürogebäude, Einzelhandelszentren, Selbstlager, Wald und Lager umfassen. Nach Angaben der National Association of Real Estate Investment Trusts ist hier eine Aufschlüsselung der leistungsstärksten Sektoren für 2019 aufgeführt:

Immobilienfonds

Immobilienfonds könnenwie reguläre Investmentfondsentweder aktiv oder passiv verwaltet werden. Diejenigen, die passiv verwaltet werden, verfolgen normalerweise die Performance eines Referenzindex. Beispielsweise bildet derVanguard Real Estate Index Fund (VGSIX), der in REITs investiert, die Bürogebäude, Hotels und andere Immobilien kaufen, den MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index ab.

Es gibt drei Arten von Immobilienfonds:

• Immobilienbörsen gehandelte Fonds besitzen die Anteile von Immobilienunternehmen und REITs. Wie andere ETFs handeln diese wie Aktien an wichtigen Börsen.
• Immobilien-Investmentfonds können offen oder geschlossen sein und entweder aktiv oder passiv verwaltet werden.
• Private Immobilieninvestmentfonds sind professionell verwaltete Fonds, die direkt in Immobilien investieren. Diese stehen nur akkreditierten, vermögenden Anlegern zur Verfügung und erfordern in der Regel eine große Mindestinvestition.

Immobilienfonds investieren hauptsächlich in REITs und Immobilienunternehmen. Einige Immobilienfonds investieren jedoch direkt in Immobilien. Immobilienfonds gewinnen hauptsächlich durch Wertsteigerung an Wert und bieten Anlegern im Allgemeinen keine kurzfristigen Erträge wie REITs. Immobilienfonds können jedoch eine viel breitere Auswahl (und Diversifizierung) von Vermögenswerten bieten als der Kauf einzelner REITs.

REITs vs. Real Estate Funds

Hier ein Blick auf die wichtigsten Unterschiede zwischen REITs und Immobilienfonds:

• REITs investieren direkt in Immobilien und besitzen, betreiben oder finanzieren einkommensschaffende Immobilien. Immobilienfonds investieren in der Regel in REITs und immobilienbezogene Aktien.
• REITs werden an wichtigen Börsen genauso gehandelt wie Aktien, und ihre Preise schwanken während der Handelssitzung. Die meisten REITs sind sehr liquide und werden mit einem beträchtlichen Volumen gehandelt. Immobilienfonds handeln nicht wie Aktien und die Aktienkurse werden nur einmal am Tag aktualisiert. Sie können einen Immobilienfonds direkt bei dem Unternehmen, das ihn erstellt hat, oder über einen Online-Broker kaufen.
• 90% des steuerpflichtigen Einkommens eines REIT werden als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt, und in diesen Dividenden verdienen Anleger ihr Geld. Immobilienfonds bieten Wert durch Aufwertung, daher sind sie möglicherweise keine gute Wahl, wenn Sie passives Einkommen oder kurzfristigen Gewinn wünschen.

Das Fazit

REITs und Immobilien-Investmentfonds bieten Anlegern die Möglichkeit, auf Immobilien zuzugreifen, ohne Immobilien besitzen, betreiben oder finanzieren zu müssen. Im Allgemeinen können REITs durch Dividenden eine stabile Einnahmequelle darstellen. Immobilienfonds hingegen schaffen einen Großteil ihres Wertes durch Wertsteigerung, was sie für längerfristige Anleger attraktiv macht.