Was ist der Unterschied zwischen passiver und aktiver Vermögensverwaltung?
Das Asset Management verwendet zwei Hauptanlagestrategien, mit denen Renditen erzielt werden können: aktives Asset Management und passives Asset Management. Aktives Asset Management konzentriert sich darauf, eine Benchmark wie den S&P 500 Index zu übertreffen, während passives Management darauf abzielt, die Vermögensbestände eines bestimmten Benchmark-Index nachzuahmen.
Den Unterschied zwischen passiver und aktiver Vermögensverwaltung erklären
Anleger und Portfoliomanager, die eine aktive Vermögensverwaltungsstrategie verfolgen, zielen darauf ab, Benchmark-Indizes durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren wie Aktien, Optionen und Futures zu übertreffen. Aktives Asset Management umfasst die Analyse von Markttrends, wirtschaftlichen und politischen Daten sowie unternehmensspezifischen Nachrichten. Nach der Analyse dieser Art von Daten kaufen oder verkaufen aktive Anleger Vermögenswerte. Aktive Manager streben danach, höhere Renditen zu erzielen als Fondsmanager, die die Bestände von in einem Index gelisteten Wertpapieren widerspiegeln. Im Allgemeinen sind die Verwaltungsgebühren für aktive Portfolios und Fonds hoch.
Berater-Einblick
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Viele Investmentfonds verwenden aktives Management. Beispielsweise würde ein Investmentfonds, der in große US-Unternehmen investiert, höchstwahrscheinlich den S&P 500 Index als Benchmark verwenden. Das Ziel des Fonds wäre es, die Rendite des S&P 500 zu übertreffen. Der Fonds wird dies durch den Einsatz eines Managers und eines Analystenteams erreichen. Der Fondsmanager wird Aktien auswählen, von denen er glaubt, dass sie den S&P 500 übertreffen.
Normalerweise zahlen Sie mehr, um in einen aktiv verwalteten Fonds zu investieren, da Sie für die Expertise des Fondsmanagers bezahlen.
Passives Management erfolgt in der Regel über ETFs oder Index-Investmentfonds, die eine Benchmark nachbilden. Das Ziel besteht darin, die Rendite einer Benchmark wie dem S&P 500 zu erreichen. Normalerweise ist der Einsatz eines passiven Managements viel kostengünstiger, da Sie einen Manager nicht für seine Expertise bezahlen.
Im Gegensatz zur aktiven Vermögensverwaltung handelt es sich bei der passiven Vermögensverwaltung um den Kauf von Vermögenswerten, die in einem Referenzindex gehalten werden. Ein Ansatz der passiven Vermögensverwaltung ordnet ein Portfolio ähnlich einem Marktindex zu und wendet eine ähnliche Gewichtung wie dieser Index an. Im Gegensatz zur aktiven Vermögensverwaltung zielt die passive Vermögensverwaltung darauf ab, ähnliche Renditen wie der gewählte Index zu erwirtschaften.
Der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) beispielsweise ist ein passiv verwalteter Fonds für langfristige Anleger, der die Wertentwicklung des S&P 500 Index widerspiegeln soll. Der Manager von SPY verwaltet den Exchange Traded Fund (ETF) passivdurch den Kauf von Large-Cap-Aktien, die im S&P 500 Index enthalten sind. Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds hat SPY aufgrund seiner passiven Anlagestrategie und seiner geringen Umschlagshäufigkeit eine niedrige Kostenquote.