Was ist der Unterschied zwischen passivem und aktivem Asset Management?
Das Asset Management verwendet zwei Hauptanlagestrategien, mit denen Renditen erzielt werden können: aktives Asset Management und passives Asset Management. Das aktive Asset Management konzentriert sich auf die Outperformance einer Benchmark wie des S & P 500 Index, während das passive Management darauf abzielt, die Vermögensbestände eines bestimmten Benchmark-Index nachzuahmen.
Erklären des Unterschieds zwischen passivem und aktivem Asset Management
Anleger und Portfoliomanager, die eine aktive Vermögensverwaltungsstrategie umsetzen, streben eine Outperformance gegenüber Referenzindizes an, indem sie Wertpapiere wie Aktien, Optionen und Futures kaufen und verkaufen. Aktives Asset Management umfasst die Analyse von Markttrends, wirtschaftlichen und politischen Daten sowie unternehmensspezifischen Nachrichten. Nach der Analyse dieser Art von Daten kaufen oder verkaufen aktive Anleger Vermögenswerte. Aktive Manager streben höhere Renditen an als Fondsmanager, die den Bestand an in einem Index notierten Wertpapieren widerspiegeln. Im Allgemeinen sind die Verwaltungsgebühren für aktive Portfolios und Fonds hoch.
Advisor Insight
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Vermögensplanung, Draper, UT
Viele Investmentfonds setzen ein aktives Management ein. Beispielsweise würde ein Investmentfonds, der in große US-Unternehmen investiert, höchstwahrscheinlich den S & P 500 Index als Benchmark verwenden. Ziel des Fonds wäre es, die Rendite des S & P 500 zu übertreffen. Der Fonds wird dazu einen Manager und ein Analystenteam einsetzen. Der Fondsmanager wird Aktien auswählen, von denen er glaubt, dass sie den S & P 500 übertreffen werden.
Normalerweise zahlen Sie mehr, um in einen aktiv verwalteten Fonds zu investieren, da Sie für das Fachwissen des Fondsmanagers bezahlen.
Das passive Management erfolgt normalerweise über ETFs oder Index-Investmentfonds, die eine Benchmark abbilden. Ziel ist es, die Rendite eines Benchmarks wie des S & P 500 zu erreichen. In der Regel ist der Einsatz von passivem Management viel günstiger, da Sie keinen Manager für sein Fachwissen bezahlen.
Im Gegensatz zur aktiven Vermögensverwaltung umfasst die passive Vermögensverwaltung den Kauf von Vermögenswerten, die in einem Referenzindex gehalten werden. Ein passiver Vermögensverwaltungsansatz ordnet ein Portfolio ähnlich einem Marktindex zu und wendet eine ähnliche Gewichtung wie dieser Index an. Im Gegensatz zur aktiven Vermögensverwaltung zielt die passive Vermögensverwaltung darauf ab, ähnliche Renditen wie der ausgewählte Index zu erzielen.
Beispielsweise ist der SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) ein passiv verwalteter Fonds für langfristige Anleger, der die Wertentwicklung des S & P 500 Index widerspiegeln soll. Der Manager von SPY verwaltet den Exchange Traded Fund (ETF) passiv, indem er Large-Cap-Aktien kauft, die im S & P 500 Index gehalten werden. Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds weist SPY aufgrund seiner passiven Anlagestrategie und der geringen Umsatzquote eine niedrige Kostenquote auf.