Nennwert vs. Marktwert: Was ist der Unterschied?
Nennwert vs. Marktwert: Ein Überblick
Der Nennwert wird auch Nennwert genannt, und das ist seine wörtliche Bedeutung. Das Unternehmen, das ein Finanzinstrument ausgibt, weist diesem einen Nennwert zu. Wenn Aktien und Anleihen auf Papier gedruckt wurden, wurden ihre Nennwerte auf die Vorderseite der Aktien gedruckt.
Der Marktwert ist jedoch der tatsächliche Preis, den ein Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt für den Handel an der Börse wert ist. Der Marktwert schwankt ständig mit dem Auf und Ab der Märkte, wenn Anleger Aktien kaufen und verkaufen.
Für den durchschnittlichen Anleger ist der Nennwert einer Anleihe ziemlich relevant, während der Nennwert einer Aktie ein Anachronismus ist.
Die zentralen Thesen
- Der Nennwert einer Anleihe ist der Dollarbetrag, den sie bei Fälligkeit wert ist.
- Vor Fälligkeit kann die Anleihe auf dem Sekundärmarkt für mehr oder weniger als den Nennwert verkauft werden, da die von ihr gezahlte Rendite für Käufer mehr oder weniger attraktiv wird.
- Wer diese Anleihe bei Fälligkeit besitzt, bekommt den Nennwert, nicht mehr und nicht weniger.
- Für den Aktieninvestor zählt der Marktwert.
- Der Nennwert einer Aktie ist lediglich ein Nominalbetrag, der für regulatorische Zwecke erforderlich ist.
Nennwert
Wenn ein Unternehmen oder eine Regierung eine Anleihe begibt, stellt ihr Nennwert den Geldbetrag dar, den die Anleihe am Fälligkeitsdatum wert ist.
Wenn beispielsweise eine Anleihe mit einem Nennwert von 100 US-Dollar mit einer Fälligkeit in einem Jahr in der Zukunft gekauft wird, ist der Anleiheinhaber berechtigt, am Ende dieses Jahres 100 US-Dollar von der emittierenden Gesellschaft einzuziehen – zusätzlich zu den Zinszahlungen der Anleihe ergab.
Die meisten Privatanleger kaufen Anleihen, weil sie eine sichere Anlage darstellen. Die Rendite wird in regelmäßigen Raten ausgezahlt, sodass Erträge bis zur Fälligkeit der Anleihe erzielt werden. Dann erhält der Investor die ursprüngliche Investition zurück. Mit anderen Worten, sie beabsichtigen, die Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten.
Warum Anleihenkurse schwanken
Eine Anleihe kann für mehr oder weniger als ihren Nennwert gekauft werden, abhängig von der vorherrschenden Marktstimmung über das Wertpapier. Bei Fälligkeit wird dem Anleihegläubiger jedoch unabhängig vom Kaufpreis der Nennwert ausgezahlt. Somit wird eine Anleihe mit einem Nennwert von 100 USD, die auf dem Sekundärmarkt für 80 USD gekauft wird, bei Fälligkeit eine Rendite von 25% erzielen.
Da Aktien von Aktien häufig einen Nennwert nahe Null haben, ist der Marktwert fast immer höher als der Nennwert. Anstatt Aktien unter dem Nennwert zu kaufen, verdienen Anleger Geld mit der Wertänderung einer Aktie im Laufe der Zeit, basierend auf der Unternehmensleistung und der Anlegerstimmung.
Anleihen werden nicht unbedingt zum Nennwert ausgegeben. Sie könnten auch mit einem Aufschlag oder einem Abschlag ausgegeben werden, abhängig von Faktoren wie dem Zinsniveau in der Wirtschaft.
Marktwert
Bei Aktien zählt der Marktwert, nicht der Nennwert.
Den meisten Aktien wird zum Zeitpunkt ihrer Ausgabe ein Nennwert zugewiesen. In der heutigen Zeit ist der zugewiesene Nennwert ein minimaler Betrag, beispielsweise ein Cent. Dies vermeidet eine potenzielle rechtliche Haftung, wenn die Aktie unter ihren Nennwert fällt. Einige Aktien werden je nach Landesgesetzen ohne Nennwert ausgegeben.
Der Aktienmarkt bestimmt den realen Wert einer Aktie, der sich während des gesamten Handelstages ständig ändert, wenn Aktien gekauft und verkauft werden.
Marktwert in Anleihen
Bei Anleihen ist der Marktwert nur dann von Bedeutung, wenn die Anleihe nicht gehalten, sondern am Sekundärmarkt gehandelt wird. Vor dem Fälligkeitsdatum schwankt der Marktwert der Anleihe auf dem Sekundärmarkt, da Anleihenhändler nach Emissionen suchen, die eine bessere Rendite bieten. Wenn die Anleihe jedoch ihr Fälligkeitsdatum erreicht, entspricht ihr Marktwert ihrem Nennwert.
Der Marktwert von Anleihen und Aktien wird durch die Kauf- und Verkaufsaktivitäten der Anleger auf dem freien Markt bestimmt.
Nennwert, Marktwert und Eigenkapital der Aktionäre
Das Eigenkapital wird oft als Buchwert eines Unternehmens bezeichnet. Das Eigenkapital eines Unternehmens wird in der Bilanz erfasst, und die Werte geben den Nennwert der Aktie an.
Das Eigenkapital wird am einfachsten als Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten berechnet. Eine andere Berechnung ist der Wert der von der Gesellschaft gehaltenen oder einbehaltenen Aktien und der Gewinn, den die Gesellschaft behält, abzüglich eigener Aktien. Das Eigenkapital umfasst das eingezahlte Kapital, den einbehaltenen Betrag, den Nennwert der Stammaktien und den Nennwert der Vorzugsaktien. Daher spiegelt das Eigenkapital den Marktwert des Unternehmens nicht genau wider und ist für die Berechnung des Eigenkapitals weniger wichtig.
Der Gesamtwert der in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesenen Vermögenswerte spiegelt nur die Anschaffungskosten der Vermögenswerte zum Zeitpunkt der Transaktion wider. Diese Vermögenswerte spiegeln nicht ihre aktuellen Marktwerte (FMV) wider. Um den Wert der Stammaktien zu berechnen, multiplizieren Sie die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen ausgibt, mit dem Nennwert pro Aktie.
Ebenso berechnet sich der Wert der Vorzugsaktien durch Multiplikation der Anzahl der ausgegebenen Vorzugsaktien mit dem Nennwert je Aktie. Daher ist der Nennwert für die Eigenkapitalberechnung eines Unternehmens wichtiger.
Der Nennwert einer Aktie bezieht sich auf den in der Satzung angegebenen Nennwert der Aktie. Aktien können keinen Nennwert oder einen sehr geringen Nennwert haben, beispielsweise einen Bruchteil von einem Cent pro Aktie.
Nennwert vs. Marktwert Beispiel
Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 hatte Apple Inc. (AAPL ) beispielsweise eine Bilanzsumme von 323,88 Milliarden US-Dollar und eine Gesamtverbindlichkeit von 258,55 Milliarden US-Dollar. Das resultierende Gesamtkapital des Unternehmens betrug 332,88 Milliarden US-Dollar.
Der Eigenkapitalnennwert betrug jedoch nur 50,7 Milliarden US-Dollar. Dies basiert auf einem Nennwert von 0,00001 USD: 50.400.000 genehmigte Aktien;16.976.763 bzw. 17.772.945 ausgegebene bzw. ausstehende Aktien.
Häufig gestellte Fragen
Wann wenden Sie die Marktwertmethode vs. die Nennwertmethode für eigene Aktien an?
Eigene Aktien beziehen sich auf zuvor ausstehende Aktien, die von den Aktionären durch das emittierende Unternehmen zurückgekauft werden. Es gibt zwei Methoden, um die eigenen Aktien eines Unternehmens zu erfassen: die Marktwertmethode (Kostenmethode) und die Nennwertmethode. Die Anschaffungskostenmethode verwendet den von der Gesellschaft beim Rückkauf von Aktien gezahlten Marktwert und ignoriert ihren Nennwert; Bei dieser Methode werden die Anschaffungskosten der eigenen Aktien im Eigenkapital der Bilanz ausgewiesen.
Bei der Nennwertmethode wird zum Zeitpunkt des Aktienrückkaufs das eigene Aktienkonto in Höhe des Nennwerts der zurückzukaufenden Aktien belastet, um das gesamte Eigenkapital zu mindern. Es ist üblich, dass Aktien einen minimalen Nennwert haben, z. B. 1 US-Dollar, aber für viel mehr verkauft und zurückgekauft werden.
Warum Nennwert gegen Marktwert verwenden?
Für Trader, insbesondere von Aktien, ist der Marktwert ausschlaggebend. Für Inhaber langfristiger Anleihen ist der Nennwert von Bedeutung, da dies der Nennbetrag jeder Anleihe ist, der bei Fälligkeit der Anleihe als Kapital zurückgezahlt wird, unabhängig vom jeweiligen Marktpreis.
Ist Nennwert gleich Buchwert?
Nein. Der Buchwert ist der Nettowert der Vermögenswerte eines Unternehmens in seiner Bilanz und entspricht ungefähr dem Gesamtbetrag, den alle Aktionäre erhalten würden, wenn sie das Unternehmen liquidieren würden. Der Buchwert ist oft höher als der Nennwert, aber niedriger als der Marktwert.
Was ist der Unterschied zwischen dem Nennwert und dem Nennwert einer Anleihe?
Nichts, die beiden Begriffe sind austauschbar. Der Nennwert einer Anleihe beträgt normalerweise 1.000 USD oder 100 USD, da dies die üblichen Stückelungen sind, in denen sie ausgegeben werden.
Wie nennt man das Nennwert?
Par wird als Abkürzung für „Parität“ bezeichnet, was sich auf die Bedingung bezieht, dass zwei (oder mehr) Dinge gleich sind. Somit handelt es sich bei einer Anleihe, die zum angegebenen Nennwert handelt, zum Nennwert. „Par“ kann sich auch auf die Punktezählung im Golf beziehen, wobei Par die Anzahl der Schläge ist, die ein Spieler normalerweise für ein bestimmtes Loch oder einen bestimmten Platz benötigen sollte.