Nominalwert vs. Marktwert: Was ist der Unterschied?
Nominalwert vs. Marktwert: Ein Überblick
Der Nominalwert und der Marktwert beschreiben beide den Wert eines Wertpapiers. Der Nominalwert gibt an, wie viel Gesamtwert ein Wertpapier theoretisch kontrolliert – zum Beispiel durch Derivatekontrakte oder Schuldverschreibungen. Der Marktwert hingegen ist der aktuelle Preis eines Wertpapiers, das an einer Börse oder über einen Broker gekauft oder verkauft werden kann.
Der Marktwert bezieht sich auch auf die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens und wird durch Multiplikation der Anzahl der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs ermittelt.
Die zentralen Thesen
- Der Nominalwert ist der Gesamtwert, der durch eine Position oder Verpflichtung gesteuert wird. zB wie viel Wert durch einen Derivatkontrakt repräsentiert wird.
- Der Marktwert ist der Preis eines Wertpapiers, der von Käufern und Verkäufern auf dem Markt durch Angebot und Nachfrage festgelegt wird.
- Zum Beispiel kann eine Call-Option, die 100 XYZ-Aktien mit einem Ausübungspreis von 40 US-Dollar repräsentiert, auf dem Markt für 1,20 US-Dollar pro Kontrakt gehandelt werden (100 x 1,20 US-Dollar = 120 US-Dollar Marktwert), entspricht aber einem Nominalwert von 4.000 US-Dollar (100 x 40 US-Dollar).
Nominalwert
Der Nominalwert ist der Gesamtbetrag des Basiswerts eines Wertpapiers zum Kassakurs. Der Nominalwert unterscheidet zwischen dem investierten Geldbetrag und dem Geldbetrag, der mit der gesamten Transaktion verbunden ist. Der Nominalwert wird berechnet, indem die Einheiten eines Kontrakts mit dem Kassapreis multipliziert werden.
Angenommen, ein Anleger möchte einen Gold-Futures-Kontrakt kaufen. Der Terminkontrakt kostet den Käufer 100 Feinunzen Gold. Wenn Gold-Futures zu 1.300 USD gehandelt werden, hat ein Gold-Futures-Kontrakt einen Nominalwert von 130.000 USD.
Der Nominalwert kann in Futures und Aktien verwendet werden. Aber es wird häufiger auf die folgenden fünf Arten gesehen und verwendet: durch Zinsswaps, Total Return Swaps, Aktienoptionen, Devisen- und Devisenderivate sowie Exchange Traded Funds (ETFs).
Bei Zinsswaps wird der Nominalwert verwendet, um die Höhe der fälligen Zinsen zu ermitteln. Bei Total Return Swaps wird der Nominalwert als Teil mehrerer Berechnungen verwendet, die die Swapsätze bestimmen. Bei Aktienoptionen bezieht sich der Nennwert auf den Wert, den die Option beherrscht. Beim Devisenhandel und Devisenderivaten wird der Nominalwert zur Bewertung der Währungen verwendet.
Der Nominalwert stellt den Gesamtwert der Position dar, während der Marktwert der vom Markt festgelegte Preis ist, zu dem die Position gekauft oder verkauft werden kann.
Marktwert
Der Marktwert unterscheidet sich stark vom Nominalwert. Der Marktwert ist der Preis eines Wertpapiers, auf den sich Käufer und Verkäufer auf dem Markt einigen. Der Marktwert des Wertpapiers wird berechnet, indem Angebot und Nachfrage des Wertpapiers ermittelt werden. Im Gegensatz zum Nominalwert, der den Gesamtwert eines Wertpapiers aufgrund seiner Kontraktspezifikation bestimmt, ist der Marktwert der Preis einer Einheit des Wertpapiers.
Nehmen Sie beispielsweise an, dass die Futures auf den S&P 500-Index bei 2.700 USD gehandelt werden. Der Marktwert einer Einheit des S&P 500 Index beträgt 2.700 USD. Umgekehrt beträgt der Nominalwert eines S&P-Index-Futures-Kontrakts 675.000 USD (2.700 USD*250), da ein S&P-Index-Futures-Kontrakt 250 Einheiten des Index hebelt.
Der Marktwert eines Unternehmens ist ein guter Indikator für die Wahrnehmung der Anleger in Bezug auf seine Geschäftsaussichten. Die Bandbreite der Marktwerte auf dem Markt ist enorm und reicht von weniger als 1 Million US-Dollar für die kleinsten Unternehmen bis hin zu Hunderten von Milliarden für die größten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt.
Der Marktwert kann über Zeiträume stark schwanken und wird maßgeblich vom Konjunkturverlauf beeinflusst. Die Marktwerte können während der mit Rezessionen einhergehenden Bärenmärkte sinken und während der Bullenmärkte, die ein Merkmal der wirtschaftlichen Expansion sind, oft steigen.
Die Quintessenz
Marktwert und Nominalwert stellen jeweils unterschiedliche Beträge dar, die für Anleger wichtig sind, um sie zu verstehen. Der Nominalwert gibt an, wie viel Wert durch eine Verpflichtung oder einen Vertrag repräsentiert wird – zum Beispiel ein Optionskontrakt, der 1.000 Scheffel Weizen kontrolliert, oder eine Unternehmensanleihe mit einem Nennwert bei Fälligkeit von 1.000 US-Dollar. Der Marktwert dieser Verpflichtungen wird jedoch aufgrund von Angebot und Nachfrage sowie den vorherrschenden Marktbedingungen variieren. Wenn beispielsweise der Optionskontrakt sehr weit außerhalb des Geldes liegt, kann sein Marktwert nahe Null liegen, oder wenn die Zinssätze stark steigen, liegt der Marktwert der Anleihe bei weniger als 1.000 US-Dollar.