Innerer Wert vs. aktueller Marktwert: Was ist der Unterschied?
Innerer Wert vs. aktueller Marktwert: Ein Überblick
Es gibt einen erheblichen Unterschied zwischen innerem Wert und Marktwert, obwohl beide Methoden zur Bewertung eines Unternehmens sind. Der innere Wert ist eine Schätzung des tatsächlichen wahren Wertes eines Unternehmens, unabhängig vom Marktwert.
Der Marktwert ist der aktuelle Wert eines Unternehmens, der sich im Aktienkurs des Unternehmens widerspiegelt. Daher kann der Marktwert deutlich höher oder niedriger als der innere Wert sein. Der Marktwert wird auch häufig verwendet, um sich auf die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens zu beziehen und wird durch Multiplikation der Anzahl seiner ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs ermittelt.
Die zentralen Thesen
- Innerer Wert und Marktwert sind zwei verschiedene Arten, ein Unternehmen zu bewerten.
- Der Marktwert ist einfach ein Maß dafür, wie hoch der Marktwert des Unternehmens ist oder wie viel es kosten würde, es zu kaufen.
- Der Marktwert ist für börsennotierte Unternehmen leicht zu bestimmen, kann jedoch für private Unternehmen etwas komplizierter sein.
- Der innere Wert ist eine Schätzung des tatsächlichen Wertes eines Unternehmens, getrennt von der Marktbewertung.
- Value-Investoren suchen nach Unternehmen mit einem höheren inneren Wert als dem Marktwert. Sie sehen darin eine gute Investitionsmöglichkeit.
Innerer Wert
Der innere Wert ist eine zentrale Kennzahl, die von Value-Investoren verwendet wird, um ein Unternehmen zu analysieren. Die Idee ist, dass es am besten ist, in Unternehmen zu investieren, die einen höheren wahren Wert haben als der, der ihnen vom Markt zugeschrieben wird. Der innere Wert ist eine Art Fundamentalanalyse. Bei der Wertfestsetzung werden materielle und immaterielle Faktoren berücksichtigt, darunter Jahresabschlüsse, Marktanalysen und der Geschäftsplan des Unternehmens.
Die Ermittlung des inneren Wertes eines Unternehmens ist mit einem gewissen Grad an Schwierigkeit verbunden. Aufgrund aller möglichen Variablen, die involviert sind, wie beispielsweise des Wertes der immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, können die Schätzungen des tatsächlichen Wertes eines Unternehmens von Analysten zu Analysten stark variieren.
Einige Analysten verwenden die Discounted-Cashflow-Analyse, um zukünftige Gewinne in die Berechnung einzubeziehen, während andere ausschließlich den aktuellen Liquidationswert oder Buchwert betrachten, wie er in der jüngsten Bilanz des Unternehmens ausgewiesen ist. Darüber hinaus ergibt sich eine Schwierigkeit aus der Tatsache, dass die Bilanz selbst ein intern erstelltes Unternehmensdokument ist und möglicherweise keine vollständig genaue Darstellung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten darstellt.
Marktwert
Der Marktwert ist der aus dem aktuellen Aktienkurs berechnete Wert des Unternehmens und spiegelt selten den tatsächlichen aktuellen Wert eines Unternehmens wider. Der Marktwert ist stattdessen fast eher ein Maß für die öffentliche Meinung über ein Unternehmen. Der Grund dafür ist, dass der Marktwert Angebot und Nachfrage auf dem Anlagemarkt widerspiegelt, wie begierig (oder nicht) Investoren sind, an der Zukunft des Unternehmens zu partizipieren. Ein weiterer schwieriger Faktor bei der Bestimmung des Marktwerts ist die Bewertung illiquider Vermögenswerte wie Immobilien und Geschäftsbereiche.
Bei starker Investitionsnachfrage ist der Marktwert in der Regel höher als der innere Wert, was zu einer möglichen Überbewertung führen kann. Das Gegenteil ist der Fall, wenn eine schwache Investitionsnachfrage besteht, die zu einer Unterbewertung des Unternehmens führen kann.