Eigenwert vs. aktueller Marktwert: Was ist der Unterschied?
Eigenwert vs. aktueller Marktwert: Ein Überblick
Es gibt einen signifikanten Unterschied zwischen dem inneren Wert und dem Marktwert, obwohl beide Methoden zur Bewertung eines Unternehmens sind. Der innere Wert ist eine Schätzung des tatsächlichen tatsächlichen Werts eines Unternehmens, unabhängig vom Marktwert.
Der Marktwert ist der aktuelle Wert eines Unternehmens, der sich im Aktienkurs des Unternehmens widerspiegelt. Daher kann der Marktwert erheblich höher oder niedriger als der innere Wert sein. Der Marktwert wird üblicherweise auch verwendet, um sich auf die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens zu beziehen. Er wird erhalten, indem die Anzahl seiner ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs multipliziert wird.
Die zentralen Thesen
- Der innere Wert und der Marktwert sind zwei unterschiedliche Arten, ein Unternehmen zu bewerten.
- Der Marktwert ist einfach ein Maß dafür, wie viel der Markt das Unternehmen wertschätzt oder wie viel es kosten würde, es zu kaufen.
- Der Marktwert ist für börsennotierte Unternehmen leicht zu bestimmen, für private Unternehmen kann er jedoch etwas komplizierter sein.
- Der innere Wert ist eine Schätzung des tatsächlichen Werts eines Unternehmens, unabhängig davon, wie der Markt es bewertet.
- Value-Investoren suchen nach Unternehmen mit einem höheren inneren Wert als dem Marktwert. Sie sehen darin eine gute Investitionsmöglichkeit.
Eigenwert
Der innere Wert ist eine Kernmetrik, die von Wertinvestoren zur Analyse eines Unternehmens verwendet wird. Die Idee ist, dass es am besten ist, in Unternehmen zu investieren, die einen höheren wahren Wert haben als den, den der Markt ihm zuweist. Der innere Wert ist eine Art fundamentale Analyse. Bei der Festlegung des Werts werden materielle und immaterielle Faktoren berücksichtigt, einschließlich Jahresabschluss, Marktanalyse und Geschäftsplan des Unternehmens.
Es ist von Natur aus schwierig, den inneren Wert eines Unternehmens zu ermitteln. Aufgrund aller möglichen Variablen, wie z. B. des Werts der immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, können Schätzungen des tatsächlichen Werts eines Unternehmens zwischen Analysten stark variieren.
Einige Analysten verwenden eine Discounted-Cashflow-Analyse, um zukünftige Gewinne in die Berechnung einzubeziehen, während andere lediglich den aktuellen Liquidationswert oder Buchwert betrachten, wie in der jüngsten Bilanz des Unternehmens angegeben. Darüber hinaus ergibt sich eine Schwierigkeit aus der Tatsache, dass die Bilanz selbst ein intern erstelltes Unternehmensdokument ist und möglicherweise keine vollständig genaue Darstellung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten darstellt.
Marktwert
Der Marktwert ist der Wert des Unternehmens, der aus dem aktuellen Aktienkurs berechnet wird und selten den tatsächlichen aktuellen Wert eines Unternehmens widerspiegelt. Der Marktwert ist vielmehr fast eher ein Maß für die öffentliche Meinung über ein Unternehmen. Der Grund dafür ist, dass der Marktwert Angebot und Nachfrage auf dem Investmentmarkt widerspiegelt, wie eifrig (oder nicht) Anleger sind, an der Zukunft des Unternehmens teilzunehmen. Ein weiterer schwieriger Faktor bei der Bestimmung des Marktwerts ist die Bewertung illiquider Vermögenswerte wie Immobilien und Geschäftsbereiche.
Der Marktwert ist normalerweise höher als der innere Wert, wenn eine starke Investitionsnachfrage besteht, was zu einer möglichen Überbewertung führt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn eine schwache Investitionsnachfrage besteht, die zu einer Unterbewertung des Unternehmens führen kann.