Institutionelle Trader vs. Retail Trader: Was ist der Unterschied?
Institutionelle Trader vs. Retail Trader: Ein Überblick
Der Handel mit Wertpapieren kann so einfach sein wie das Drücken der Kauf- oder Verkaufsschaltfläche auf einem elektronischen Handelskonto. Erfahrenere Trader können sich jedoch für komplexere Trades entscheiden, indem sie einen Limit-Preis für einen Block-Trade festlegen, der über viele Broker geparst und über mehrere Tage hinweg gehandelt wird. Die Unterschiede liegen in der Art des Händlers, und es gibt zwei Grundtypen: Einzelhandel und institutionelle.
Einzelhändler, oft auch als Einzelhändler bezeichnet, kaufen oder verkaufen Wertpapiere für Privatkonten. Institutionelle Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere für Konten, die sie für eine Gruppe oder Institution führen. Pensionsfonds, Investmentfondsfamilien, Versicherungsgesellschaften und Exchange Traded Funds (ETFs) sind übliche institutionelle Händler.
Einige der Vorteile, die institutionelle Händler einst gegenüber Privatanlegern genossen, sind verpufft. Der Zugang zu ausgeklügelten Online-Brokerages, die Möglichkeit, vielfältigere Wertpapiere (wie Optionen) zu handeln und zu erhalten, Echtzeitdaten und die weit verbreitete Verfügbarkeit von Anlagedaten und -analysen haben die Lücke verringert.
Die Lücke hat sich jedoch nicht vollständig geschlossen. Die Institute haben nach wie vor zahlreiche Vorteile, wie den Zugang zu mehr Wertpapieren ( IPOs, Futures, Swaps ), die Möglichkeit, Handelsgebühren auszuhandeln und die Garantie des besten Preises und der Ausführung.
Die zentralen Thesen
- Institutionelle Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere für Konten, die sie für eine Gruppe oder Institution führen.
- Einzelhändler kaufen oder verkaufen Wertpapiere für Privatkonten.
- Institutionelle Händler handeln in der Regel mit größeren Größen und können exotischere Produkte handeln.
- Online-Brokerage und andere Faktoren haben die Kluft zwischen institutionellen und privaten Händlern verringert, was institutionellen Händlern einst einen Vorteil verschaffte.
Institutionelle Händler
Institutionelle Händler haben die Möglichkeit, in Wertpapiere zu investieren, die Privathändlern im Allgemeinen nicht zur Verfügung stehen, wie beispielsweise Forwards und Swaps. Die komplexe Natur und die Arten von Transaktionen schrecken normalerweise einzelne Händler ab oder verbieten sie. Auch institutionelle Händler werden häufig um Investitionen in Börsengänge gebeten.
Institutionelle Händler handeln in der Regel Blöcke von mindestens 10.000 Aktien und können die Kosten minimieren, indem sie Trades unabhängig oder über einen Vermittler an die Börsen senden.
Institutionelle Händler verhandeln Basispunktgebühren für jede Transaktion und verlangen den besten Preis und die beste Ausführung. Sie sind nicht in der Vermarktung oder Verteilung berechnet Kostenquoten.
Aufgrund des großen Volumens können institutionelle Händler den Aktienkurs eines Wertpapiers stark beeinflussen. Aus diesem Grund können sie Trades manchmal auf verschiedene Broker oder im Laufe der Zeit aufteilen, um keine wesentlichen Auswirkungen zu haben.
Je größer der institutionelle Fonds ist, desto höher ist die Marktkapitalisierung institutioneller Händler. Es ist schwieriger, viel Geld in Small-Cap Aktien zu investieren, weil die Händler möglicherweise nicht Mehrheitseigentümer sein oder die Liquidität so weit verringern möchten, dass niemand mehr die andere Seite des Handels einnimmt.
Einzelhändler
Einzelhändler investieren in der Regel in Aktien, Anleihen, Optionen und Futures und haben nur minimalen oder keinen Zugang zu Börsengängen. Die meisten Trades werden in Round Lots (100 Aktien) getätigt, aber Einzelhändler können eine beliebige Anzahl von Aktien gleichzeitig handeln.
Die Kosten für Trades können für Einzelhändler höher sein, wenn sie über einen Broker gehen, der zusätzlich zu den Marketing- und Vertriebskosten eine Pauschalgebühr pro Trade erhebt. Die Anzahl der von Einzelhändlern gehandelten Aktien ist in der Regel zu gering, um den Kurs des Wertpapiers zu beeinflussen.
Im Gegensatz zu institutionellen Händlern investieren Privathändler eher in Small-Cap-Aktien, da sie niedrigere Kurspunkte haben können, was es ihnen ermöglicht, viele verschiedene Wertpapiere in einer angemessenen Anzahl von Aktien zu kaufen, um ein diversifiziertes Portfolio zu erhalten.
Besondere Überlegungen
Obwohl Einzelhändler und institutionelle Händler unterschiedliche Arten von Händlern sind, werden Einzelhändler oft zu institutionellen Händlern. Ein Einzelhändler kann beginnen, für sein eigenes persönliches Konto zu handeln, und wenn er eine gute Leistung erbringt, kann er damit beginnen, für Freunde und Familie zu handeln.
Wenn ein Einzelhändler weiterhin positive Renditen erzielt und mehr Kapital von anderen Anlegern ansammelt, kann er sich in einem im Wesentlichen kleinen Investmentfonds organisieren. Dieses Wachstum kann sich grenzenlos bis zu dem Punkt fortsetzen, an dem der Einzelhändler jetzt ein institutioneller Händler ist.