Institutionelle Händler vs. Einzelhändler: Was ist der Unterschied?
Institutionelle Händler vs. Einzelhändler: Ein Überblick
Der Handel mit Wertpapieren kann so einfach sein wie das Drücken der Kauf- oder Verkaufstaste auf einem elektronischen Handelskonto. Anspruchsvollere Trader können sich jedoch für komplexere Trades entscheiden, indem sie einen Grenzpreis für einen Block Trade festlegen, der über viele Broker analysiert und über mehrere Tage gehandelt wird. Die Unterschiede liegen in der Art des Händlers, und es gibt zwei Grundtypen: Einzelhandel und institutionelle.
Einzelhändler, oft als Einzelunternehmer bezeichnet, kaufen oder verkaufen Wertpapiere für persönliche Konten. Institutionelle Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere für Konten, die sie für eine Gruppe oder Institution verwalten. Pensionsfonds, Investmentfondsfamilien, Versicherungsunternehmen und Exchange Traded Funds (ETFs) sind gängige institutionelle Händler.
Einige der Vorteile, die institutionelle Händler einst gegenüber Privatanlegern hatten, haben sich aufgelöst. Die Zugänglichkeit hochentwickelter Online-Broker, die Möglichkeit, mit vielfältigeren Wertpapieren (z. B. Optionen) zu handeln und diese zu erhalten, Echtzeitdaten sowie die weit verbreitete Verfügbarkeit von Anlagedaten und -analysen haben die Lücke geschlossen.
Die Lücke hat sich jedoch nicht vollständig geschlossen. Institute haben nach wie vor zahlreiche Vorteile, wie den Zugang zu mehr Wertpapieren ( IPOs, Futures, Swaps ), die Möglichkeit, Handelsgebühren auszuhandeln und die Garantie für den besten Preis und die beste Ausführung.
Die zentralen Thesen
- Institutionelle Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere für Konten, die sie für eine Gruppe oder Institution verwalten.
- Einzelhändler kaufen oder verkaufen Wertpapiere für persönliche Konten.
- Institutionelle Händler handeln normalerweise mit größeren Größen und können exotischere Produkte handeln.
- Online-Broker und andere Faktoren haben die Kluft zwischen institutionellen Händlern und Einzelhändlern verringert, was einst institutionellen Händlern einen Vorteil verschaffte.
Institutionelle Händler
Institutionelle Händler haben die Möglichkeit, in Wertpapiere zu investieren, die Einzelhändlern im Allgemeinen nicht zur Verfügung stehen, wie z. B. Terminkontrakte und Swaps. Die komplexe Art und Art der Transaktionen entmutigt oder verbietet in der Regel einzelne Händler. Auch institutionelle Händler werden häufig für Investitionen in Börsengänge angefragt.
Institutionelle Händler handeln normalerweise mit Blöcken von mindestens 10.000 Aktien und können die Kosten minimieren, indem sie Geschäfte unabhängig oder über einen Vermittler an die Börsen senden.
Institutionelle Händler verhandeln Basispunktgebühren für jede Transaktion und verlangen den besten Preis und die beste Ausführung. Sie sind nicht in der Vermarktung oder Verteilung berechnet Kostenquoten.
Aufgrund des großen Volumens können institutionelle Händler den Aktienkurs eines Wertpapiers stark beeinflussen. Aus diesem Grund können sie manchmal Trades zwischen verschiedenen Brokern oder im Laufe der Zeit aufteilen, um keine wesentlichen Auswirkungen zu haben.
Je größer der institutionelle Fonds ist, desto höher ist die Marktkapitalisierung, die institutionelle Händler tendenziell besitzen. Es ist schwieriger, viel Geld in Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung zu stecken, da die Händler möglicherweise keine Mehrheitseigner sein oder die Liquidität so weit verringern möchten, dass möglicherweise niemand mehr die andere Seite des Handels übernimmt.
Einzelhändler
Einzelhändler investieren normalerweise in Aktien, Anleihen, Optionen und Futures und haben nur minimalen bis keinen Zugang zu Börsengängen. Die meisten Geschäfte werden in runden Losen (100 Aktien) getätigt, aber Einzelhändler können beliebig viele Aktien gleichzeitig handeln.
Die Kosten für den Abschluss von Trades können für Einzelhändler höher sein, wenn sie sich an einen Broker wenden, der zusätzlich zu den Marketing- und Vertriebskosten eine Pauschalgebühr pro Trade berechnet. Die Anzahl der von Einzelhändlern gehandelten Aktien ist normalerweise zu gering, um den Wertpapierpreis zu beeinflussen.
Im Gegensatz zu institutionellen Händlern investieren Einzelhändler eher in Small-Cap-Aktien, da sie niedrigere Kurse haben können, sodass sie viele verschiedene Wertpapiere in einer angemessenen Anzahl von Aktien kaufen können, um ein diversifiziertes Portfolio zu erzielen.
Besondere Überlegungen
Obwohl Einzelhändler und institutionelle Händler unterschiedliche Arten von Händlern sind, werden Einzelhändler häufig zu institutionellen Händlern. Ein Einzelhändler kann anfangen, für sein eigenes persönliches Konto zu handeln, und wenn er eine gute Leistung erbringt, kann er anfangen, für Freunde und Familie zu handeln.
Wenn ein Einzelhändler weiterhin positive Renditen erzielt und mehr Kapital von anderen Anlegern akkumuliert, kann er sich in einem im Wesentlichen kleinen Investmentfonds organisieren. Dieses Wachstum kann unbegrenzt bis zu dem Punkt fortgesetzt werden, an dem der Einzelhändler nun ein institutioneller Händler ist.