Wie unterscheiden sich Erfolgsrechnung und Bilanz?
Unternehmen erstellen Bilanz, die Gewinn und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung. Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Barmittel verwaltet, um den Betrieb und alle Expansionsbemühungen zu finanzieren. In diesem Artikel untersuchen wir die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung und deren Unterschiede.
Bilanz
Investoren und Gläubiger analysieren die Bilanz, um festzustellen, wie gut das Management die Ressourcen eines Unternehmens einsetzt. Die Bilanz weist Aktiva, Passiva und Eigenkapital aus. Das Gesamtvermögen sollte der Summe der Gesamtverbindlichkeiten und des Eigenkapitals entsprechen. Der Abschnitt Verbindlichkeiten zeigt, wie diese Vermögenswerte finanziert werden. Das Eigenkapital der Aktionäre ist die Differenz zwischen Aktiva und Passiva oder das Geld, das den Aktionären übrig bleibt, damit das Unternehmen alle seine Schulden zurückzahlen kann.
Um die wichtigsten Bereiche der Bilanz und ihre Angaben zu den Anlegern am besten zu analysieren, sehen wir uns ein Beispiel an.
Beispiel: Apple Inc.
Nachfolgend finden Sie die Bilanz von Apple ( AAPL ) zum Ende des Geschäftsjahres 2017.
Umlaufvermögen
Der obere Abschnitt enthält kurzfristige Vermögenswerte, die in der Regel in einem Jahr oder weniger aufgebraucht sind.
- Die gesamten kurzfristigen Vermögenswerte beliefen sich auf 128,6 Milliarden US-Dollar (blau hervorgehoben).
- Die Barmittel beliefen sich auf rund 20,3 Milliarden US-Dollar.
- Die marktgängigen Wertpapiere (kurzfristige Anlagen) beliefen sich auf 54 Milliarden US-Dollar.
- Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Apple gegenüber für den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen geschuldet und beliefen sich auf 17,8 Milliarden US-Dollar. Eine Forderung kann je nach den vereinbarten Bedingungen innerhalb von 30, 60 oder 90 Tagen fällig werden. Anleger möchten, dass die Forderungen im Laufe der Zeit steigen, da dies auf steigende Umsätze hindeutet. Aber wir wollen keine alternden Forderungen sehen.
- Vorräte in Höhe von 4,8 Milliarden US-Dollar können Rohstoffe oder Vorräte sein, die zur Herstellung von Produkten oder Fertigwaren verwendet werden und darauf warten, verkauft oder versendet zu werden.
Langfristige Vermögenswerte
Als nächstes in der Bilanz stehen die langfristigen Vermögenswerte.
- Die langfristigen Investitionen beliefen sich auf 194,7 Mrd. USD.
- Sachanlagen (PSA) werden als Anlagevermögen, weil sie nicht innerhalb eines Jahres verbraucht sind und sie Einnahmen generieren langfristig. Apple verzeichnete 33,7 Milliarden US-Dollar an PSA.
- Sonstige Vermögenswerte und immaterielle Vermögenswerte, zu denen Marken und geistiges Kapital gehören, runden den Vermögensbereich ab.
- Die Bilanzsumme betrug zum Ende des Apple-Geschäftsjahres 2017 375,3 Milliarden US-Dollar.
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten sind kurzfristige Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig sind.
- Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf 100,8 Milliarden US-Dollar (violett hervorgehoben).
- Bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen handelt es sich um kurzfristige Verbindlichkeiten von Apple gegenüber Lieferanten in Höhe von 49 Milliarden US-Dollar.
- Aufgelaufene Aufwendungen sind noch zu zahlende Aufwendungen, die jedoch mit hoher Wahrscheinlichkeit gezahlt werden. Apple verzeichnete Rückstellungen in Höhe von 25,7 Milliarden US-Dollar.
Langfristige Verbindlichkeiten
Nicht alle langfristigen Verbindlichkeiten von Apple sind aufgeschlüsselt, umfassen jedoch in der Regel:
- Schulden einschließlich langfristiger Schulden und Bankschulden, die sich für Apple auf 97 Milliarden US-Dollar beliefen.
- Zu zahlende Miete, Steuern und Nebenkosten.
- Gezahlter Lohn.
- Dividenden zahlbar.
Eigenkapital
- Einbehaltene Gewinne sind das Geld, das nicht als Dividende ausgezahlt wird , sondern zurückgehalten wird, um in das Unternehmen zu reinvestieren oder Schulden zu tilgen. Apple verzeichnete 98,3 Milliarden US-Dollar an Gewinnrücklagen.
- Das Eigenkapital ist die Summe der Gesamtaktiva abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten und ist hilfreich bei der Berechnung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens . Das Eigenkapital der Aktionäre stellt den Nettowert oder Nettowert eines Unternehmens dar, der für Apple 134 Milliarden US-Dollar betrug. Dies ist das Geld, das den Aktionären übrigbleibt, wenn die Gesellschaft im Falle einer Liquidation alle Verbindlichkeiten begleichen soll.
Gewinn- und Verlustrechnung
Die Gewinn- und Verlustrechnung, die oft in der Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die Erlöse, Kosten und Aufwendungen über einen Zeitraum genannt, die typischerweise ein Quartal oder ein Geschäftsjahr ist. Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt dem Anleger Auskunft darüber, ob ein Unternehmen Gewinn oder Verlust erwirtschaftet. Außerdem liefert die Gewinn- und Verlustrechnung wertvolle Informationen über Einnahmen, Verkäufe und Ausgaben.
JC Penney Company
Unten ist die Gewinn- und Verlustrechnung von JC Penny ( JCP ) für das am 3. Februar 2018 endende Geschäftsjahr. Der obere Abschnitt enthält den Gesamtumsatz oder -umsatz für den Zeitraum.
- Der Nettoumsatz (dh der Umsatz ) belief sich auf 12,5 Milliarden US-Dollar. Umsatz und Umsatz werdenaufgrund ihrer Position an der Spitze der Gewinn- und Verlustrechnungauch als Top-Line bezeichnet.
- Die Kosten der verkauften Waren beliefen sich auf 8,17 Milliarden US-Dollar. Dies sind die Kosten für die Herstellung von Gütern und Dienstleistungen während der Perioden. COGS sind direkte Kosten und sind nur die im Produktionsprozess anfallenden Kosten.
- Vertriebs, allgemeine und Verwaltungskosten sind die anderen Ausgaben, die nicht direkt mit der Produktion verbunden sind. Für JC Penney betrugen die SG&A 3,4 Milliarden US-Dollar.
- Die Gesamtkosten oder -ausgaben beliefen sich auf 12,39 Milliarden US-Dollar.
- Das Betriebsergebnis belief sich auf 116 Millionen US-Dollar, nachdem die Gesamtkosten vom Gesamtumsatz abgezogen wurden.
- Der Nettozinsaufwand in Höhe von 325 Millionen US-Dollar entspricht den Kosten für den Schuldendienst und lässt JC Penney für das Jahr rote Zahlen schreiben.
- Der Jahresüberschuss betrug 116 Millionen US-Dollar. Das Nettoeinkommen wird auch als Nettogewinn oder alsEndergebnis bezeichnet , da es die letzte Zahl ist und sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung befindet.
JC Penney ist ein großartiges Beispiel dafür, wie wichtig es ist, das gesamte Finanzbild zu betrachten. Obwohl der Umsatz von 12,5 Milliarden US-Dollar beeindruckend erscheint, bedeuteten die Kosten für den Schuldendienst, dass das Unternehmen für das Jahr einen Verlust hinnehmen musste. Es ist erwähnenswert, dass die Untersuchung der Finanzdaten jedes Unternehmens am besten funktioniert, wenn man über mehrere Zeiträume hinweg und mit anderen Unternehmen derselben Branche vergleicht.
Die Quintessenz
Die Bilanz zeigt, was ein Unternehmen besitzt (Vermögenswerte) und schuldet (Verbindlichkeiten) sowie langfristige Investitionen. Anleger überprüfen die Bilanz auf Anzeichen für die Wirksamkeit des Managements bei der Verwendung von Schulden und Vermögenswerten, um Einnahmen zu erzielen, die in die Gewinn- und Verlustrechnung übertragen werden.
Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und ob ein Unternehmen profitabel ist oder nicht. Sowohl Einnahmen als auch Ausgaben werden genau überwacht. Für das Management ist es entscheidend, den Umsatz zu steigern und gleichzeitig die Kosten unter Kontrolle zu halten. Beispielsweise können die Einnahmen steigen, aber wenn die Ausgaben schneller als die Einnahmen steigen, kann das Unternehmen schließlich einen Verlust erleiden. Investoren und Analysten beobachten den operativen Teil der Gewinn- und Verlustrechnung genau, um die Leistung des Managements zu beurteilen.
Investoren und Analysten nehmen die Bilanz jedoch genauso genau unter die Lupe, da sowohl Bilanz als auch Gewinn- und Verlustrechnung zusammen ein umfassenderes Bild von der aktuellen Lage und den Zukunftsaussichten eines Unternehmens liefern.