Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinn
Die Begriffe „Gewinn“ und „Einkommen“ werden im Alltag oft synonym verwendet. In der Unternehmensfinanzierung können diese Begriffe jedoch je nach Kontext, in dem sie verwendet werden, sehr unterschiedliche und spezifische Bedeutungen haben.
Während Einkommen einen positiven Geldfluss in ein Unternehmen bedeutet, ist das Nettoeinkommen etwas viel komplexer. Als Gewinn wird im Allgemeinen das Geld verstanden, das nach der Berücksichtigung von Aufwendungen übrig bleibt. Obwohl sowohl der Bruttogewinn als auch der Betriebsgewinn dieser Definition im einfachsten Sinne entsprechen, unterscheiden sich die Arten von Einnahmen und Ausgaben, die bilanziert werden, in wichtigen Punkten.
Die zentralen Thesen
- Der Bruttogewinn ist der Gesamtumsatz abzüglich der direkt mit der Herstellung von Waren zum Verkauf stehenden Ausgaben, die als Kosten der verkauften Waren bezeichnet werden.
- Der vom Bruttogewinn abgeleitete Betriebsgewinn spiegelt das Residualeinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Kosten der Geschäftstätigkeit verbleibt.
- Der Nettogewinn spiegelt das gesamte Residualeinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Cashflows, sowohl positiv als auch negativ, verbleibt.
Verständnis von Nettoeinkommen, Brutto und Betriebsgewinn
Bruttogewinn, Gewinn und Verlustrechnung eines Unternehmens und die Reihenfolge, in der sie erscheinen, hilft dabei, die Beziehung zueinander und ihre Bedeutung aufzuzeigen.
Die obere Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung spiegelt eines Unternehmens Bruttoeinnahmen oder den Gesamtbetrag der Einkünfte durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen generiert. Von dort werden verschiedene Ausgaben und alternative Einnahmequellen addiert und subtrahiert, um die verschiedenen Gewinnniveaus zu erhalten.
Bruttoertrag
Der Bruttogewinn ist der Gesamtumsatz abzüglich nur der Ausgaben, die direkt mit der Herstellung der zum Verkauf stehenden Waren in Zusammenhang stehen, die als Rohstoffe und einen Teil der Fertigungsgemeinkosten, die mit der Produktionsanlage verbunden sind.
Die COGS beinhalten keine indirekten Aufwendungen, wie beispielsweise die Kosten der Firmenzentrale. COGS ist eine wichtige Kennzahl, da sie sich direkt auf den Bruttogewinn eines Unternehmens auswirkt, der wie folgt berechnet wird:
Bruttogewinn = Umsatz – Kosten der verkauften Waren
Da COGS die Kosten für die Beschaffung von Lagerbeständen und die Herstellung der Produkte darstellt, spiegelt der Bruttogewinn die Einnahmen wider, die nach Berücksichtigung der Produktionskosten zur Finanzierung des Unternehmens übrig bleiben.
Während der Bruttogewinn technisch gesehen eine Nettomessung des Gewinns ist, wird er als Brutto bezeichnet, da er keine Schuldenkosten, Steuern oder alle anderen mit der Führung des Unternehmens verbundenen Kosten umfasst.
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Betriebsergebnis
Als nächstes steht in der Gewinn- und Verlustrechnung das Betriebsergebnis. Der vom Bruttogewinn abgeleitete Betriebsgewinn spiegelt das Residualeinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Kosten der Geschäftstätigkeit verbleibt. Zusätzlich zu den Herstellungskosten, dazu gehört Fixkosten Aufwendungen wie Miete und Versicherungen, variable Kosten, wie Versand und Fracht, Lohn – und Nebenkosten sowie Abschreibungen und Abschreibungen von Vermögenswerten. Alle Ausgaben, die für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind, müssen enthalten sein.
Betriebsgewinn = Bruttogewinn – Betriebsausgaben – Abschreibung und Amortisation
Wie das Bruttoergebnis berücksichtigt das Betriebsergebnis jedoch nicht die Kosten für Zinszahlungen auf Schulden, Steueraufwand oder zusätzliche Erträge aus Kapitalanlagen. Der Betriebsgewinn spiegelt die Rentabilität der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens wider.
Das Betriebsergebnis wird auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet. Das EBIT kann jedoch nicht operative Erträge enthalten, die nicht im operativen Ergebnis enthalten sind. Wenn ein Unternehmen keine nicht operativen Umsätze hat, sind EBIT und operatives Ergebnis identisch.
Nettoeinkommen
Der Gewinn eines Unternehmens wird unterste Zeile bezeichnet.
Der Nettogewinn spiegelt das gesamte Residualeinkommen wider, das nach Berücksichtigung aller Cashflows, sowohl positiv als auch negativ, verbleibt. Mit anderen Worten, von den Einnahmen, die als Top-Line-Zahl bezeichnet werden, werden alle Einnahmen, Ausgaben und Kosten abgezogen, um das Nettoeinkommen zu erhalten.
Vom Betriebsergebnis werden Fremdkapitalaufwendungen wie Darlehenszinsen, Steuern und einmalige Buchungen für ungewöhnliche Ausgaben wie Rechtsstreitigkeiten oder Gerätekäufe abgezogen. Alle zusätzlichen Einnahmen aus Nebentätigkeiten oder Investitionen und Einmalzahlungen für Dinge wie den Verkauf von Vermögenswerten werden hinzugefügt.
Der Nettogewinn ist wohl die wichtigste Finanzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens widerspiegelt, Gewinne für Eigentümer und Aktionäre gleichermaßen zu erwirtschaften.
Beispiel für Brutto- und Betriebsgewinn und Nettogewinn
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für eine Gewinn- und Verlustrechnung, um die Unterschiede und Standorte der drei Rentabilitätskennzahlen zu veranschaulichen.
Der Bruttogewinn (als Bruttoeinkommen bezeichnet) betrug 3 Millionen US-Dollar für das Quartal (oder ein Umsatz von 5 Millionen US-Dollar minus 2 Millionen US-Dollar in COGS).
Der Betriebsgewinn belief sich im Berichtszeitraum auf 2,2 Millionen US-Dollar, der sich aus dem Bruttogewinn von 3 Millionen US-Dollar abzüglich der Betriebskosten von 1 Million US-Dollar (gekennzeichnet als Gesamtausgaben) ergibt. Wir müssen jedoch den Zinsaufwand von 200.000 US-Dollar hinzufügen, da der Betriebsgewinn keine Zinsen enthält (oder 3 Millionen US-Dollar – 1 Million US-Dollar + 200.000 US-Dollar = 2,2 Millionen US-Dollar).
Der Nettogewinn belief sich im Berichtszeitraum auf 1,5 Millionen US-Dollar, der sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung befindet.