Bruttomarge vs. Nettomarge: Was ist der Unterschied?
Bruttomarge und Nettomarge sind Rentabilitätskennzahlen, die zur Beurteilung des finanziellen Wohlergehens eines Unternehmens verwendet werden. Sowohl die Bruttogewinnmarge als auch die Nettomarge oder Nettogewinnmarge werden in Prozent ausgedrückt und messen die Rentabilität im Vergleich zum Umsatz für einen Zeitraum.
Die zentralen Thesen
- Gewinnmargen sind ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen Verkäufe in Gewinne umwandelt, indem es die Einnahmen mit den Kosten der verkauften Waren vergleicht.
- Die Bruttogewinnspanne wird berechnet, indem einfach der Nettoumsatz abzüglich der Kosten der verkauften Waren durch den Nettoumsatz dividiert wird.
- Die Nettogewinnmarge entfernt die Werte von Zinsen, Steuern und Betriebsausgaben aus dem Nettoumsatz, um eine konservativere Zahl zu erhalten.
Eine Geschichte von zwei Rändern
Die Bruttogewinnmarge ist der Anteil des Geldes, das nach Berücksichtigung der Kosten der verkauften Waren (COGS) aus den Einnahmen übrig bleibt. COGS sind Rohstoffe und Kosten, die direkt mit der Erstellung des Primärprodukts des Unternehmens verbunden sind, ohne Gemeinkosten wie Miete, Nebenkosten, Fracht oder Gehaltsabrechnung.
Die Bruttogewinnmarge ist der Bruttogewinn dividiert durch den Gesamtumsatz, multipliziert mit 100, um einen Prozentsatz des Einkommens zu erzielen, das nach Berücksichtigung der Warenkosten als Gewinn einbehalten wird.
Die Nettogewinnmarge oder Nettomarge ist der Prozentsatz des Nettoeinkommens, das aus den Einnahmen eines Unternehmens generiert wird. Der Nettogewinn wird oft als das Endergebnis eines Unternehmens oder als Nettogewinn bezeichnet.
Die Nettogewinnmarge berücksichtigt alle Geschäftsausgaben, nicht nur die COGS, und ist daher eine strengere Kennzahl zur Messung der Rentabilität. Cashflows und zusätzlichen Einkommensströme einschließlich COGS, sonstiger Betriebsausgaben, Schuldenzahlungen wie Zinsen, Kapitalerträge, Einnahmen aus Sekundärgeschäften und einmaligen Zahlungen für ungewöhnliche Ereignisse wie Klagen und Steuern.
Der Nettogewinn wird durch den Gesamtumsatz geteilt und mit 100 multipliziert, um einen Prozentsatz des Einkommens zu erhalten, der nach allen Ausgaben verbleibt.
Bruttogewinnspanne vs. Nettogewinnspanne in der Praxis
Betrachten wir diese beiden Gewinnmargenkennzahlen anhand eines historischen Beispiels. Unten ist die Gewinn- undVerlustrechnung für Apple Inc. (AAPL) zum 31. März 2018:
- Der Nettoumsatz oder der Umsatz von Apple betrug 61 Milliarden US-Dollar und die Umsatz- oder Herstellungskosten der verkauften Waren beliefen sich im Berichtszeitraum auf 37,7 Milliarden US-Dollar.
- Die Bruttogewinnmarge von Apple betrug 38 % oder ((61 Milliarden US-Dollar – 37,7 Milliarden US-Dollar) ÷ 61 Milliarden US-Dollar) x 100.
- Zum 31. März 2018 belief sich der Nettoumsatz oder -umsatz von Apple auf 61 Milliarden US-Dollar und der Nettogewinn auf 13,8 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum.
- Die Nettogewinnmarge von Apple betrug 23 % oder (13,8 Milliarden US-Dollar ÷ 61 Milliarden US-Dollar) x 100.
Eine Nettogewinnmarge von 23% bedeutet, dass das Unternehmen für jeden von Apple generierten Umsatz 0,23 US-Dollar als Gewinn einbehalten hat.
Die Bruttogewinnmarge (Bruttomarge) und die Nettogewinnmarge (Nettomarge) werden verwendet, um zu bestimmen, wie gut das Management eines Unternehmens Gewinne erwirtschaftet. Für Anleger ist es wichtig, die Gewinnmargen über mehrere Zeiträume hinweg und mit Unternehmen derselben Branche zu vergleichen.