Gearing Ratio vs. Debt-to-Equity-Verhältnis: Was ist der Unterschied?

Gearing Ratio vs. Debt-to-Equity-Verhältnis: Ein Überblick

Gearing Ratios bilden eine breite Kategorie von Finanzkennzahlen, von denen die Verschuldungsquote das vorherrschende Beispiel ist. Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftswissenschaftler, Investoren, Kreditgeber und Führungskräfte von Unternehmen verwenden alle Gearing Ratios, um das Verhältnis zwischen Eigenkapital und Schulden der Eigentümer zu messen. Oft sieht man die Schulden-to-Eigenkapitalquote des Gearing Ratio genannt, obwohl technisch wäre es richtiger sein, um es als zu beziehen eine Gearing Ratio.

Alle Unternehmen müssen die Vorteile der Hebelwirkung ihres Vermögens mit den Nachteilen abwägen, die mit Kreditrisiken verbunden sind. Dieselbe Unsicherheit besteht für Investoren und Kreditgeber, die mit diesen Unternehmen interagieren. Gearing Ratios sind eine Möglichkeit, finanziell gesunde Unternehmen von in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen zu unterscheiden.

Gearing Ratio verstehen

„Gearing“ bezieht sich einfach auf finanzielle Hebelwirkung. Die Kennzahlen konzentrieren sich stärker auf das Konzept der Hebelwirkung als andere Kennzahlen, die in der Rechnungslegung oder in der Investitionsanalyse verwendet werden. Dieser konzeptionelle Fokus verhindert, dass Übersetzungsverhältnisse präzise berechnet oder gleichmäßig interpretiert werden. Das zugrunde liegende Prinzip geht im Allgemeinen davon aus, dass eine gewisse Hebelwirkung gut ist, aber zu viel eine Organisation gefährdet.

Grundsätzlich unterscheidet sich das Getriebe manchmal von der Hebelwirkung. Der Verschuldungsgrad bezieht sich auf die Höhe der Schulden, die zum Zweck der Investition und Erzielung einer höheren Rendite entstanden sind, während sich das Gearing auf die Verschuldung zusammen mit dem gesamten Eigenkapital bezieht – oder auf einen Ausdruck des Prozentsatzes der Unternehmensfinanzierung durch Kreditaufnahme. Diese Differenz spiegelt sich in der Differenz zwischen der Schuldenquote und der Schuldenquote wider.

Anders ausgedrückt bezieht sich Hebelwirkung auf die Verwendung von Schulden. Gearing ist eine Art Hebelanalyse, bei der das Eigenkapital des Eigentümers berücksichtigt wird, was in der Finanzanalyse häufig als Verhältnis ausgedrückt wird.

Grundlegendes zum Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital

Die Verschuldungsquote vergleicht die gesamten Verbindlichkeiten mit dem Eigenkapital. Es ist eines der am weitesten verbreiteten und am häufigsten verwendeten Verschuldungs- / Verschuldungsquoten, das ausdrückt, wie viel Lieferanten, Kreditgeber und andere Gläubiger dem Unternehmen gegenüber dem, was die Aktionäre zugesagt haben, zugesagt haben. Es gibt unterschiedliche Variationen des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital, und in verschiedenen Branchen werden unterschiedliche inoffizielle Standards angewendet. Banken haben häufig voreingestellte Beschränkungen für das maximale Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von Kreditnehmern für verschiedene Arten von Unternehmen, die in Debt Covenants definiert sind.

Besondere Überlegungen

Die Werte für das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegen tendenziell zwischen 0,1 (fast keine Schulden im Verhältnis zum Eigenkapital) und 0,9 (sehr hohe Schulden im Verhältnis zum Eigenkapital). Die meisten Unternehmen streben ein Verhältnis zwischen diesen beiden Extremen an, sowohl aus Gründen der wirtschaftlichen Nachhaltigkeit als auch um Investoren oder Kreditgeber anzuziehen. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital spiegelt wie alle Verschuldungsquoten die Kapitalstruktur des Geschäfts wider. Eine höhere Quote ist nicht immer schlecht, da Schulden normalerweise eine billigere Finanzierungsquelle sind und mit erhöhten Steuervorteilen verbunden sind.

Die Größe und Geschichte bestimmter Unternehmen muss bei der Betrachtung der Übersetzungsverhältnisse berücksichtigt werden. Größere, gut etablierte Unternehmen können ihre Verbindlichkeiten auf einen höheren Prozentsatz ihrer Bilanzen verschieben, ohne ernsthafte Bedenken zu äußern. Unternehmen, die keine langen Erfolgsbilanzen vorweisen können, reagieren viel empfindlicher auf hohe Schuldenlasten.