Der Unterschied zwischen Aktienmärkten und Rentenmärkten
Aktienmärkte vs. Rentenmärkte: Ein Überblick
Die wichtigsten Unterschiede zwischen Eigenkapital und festverzinslichen Märkten sind die Arten von Wertpapieren gehandelt werden, die Zugänglichkeit der Märkte, die Risikoniveaus, die erwarteten Renditen, die Ziele der Investoren, und die von den Marktteilnehmern genutzt Strategien. Der Aktienhandel dominiert die Aktienmärkte, während Anleihen die am häufigsten verwendeten Wertpapiere auf den Rentenmärkten sind. Einzelne Anleger haben häufig einen besseren Zugang zu den Aktienmärkten als festverzinsliche Märkte. Aktienmärkte bieten höhere erwartete Renditen als Rentenmärkte, bergen aber auch höhere Risiken. Aktienmarktinvestoren sind in der Regel mehr an Kapitalzuwachs interessiert und verfolgen aggressivere Strategien als festverzinsliche Marktinvestoren.
Die zentralen Thesen
- Die Hauptunterschiede zwischen Aktien- und Rentenmärkten sind die Art der gehandelten Wertpapiere, die Zugänglichkeit der Märkte, das Risikoniveau, die erwarteten Renditen, die Ziele der Anleger und die von den Marktteilnehmern verwendeten Strategien.
- Alle Aktienmärkte, unabhängig von der Art, können volatil sein und signifikante Kurshochs und -tiefs verzeichnen.
- Aufgrund der geringeren Chancen und Risiken sind die Strategien an den Rentenmärkten oft weitaus weniger vielfältig als an den Aktienmärkten.
- Das Wachstum von Exchange Traded Funds (ETFs) hat die Aktien- und Rentenmärkte verändert und die Grenzen zwischen ihnen verwischt.
Aktienmärkte
Die Aktienmärkte umfassen den Kauf und Verkauf von Aktien an regulären Handelsbörsen. Anleger erwerben Teileigentum an Unternehmen an den Aktienmärkten, während Anleihen ausschließlich verzinsliche Anlagen sind. Die Nasdaq und die New York Stock Exchange ( NYSE ) gehören zu den bekanntesten Aktienmärkten. Alle Aktienmärkte, egal welcher Art, können volatil sein und signifikante Kurshochs und -tiefs erleben.
An den Aktienmärkten werden die Aktien einzelner Unternehmen im Rahmen von Initial Public Offerings ( IPOs ) an die Öffentlichkeit verkauft und danach weiter an Börsen gehandelt. Die meisten Privatanleger kaufen und verkaufen gerne Aktien an den Aktienmärkten. Darüber hinaus berechnen viele Broker geringe oder keine Gebühren für den Handel. Sie bieten auch Möglichkeiten zum Handel mit Bruchteilen von Aktien, sodass Kleinanlegern hochpreisige Aktien zur Verfügung stehen. Aktienmärkte sind im Allgemeinen sehr zugänglich.
Die hohen Risiken und manchmal spektakulären Gewinne an den Aktienmärkten führten zur Entwicklung mehrerer Strategien, wie zum Beispiel Growth Investing und Value Investing. Ein hoher Erfolg an den Aktienmärkten erfordert in der Regel mehr Recherchen und Nachverfolgung von Investitionen als bei festverzinslichen Anlagen. Auch für den Handel an den Aktienmärkten gibt es sehr unterschiedliche Ansätze, vom Hochfrequenzhandel bis zum Kauf und Halten. Einige Trader an den Aktienmärkten versuchen, ihre Gewinne durch den Einsatz von Leverage zu steigern, während andere versuchen, Risiken durch Hedging zu reduzieren.
Die Aktienmärkte zu schlagen ist eher schwer als einfach, daher sind viele Anleger mit Indexfonds besser dran.
Rentenmärkte
Der Rentenmarkt wird häufiger als Schuldtitelmarkt oder Rentenmarkt bezeichnet. Es besteht aus Anleihen des Bundes, Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen und Hypothekenschuldtiteln. Der Rentenmarkt wird als Kapitalmarkt bezeichnet, da er die Kapitalfinanzierung für langfristige Investitionen bereitstellt.
Schuldtitelanlagen werden im Allgemeinen als weniger riskant angesehen als Aktienanlagen. Als solche bieten sie in der Regel niedrigere potenzielle Renditen. Schuldverschreibungen wurden traditionell außerbörslich ( OTC ) statt zentral an Börsen gehandelt. Festverzinsliche Wertpapiere werden häufig bei Auktionen ausgegeben, beispielsweise bei den Bill-Auktionen des US-Finanzministeriums. TreasuryDirect ist für die meisten Anleger die einzige Möglichkeit, direkt auf den Rentenmarkt zuzugreifen. Investmentfonds sind ein weitaus häufigerer Zugang zu Unternehmensanleihen an den Rentenmärkten als die Teilnahme am OTC-Markt.
Aufgrund der geringeren Chancen und Risiken sind die Strategien an den Rentenmärkten oft weitaus weniger vielfältig als an den Aktienmärkten. Ziel ist es in der Regel, die Sicherheit des Kapitals zu gewährleisten, indem nur Anleihen mit einem Investment-Grade Rating gekauft werden. Innerhalb dieser engen Grenzen suchen Fondsmanager und Anleger häufig nach höheren Renditen. In bestimmten Szenarien ist jedoch auch ein Kapitalzuwachs möglich. Die Kurse von Fallen Angels manchmal zu einem Investment-Grade-Status zurück und erleben dabei erhebliche Kursgewinne.
Besondere Überlegungen
Das Wachstum von Exchange Traded Funds ( ETFs ) hat die Aktien- und Rentenmärkte verändert und die Grenzen zwischen ihnen verwischt. ETFs können eine beliebige Kombination von Aktien oder Anleihen halten, werden jedoch an Börsen gehandelt. ETFs haben oft vernünftige Preise von unter 100 US-Dollar pro Aktie, sodass sie für alle Anleger zugänglich sind. Das ist bei Anleihen wichtiger, da viele Kleinanleger diese früher nicht so einfach handeln konnten.
Mit ETFs erreichen Anleger eine sofortige Diversifizierung und können die Qualität von Wertpapieren oft schon durch einen Blick auf das Etikett bestimmen. Beispielsweise wäre ein Investment-Grade-Anleihen-ETF eine einfache Möglichkeit, mehr Einkommen zu erzielen als mit einem Sparkonto mit begrenztem Risiko. Für Aktien bieten ETFs eine erhebliche Reduzierung des idiosynkratischen Risikos und einen leichteren Zugang zu ausländischen Märkten.