Ergebnis je Aktie (EPS) vs. Dividende je Aktie (DPS): Was ist der Unterschied?
Gewinn pro Aktie (EPS) vs. Dividende pro Aktie (DPS): Ein Überblick
Der Gewinn pro Aktie (EPS) und die Dividende pro Aktie (DPS) spiegeln beide die Rentabilität eines Unternehmens wider, aber hier enden alle Ähnlichkeiten. Der Gewinn pro Aktie ist eine Kennzahl, die misst, wie profitabel ein Unternehmen pro Aktie seiner Aktie ist. Andererseits berechnet die Dividende pro Aktie den Anteil des Unternehmensgewinns, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird. Beide haben ihren Nutzen für Investoren, die die Rentabilität und die Aussichten eines Unternehmens aufschlüsseln und bewerten möchten.
Die zentralen Thesen
- Sowohl das Ergebnis je Aktie als auch die Dividende je Aktie spiegeln die Rentabilität eines Unternehmens wider.
- Der Gewinn pro Aktie ist ein Maß dafür, wie profitabel ein Unternehmen pro Aktie seiner Aktie ist.
- Die Dividende pro Aktie hingegen misst den Anteil des Unternehmensgewinns, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
Gewinn pro Aktie (EPS)
Der Gewinn pro Aktie (EPS) gibt Auskunft über die Rentabilität eines Unternehmens und ist eine der beliebtesten Kennzahlen, auf die Analysten bei der Bewertung einer Aktie hinweisen. Der Gewinn je Aktie repräsentiert den Nettogewinn eines Unternehmens, der auf jede seiner Stammaktien entfällt. Unternehmen weisen in der Regel EPS aus, das um außerordentliche Posten und eine mögliche Aktienverwässerung bereinigt ist.
Das Basis-EPS wird wie folgt berechnet :
EPS = (Nettogewinn – Vorzugsaktiendividenden) ÷ (ausstehende Aktien)
Wenn das Unternehmen ABCWXYZ beispielsweise 20 Millionen ausstehende Aktien hat, einen Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar erzielt und im letzten Geschäftsjahr eine Dividende von 1 Million US-Dollar an seine Vorzugsaktionäre ausgezahlt hat, beträgt der EPS 45 Cent (10 Millionen US-Dollar – 1 Million US-Dollar). ÷ (20 Millionen ausstehende Aktien).
Es gibt sowohl basisches als auch verdünntes EPS. Der unverwässerte Gewinn je Aktie berücksichtigt nicht den verwässernden Effekt von Aktien, die von der Gesellschaft ausgegeben werden könnten. Verdünntes EPS tut es. Wenn die Kapitalstruktur eines Unternehmens Aktienoptionen, Optionsscheine und Restricted Stock Units (RSU) umfasst, können diese Investitionen – wenn sie ausgeübt werden – die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien erhöhen. Das verwässerte EPS geht davon aus, dass alle ausstehenden Aktien ausgegeben wurden.
Dividenden pro Aktie (DPS)
DPS ist die Anzahl der erklärten Dividenden, die von einem Unternehmen für jede ausstehende Stammaktie ausgegeben werden. Dies ist die Anzahl der Dividenden, die jeder Aktionär eines Unternehmens pro Aktie erhält. Stammaktien oder Stammaktien sind die grundlegenden stimmberechtigten Aktien einer Gesellschaft. Aktionäre haben in der Regel eine Stimme pro Aktie und haben keine vorgegebenen Dividendenbeträge.
Die Dividende pro Aktie wird berechnet, indem die Gesamtzahl der von einem Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum ausgezahlten Dividenden (einschließlich Zwischendividenden) durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Der DPS eines Unternehmens wird häufig aus der im letzten Quartal gezahlten Dividende abgeleitet, die auch zur Berechnung der Dividendenrendite verwendet wird.
DPS kann mit der Formel berechnet werden:
DPS = (Gesamtdividenden, die über einen Zeitraum ausgezahlt wurden – alle Sonderdividenden) ÷ (ausstehende Aktien).
Nehmen wir zum Beispiel an, das Unternehmen XYZ zahlte seinen Vorzugsaktionären im vergangenen Jahr 1 Million Dollar an Dividenden, von denen keine Sonderdividenden waren. Das Unternehmen hat 5 Millionen ausstehende Aktien, daher beträgt der DPS für das Unternehmen XYZ 0,2 pro Aktie.
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Gewinn pro Aktie (EPS) vs. Dividende pro Aktie (DPS)
Das Ergebnis je Aktie zeigt, wie profitabel ein Unternehmen ist, indem es den Nettogewinn für jede ausstehende Aktie des Unternehmens misst.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) gilt allgemein als die wichtigste Variable bei der Bestimmung des Aktienkurses.
Die Dividende je Aktie hingegen berechnet den Anteil am Unternehmensgewinn, der an jeden Vorzugsaktionär ausgeschüttet wird. Die Erhöhung des DPS ist eine großartige Möglichkeit für ein Unternehmen, seinen Aktionären eine starke Leistung zu signalisieren. Aus diesem Grund konzentrieren sich viele Unternehmen, die eine Dividende zahlen, darauf, den DPS zu erhöhen.