Drawdown im Banking vs. Drawdown im Trading: Was ist der Unterschied?
Drawdown im Banking vs. Drawdown im Trading: Ein Überblick
Der Begriff „Drawdown“ taucht sowohl in der Banken- als auch in der Handelswelt auf, hat jedoch in jedem Kontext sehr unterschiedliche Bedeutungen. Im Drawdown auf eine Reduzierung des Eigenkapitals bezieht .
Die zentralen Thesen
- Im Bankwesen bezeichnet ein Drawdown den schrittweisen Zugriff auf Kreditmittel.
- Im Handel bezeichnet ein Drawdown eine Reduzierung des Eigenkapitals.
- Die Drawdown-Größe bezieht sich auf den Geldbetrag oder das Eigenkapital, den ein Trader während des Drawdown-Zeitraums verliert.
Inanspruchnahme im Bankwesen
Im Bankenkontext bezieht sich ein Drawdown im Allgemeinen auf die schrittweise Inanspruchnahme eines Teils oder der gesamten Kreditlinie. Die Vereinbarung mit einer Bank kann entweder persönlicher oder geschäftlicher Art sein.
Ein Beispiel für die Verwendung von Inanspruchnahme für einen einzelnen Kreditnehmer ist ein Hausbesitzer, der bei einer Bank eine Kreditlinie beantragt, um größere Renovierungsarbeiten vorzunehmen. Da er nicht plant, alle Arbeiten auf einmal zu erledigen, ist es für den Kreditnehmer von Vorteil, nur bei Bedarf Mittel aus der ihm von der Bank eingeräumten Kreditlinie in Anspruch zu nehmen. Indem er nur bei Bedarf Geld abhebt, hält der Einzelne seine Verschuldung auf einem Minimum und zahlt nur Zinsen für die aufgenommenen Mittel, die er tatsächlich in Anspruch genommen hat. Es wäre ein ineffizientes Kapitalmanagement, das dem Kreditnehmer unnötige Zinsbelastungen kosten würde, wenn er den Gesamtbetrag auf einmal leihen würde und damit den maximalen Schuldenstand eingehen würde, bevor er den tatsächlichen Betrag kennt, den er für die vorgeschlagenen Verbesserungen benötigt oder bevor er benötigt das Geld.
Ein Kreditgeber und ein Unternehmen können eine ähnliche Vereinbarung treffen. Beispielsweise kann ein Bauunternehmen zur Finanzierung einer Wohnsiedlung bewilligt werden, greift aber erst nach und nach auf die Finanzierungsmittel zu, wenn es Teile des Projekts fertigstellt. Der Kreditgeber kann einer solchen Vereinbarung zeitliche oder Projektabschlussbeschränkungen auferlegen. Ein Beispiel für eine zeitliche Beschränkung wäre die Bestimmung, dass der Kreditnehmer nur alle drei Monate auf einen bestimmten Prozentsatz der Mittel zugreifen kann. Aufgrund von Projektabschlussbeschränkungen müsste der Kreditnehmer den Abschluss eines bestimmten Betrags des Gesamtprojekts nachweisen, bevor er zusätzliche Finanzmittel freigibt.
Ein Drawdown im Bankgeschäft kann entweder persönlicher oder geschäftlicher Art sein.
Drawdown im Trading
In Bezug auf den Handel bezieht sich ein Drawdown auf einen Rückgang des Eigenkapitals auf dem Konto eines Händlers. Ein Drawdown wird üblicherweise definiert als der Rückgang einer bestimmten Investition oder des Eigenkapitals auf dem Konto eines Händlers von einem hohen Höchststand auf einen Tiefststand. Ein Drawdown wird jedoch genauer von einem Spitzenhoch über ein Tiefsttief bis hin zu einem neuen Spitzenhoch betrachtet. Der Grund für diese Messmethode ist, dass Täler nicht absolut identifiziert werden können, bis entweder ein neues Spitzenhoch oder eine Rückkehr zum ursprünglichen Hoch erreicht wird.
Rohstoffberater verwenden häufig Drawdowns, um das Risiko einer Finanzanlage zu bestimmen und können es aus zwei verschiedenen Blickwinkeln untersuchen – entweder anhand eines Geldbetrags (Betrag) oder eines Zeitraums (Dauer).
Die Drawdown-Größe bezieht sich auf den Geldbetrag oder das Eigenkapital, den ein Händler während der Drawdown-Periode verliert. Die Höhe des Drawdowns wird bezogen auf das Eigenkapital in Prozent ausgedrückt. Er wird vom Höchststand des Eigenkapitals des Kontos bis zum Tiefststand berechnet. Wenn ein Händler ein Konto mit 40.000 $ eröffnet und dann 4.000 $ verliert, hat der Händler einen Drawdown von 10 % erlebt.
Selbst bei einem Handelskonto, das insgesamt rentabel ist, kann es zu einem Drawdown kommen. Angenommen, ein Händler, der 10.000 $ eingezahlt hat, baute das Konto auf 20.000 $ auf, erlitt dann aber eine Reihe von Verlusten, die den Kontostand auf 15.000 $ senkten. Obwohl der Händler einen Gewinn von 50% auf sein Startkapital erzielen würde, würde er dennoch einen Verlust von 25% gegenüber dem Höchststand von 20.000 USD erleiden.
Die Drawdown-Dauer bezieht sich auf den Zeitraum, den ein Händler benötigt, um ein Konto nach einem Verlust wieder auf seinen Höchststand zu bringen. Wenn der Händler, der einen Drawdown von 10% erlebte, als sein 40.000-Dollar-Konto um 4.000 Dollar auf ein Niveau von 36.000 Dollar fiel, zwei Monate brauchte, um das Konto wieder auf 40.000 Dollar zu bringen, hätte der Trader einen zweimonatigen Drawdown erlebt.
Ein potenzieller Drawdown ist eine besonders wichtige Überlegung beim Handel mit stark gehebelten Instrumenten wie Forex- oder Futures-Kontrakten.