Drawdown im Bankwesen vs. Drawdown im Handel: Was ist der Unterschied?
Drawdown im Bankwesen vs. Drawdown im Handel: Ein Überblick
Der Begriff „Drawdown“ kommt sowohl in der Banken- als auch in der Handelswelt vor, hat jedoch in jedem Kontext sehr unterschiedliche Bedeutungen. Im Drawdown auf eine Reduzierung des Eigenkapitals bezieht .
Die zentralen Thesen
- Im Bankgeschäft bezieht sich ein Drawdown auf einen schrittweisen Zugriff auf Kreditmittel.
- Im Handel bezieht sich ein Drawdown auf eine Reduzierung des Eigenkapitals.
- Die Drawdown-Größe bezieht sich auf den Geldbetrag oder das Eigenkapital, den ein Händler während der Drawdown-Periode verliert.
Drawdown im Bankwesen
Im Zusammenhang mit Bankgeschäften bezieht sich ein Drawdown üblicherweise auf den schrittweisen Zugriff auf einen Teil oder die gesamte Kreditlinie. Die Vereinbarung mit einer Bank kann entweder persönlich oder geschäftlich sein.
Ein Beispiel für die Verwendung der Inanspruchnahme für einen einzelnen Kreditnehmer ist ein Hausbesitzer, der bei einer Bank eine Kreditlinie beantragt, um größere Verbesserungen am Haus vorzunehmen. Da er nicht vorhat, alle Arbeiten auf einmal zu erledigen, ist es für den Kreditnehmer von Vorteil, nur bei Bedarf Mittel aus der Kreditlinie zu beziehen, die die Bank ihm gewährt. Indem der Einzelne nur bei Bedarf Geld abhebt, hält er seine Verschuldung auf ein Minimum und zahlt nur Zinsen für die geliehenen Mittel, die er tatsächlich verwendet hat. Es wäre eine ineffiziente Kapitalverwaltung, die dem Kreditnehmer unnötige Zinsaufwendungen kostet, wenn er den Gesamtbetrag auf einmal leiht, wodurch die maximale Verschuldung entsteht, bevor er den tatsächlichen Betrag kennt, den er zur Durchführung der vorgeschlagenen Verbesserungen benötigt, oder bevor er ihn benötigt das Geld.
Ein Kreditgeber und ein Unternehmen können eine ähnliche Vereinbarung treffen. Beispielsweise kann eine Baufirma zur Finanzierung des Baus einer Wohnsiedlung zugelassen werden, greift jedoch erst nach und nach auf die Finanzierungsmittel zu, wenn Teile des Projekts abgeschlossen sind. Der Kreditgeber kann einer solchen Vereinbarung zeitliche oder projektbezogene Einschränkungen auferlegen. Ein Beispiel für eine zeitliche Beschränkung wäre die Bestimmung, dass der Kreditnehmer nur alle drei Monate auf einen bestimmten Prozentsatz der Mittel zugreifen kann. Aufgrund von Projektabschlussbeschränkungen müsste der Kreditnehmer den Abschluss eines bestimmten Betrags des Gesamtprojekts nachweisen, bevor er zusätzliche Finanzmittel freigibt.
Ein Drawdown im Bankgeschäft kann entweder persönlich oder geschäftlich sein.
Drawdown im Handel
In Bezug auf den Handel bezieht sich ein Drawdown auf einen Rückgang des Eigenkapitals auf dem Konto eines Händlers. Ein Drawdown wird üblicherweise definiert als der Rückgang einer bestimmten Investition oder des Eigenkapitals auf dem Konto eines Händlers von einem hohen Höchststand auf einen Tiefststand. Ein Drawdown wird jedoch genauer von einem Höchststand über einen Tiefststand bis zu einem neuen Höchststand betrachtet. Der Grund für diese Messmethode ist, dass Täler erst dann absolut identifiziert werden können, wenn entweder ein neues Spitzenhoch erreicht ist oder zum ursprünglichen Hoch zurückgekehrt ist.
Rohstoffhandelsberater verwenden häufig Drawdowns, um das Risiko einer Finanzinvestition zu bestimmen, und können es aus zwei verschiedenen Blickwinkeln untersuchen – entweder anhand eines Geldbetrags (Betrag) oder eines Zeitraums (Dauer).
Die Drawdown-Größe bezieht sich auf den Geldbetrag oder das Eigenkapital, den ein Händler während der Drawdown-Periode verliert. Der Betrag der Inanspruchnahme wird in Bezug auf das Eigenkapital als Prozentsatz ausgedrückt. Es wird vom Höchststand des Eigenkapitals des Kontos bis zum Tiefststand berechnet. Wenn ein Händler ein Konto mit 40.000 USD eröffnet und dann 4.000 USD verliert, hat der Händler einen Drawdown von 10% verzeichnet.
Selbst bei einem Handelskonto, das insgesamt rentabel ist, kann es zu einem Drawdown kommen. Angenommen, ein Händler, der 10.000 US-Dollar eingezahlt hat, hat das Konto auf 20.000 US-Dollar aufgebaut, dann aber eine Reihe von Verlusten erlitten, die den Kontostand auf 15.000 US-Dollar gesenkt haben. Obwohl der Händler einen Gewinn von 50% auf sein Startkapital erzielen würde, würde er dennoch einen Verlust von 25% gegenüber dem Höchststand von 20.000 USD erleiden.
Die Drawdown-Dauer bezieht sich auf den Zeitraum, den ein Händler benötigt, um ein Konto nach einem Verlust wieder auf seinen Höchststand zu bringen. Wenn der Händler, der einen Drawdown von 10% verzeichnete, als sein 40.000-Dollar-Konto um 4.000 Dollar auf ein Niveau von 36.000 Dollar fiel, zwei Monate brauchte, um das Konto wieder auf 40.000 Dollar zu bringen, hätte der Trader einen zweimonatigen Drawdown erlebt.
Ein potenzieller Drawdown ist eine besonders wichtige Überlegung beim Handel mit hoch verschuldeten Instrumenten wie Devisen- oder Terminkontrakten.