Wie sich Dividendenrendite und Dividendenausschüttungsquote unterscheiden
Beim Vergleich der beiden Dividendenmaße ist es wichtig zu wissen, dass die Bardividenden an die Aktionäre Cashflow eines Unternehmens verbunden.
Aktuelle Aktionäre und potenzielle Investoren tun gut daran, sowohl die Rendite als auch die Ausschüttungsquote zu bewerten.
Die zentralen Thesen
- Die Analyse der Dividenden, die Unternehmen an die Aktionäre ausschütten, kann wichtig sein, um die Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen und seine Aktien zu bewerten.
- Die Dividendenrendite vergleicht die Höhe der gezahlten Dividende mit dem Aktienkurs der Aktie des Unternehmens.
- Die Ausschüttungsquote vergleicht stattdessen den Dividendenbetrag mit dem Gewinn je Aktie des Unternehmens.
Was ist die Dividendenrendite?
Die Dividendenrendite zeigt, wie viel ein Unternehmen im Laufe eines Jahres an Dividenden ausgeschüttet hat. Die Rendite wird in Prozent angegeben, nicht als tatsächlicher Dollarbetrag. Dies macht es einfacher zu sehen, wie viel Rendite pro investiertem Dollar der Aktionär durch Dividenden erhält.
Der Ertrag berechnet sich wie folgt:
Beispielsweise hat ein Unternehmen, das bei einem Aktienhandel mit 100 USD pro Aktie eine jährliche Dividende von 10 USD pro Aktie ausgeschüttet hat, eine Dividendenrendite von 10%. Sie können auch sehen, dass ein Anstieg des Aktienkurses die Dividendenrendite reduziert und umgekehrt bei einem Kursrückgang.
Dividendenrenditen können jedoch für sich genommen irreführend sein. Manche Unternehmen zahlen selbst dann Dividenden aus, wenn sie kurzfristig mit Verlust arbeiten. Andere zahlen möglicherweise zu aggressiv Dividenden aus und investieren nicht genug Kapital in ihr Geschäft, um die Rentabilität auch in Zukunft aufrechtzuerhalten. Hier kann die Dividendenausschüttungsquote hilfreich sein.
Was ist die Dividendenausschüttungsquote?
Diese Finanzkennzahl verdeutlicht den Zusammenhang zwischen Jahresüberschuss und Dividendenzahlungen an die Aktionäre. Diese Zahl wird bei der Bewertung von Aktien nicht immer prominent angezeigt, aber Sie können in der Bilanz des emittierenden Unternehmens jederzeit nach Einkommens- und Dividendeneinträgen suchen .
Anders ausgedrückt zeigt die Ausschüttungsquote an, ob die Dividendenzahlungen eines Unternehmens angesichts des Gewinns sinnvoll sind. Wenn die Zahl zu hoch ist, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass ein zu geringer Prozentsatz des Unternehmensgewinns für zukünftige Operationen reinvestiert wird. Dies lässt Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens aufkommen, hohe Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten.
Die Auszahlungsquote berechnet sich wie folgt:
Vergleichen Sie nach Möglichkeit die Ausschüttungsquoten über einen bestimmten Zeitraum. Es ist ein Zeichen für ein gutes Management und eine gute finanzielle Gesundheit, wenn die Ausschüttungsquoten historisch stabil sind oder mit einem angemessenen Wert nach oben tendieren.
Im Extremfall können die Ausschüttungsquoten 100 % übersteigen, d. h. in diesem Jahr wurden mehr Dividenden ausgeschüttet, als es Gewinne gab. Deutlich hohe Quoten sind nicht nachhaltig. Unternehmen mit stabilen Ausschüttungsquoten und relativ hohen Dividendenrenditen sind für Anleger die attraktivsten Optionen.