Einzahlungsmultiplikator vs. Geldmultiplikator: Was ist der Unterschied?

Einzahlungsmultiplikator vs. Geldmultiplikator: Ein Überblick

Die Begriffe „Einlagenmultiplikator“ und „Geldmultiplikator“ werden oft verwechselt und synonym verwendet, da es sich um sehr eng verwandte Konzepte handelt und die Unterscheidung zwischen ihnen schwer zu verstehen sein kann. Der Einlagenmultiplikator bildet die Grundlage für den Geldmultiplikator, aber der Wert des Geldmultiplikators ist letztendlich geringer, aufgrund von Überschussreserven, Ersparnissen und der Umwandlung in Bargeld durch die Verbraucher.

Einzahlungsmultiplikator

Der Einlagenmultiplikator, auch bekannt als Einlagenexpansionsmultiplikator, ist der grundlegende Geldmengenschöpfungsprozess, der durch das Teilreserve-Bankensystem bestimmt wird. Banken legen bei der Ausleihe ihrer Reserven sogenannte prüfbare Einlagen an. Der Mindestreservesatz der Bank bestimmt, wie viel Geld für die Ausleihung zur Verfügung steht und damit die Höhe dieser angelegten Einlagen. Der Einzahlungsmultiplikator ist dann das Verhältnis der Höhe der prüfbaren Einlagen zum Reservebetrag. Der Einlagenmultiplikator ist der Kehrwert des Mindestreservesatzes.

Ein Einzahlungsmultiplikator minimiert das Risiko, dass eine Bank nicht genügend Bargeld zur Verfügung hat, um die täglichen Auszahlungsanfragen ihrer Kunden zu erfüllen. Sein Mindestreservesatz bestimmt auch, wie viel Geld er ausleihen oder anderweitig investieren muss.

Der Einlagenmultiplikator wird manchmal als Einlagenmultiplikatorverhältnis ausgedrückt, das der Umkehrung des erforderlichen Mindestreservesatzes entspricht. Wenn beispielsweise der erforderliche Mindestreservesatz 20 % beträgt, beträgt der Einlagenmultiplikator (1/0,20) = 5x.

Geldmultiplikator

Der Geldmultiplikator spiegelt die verstärkte Veränderung der Geldmenge wider, die sich letztendlich aus der Zufuhr zusätzlicher Reserven in das Bankensystem ergibt. Der Geldmultiplikator unterscheidet sich jedoch vom einfacheren Einlagenmultiplikator, da Banken dazu neigen, Überschussreserven zu halten und Bankkunden dazu neigen, einen Teil der prüfbaren Einlagen in Spareinlagen oder Bargeld umzuwandeln. Gelder, die Banken nicht in Reserve halten müssen, werden in Finanzierungsdarlehen umgeleitet, und die geliehenen Mittel landen auf den Einlagenkonten anderer Kunden. Der Gesamtbetrag der neuen Einlagen oder des neu geschaffenen Geldes kann mit der Geldmultiplikatorformel erfasst werden.

Der Geldmultiplikator ist in der Makroökonomie wichtig, da er die Geldmenge bestimmt, die sich auf die Zinssätze auswirkt. Sie ist auch im Bankwesen wichtig, weil sie die Geldpolitik und die Stabilität des Bankensektors beeinflusst.

Besondere Überlegungen

Banken halten in der Regel Überschussreserven, die über die von der Federal Reserve Bank festgelegten Mindestreserveanforderungen hinausgehen. Dies reduziert die Anzahl der prüfbaren Einlagen und das gesamte geschaffene Geldangebot.

Kreditnehmer geben nicht das gesamte Geld aus, das sie von Bankkrediten erhalten. Wenn sie es täten und die Banken jeden möglichen Dollar über die Mindestreservepflicht hinaus ausleihen würden, dann wären der Einlagenmultiplikator und der Geldmultiplikator fast genau gleich. In Wirklichkeit überweisen Kreditnehmer in der Regel einen Teil des Geldes auf Spareinlagen. Ähnlich wie Banken, die Überschussreserven halten, begrenzt dies die geschaffene Geldmenge und den resultierenden Geldmultiplikator. In ähnlicher Weise reduziert die Umrechnung von scheckbaren Einlagen in Währung den Geldmultiplikator, indem eine gewisse Menge an Einlagen und Reserven aus dem System entfernt wird.