Umlaufvermögen und Anlagevermögen: Was ist der Unterschied?
Umlaufvermögen vs. Anlagevermögen: Ein Überblick
Unternehmen besitzen eine Vielzahl von Vermögenswerten, die für unterschiedliche Zwecke verwendet werden. Diese Vermögenswerte haben auch unterschiedliche Zeitrahmen, in denen sie von einem Unternehmen gehalten werden. Unternehmen kategorisieren ihre Vermögenswerte und zwei der Hauptkategorien sind das Umlaufvermögen und das Anlagevermögen. beide sind in der Bilanz aufgeführt.
Die Bilanz zeigt die Ressourcen oder Eigenkapital ausgewiesen.
Das kurzfristige Vermögen ist ein kurzfristiges Vermögen, das weniger als ein Jahr gehalten wird, während das Anlagevermögen in der Regel ein langfristiges Vermögen ist, das länger als ein Jahr gehalten wird. Es gibt jedoch andere Unterschiede zwischen ihnen.
Die zentralen Thesen
- Das Umlaufvermögen ist ein kurzfristiges Vermögen, das in der Regel in weniger als einem Jahr aufgebraucht ist. Das Umlaufvermögen wird im Tagesgeschäft eines Unternehmens verwendet, um es am Laufen zu halten.
- Das Anlagevermögen ist ein langfristiges physisches Vermögen wie Sachanlagen (PP & E). Das Anlagevermögen hat eine Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr.
- Zu wissen, wo ein Unternehmen sein Kapital zuweist und wie es diese Investitionen finanziert, ist eine wichtige Information, bevor eine Investitionsentscheidung getroffen wird.
- Es ist auch wichtig zu wissen, wie das Unternehmen Kapital für seine Projekte beschaffen will. ob das Geld aus einer Neuemission von Eigenkapital oder aus einer Finanzierung durch Banken oder Private-Equity-Unternehmen stammt.
Umlaufvermögen
Das kurzfristige Vermögen ist ein Vermögen, das innerhalb eines Geschäftsjahres oder eines Betriebszyklus in Bargeld umgewandelt werden kann. Das Umlaufvermögen wird verwendet, um die laufenden Betriebskosten und Investitionen zu erleichtern. Infolgedessen sind kurzfristige Vermögenswerte liquide, was bedeutet, dass sie leicht in Bargeld umgewandelt werden können.
Beispiele für kurzfristige Vermögenswerte sind:
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die aus Einlagenzertifikaten bestehen können
- Wertpapiere des Umlaufvermögens wie Aktien oder Schuldtitel
- Forderungen oder Geld, das dem Unternehmen für den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen an seine Kunden geschuldet wird
- Inventar
- Rechnungsabgrenzungsposten
Anlagevermögen
Das Anlagevermögen ist ein langfristiges Vermögen, das ein Unternehmen für die Herstellung von Waren und Dienstleistungen mit einer Lebensdauer von mehr als einem Jahr verwendet. Das Anlagevermögen wird in der Bilanz erfasst und als Sachanlagevermögen (PP & E) ausgewiesen. Das Anlagevermögen ist ein langfristiges Vermögen und wird als Sachanlage bezeichnet, dh es kann physisch berührt werden.
Beispiele für Sachanlagen sind:
- Fahrzeuge wie Lastwagen
- Büromöbel
- Maschinen
- Gebäude
- Land
Hauptunterschiede
Das Anlagevermögen wird abgeschrieben, wodurch die Kosten eines Unternehmens für langfristige Vermögenswerte aufgeteilt werden, um sie über ihre Nutzungsdauer aufzuwenden. Die Abschreibung hilft einem Unternehmen, einen größeren Verlust zu vermeiden, wenn ein Unternehmen einen Anlagekauf tätigt, indem es die Kosten über viele Jahre verteilt. Das Umlaufvermögen wird aufgrund seiner kurzfristigen Nutzungsdauer nicht abgeschrieben.
Langfristige Vermögenswerte (wie Sachanlagen) können nicht ohne weiteres liquidiert werden, um kurzfristige Betriebskosten oder Investitionen zu decken. Das Anlagevermögen hat eine Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr, während das kurzfristige Vermögen voraussichtlich innerhalb eines Geschäftsjahres oder eines Betriebszyklus liquidiert wird. Unternehmen können sich auf den Verkauf von Umlaufvermögen verlassen, wenn sie schnell Bargeld benötigen, aber nicht mit Anlagevermögen.
Befindet sich die Wirtschaft beispielsweise in einem Abschwung und ein Unternehmen erzielt keine Gewinne, muss aber im nächsten Monat noch eine Schuldentilgung leisten, verfügt jedoch nicht über Bargeldreserven, kann seine marktfähigen Wertpapiere innerhalb weniger Tage verkaufen und Bargeld erhalten. Andererseits wäre es nicht in der Lage, seine Fabrik innerhalb weniger Tage zu verkaufen, um Bargeld zu erhalten, da dieser Prozess viel länger dauern würde.
Besondere Überlegungen
Kapitalinvestition ist Geld, das in ein Unternehmen investiert wird, um seine kommerziellen Ziele zu erreichen.
Kapitalanlage und Anlagevermögen
Kapitalinvestitionsentscheidungen sind langfristige Finanzierungsentscheidungen, die Kapitalvermögen wie das Anlagevermögen betreffen. Kapitalinvestitionen können aus vielen Quellen stammen, darunter Angel-Investoren, Banken, Aktieninvestoren und Risikokapitalunternehmen. Kapitalinvestitionen können den Kauf von Geräten und Maschinen oder eine neue Produktionsanlage zur Erweiterung eines Geschäfts umfassen. Kurz gesagt bedeutet Kapitalinvestitionen für das Anlagevermögen, dass ein Unternehmen plant, das Vermögen für mehrere Jahre zu nutzen. Diese Käufe werden auch als Investitionen bezeichnet.
Kapitalanlage und Umlaufvermögen
Obwohl Kapitalinvestitionen in der Regel für langfristige Vermögenswerte verwendet werden, verwenden einige Unternehmen sie zur Finanzierung des Betriebskapitals. Aktuelle Investitionsentscheidungen sind kurzfristige Finanzierungsentscheidungen, die für die tägliche Geschäftstätigkeit eines Unternehmens von wesentlicher Bedeutung sind. Das Umlaufvermögen ist für den laufenden Betrieb eines Unternehmens von wesentlicher Bedeutung, um sicherzustellen, dass es wiederkehrende Kosten abdeckt.
Bei Investitionsentscheidungen werden viele Komponenten berücksichtigt, z. B. Projekt-Cashflows, inkrementelle Cashflows, Pro-forma-Abschlüsse, operativer Cashflow und Ersatz von Vermögenswerten. Ziel ist es, die Investition zu finden, die die höchste Rendite erzielt, ohne die gesunkenen Kosten zu berücksichtigen.
Die Kapitalrendite ( Return on Invested Capital, ROIC) ist eine Berechnung, mit der die Effizienz eines Unternehmens bei der Allokation des von ihm kontrollierten Kapitals für rentable Investitionen bewertet wird. Die Rendite des investierten Kapitals vermittelt einen Eindruck davon, wie gut ein Unternehmen sein Geld verwendet, um Renditen zu erzielen.
Es gibt verschiedene Methoden, um zu bestimmen, wie Kapital einer Investition gegenüber einer anderen zugewiesen werden soll, einschließlich einer inkrementellen Analyse, mit der ein Unternehmen die Kostendifferenzen zwischen verschiedenen Investitionsoptionen berechnen kann.