Wie unterscheiden sich Cashflow und Umsatz?
Wie unterscheiden sich Cashflow und Umsatz?
Der Umsatz ist das Geld, das ein Unternehmen durch den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen verdient. Der Cashflow ist der Nettobetrag der Barmittel, die in ein und aus einem Unternehmen transferiert werden. Der Umsatz ist ein Maß für die Effektivität von Vertrieb und Marketing eines Unternehmens, während der Cashflow eher ein Liquiditätsindikator ist. Sowohl der Umsatz als auch der Cashflow werden verwendet, um Investoren und Analysten bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu unterstützen.
Die zentralen Thesen
- Der Umsatz ist das Geld, das ein Unternehmen durch den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen verdient.
- Der Cashflow ist der Nettobetrag der Barmittel, die in ein und aus einem Unternehmen transferiert werden.
- Der Umsatz ist ein Maß für die Effektivität von Vertrieb und Marketing eines Unternehmens, während der Cashflow eher ein Liquiditätsindikator ist.
- Im Gegensatz zum Umsatz kann der Cashflow eine negative Zahl sein.
Umsatz verstehen
Der Umsatz ist der Gesamtbetrag der Einnahmen aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Haupttätigkeit des Unternehmens. Der Umsatz wird oft als Top-Line bezeichnet, weil er an der Spitze der Gewinn- und Verlustrechnung steht. Der Umsatz stellt die Gesamteinnahmen eines Unternehmens vor Abzug der Ausgaben dar.
Obwohl Umsatz oft synonym für Verkäufe verwendet wird, unterscheiden sich die beiden Begriffe deutlich. Erträge sind allumfassend, d. h. sie umfassen alle Arten von Erträgen, wie zum Beispiel Gelder aus Anlagen in einer Bank oder Zinserträge aus Anleihen. Umgekehrt ist der Umsatz nur der Geldbetrag, der durch den Verkauf einer Ware oder Dienstleistung generiert wird.
Unternehmen können ihre Einnahmen jedoch je nach verwendeter Rechnungslegungsmethode und Branche unterschiedlich ausweisen. Beispielsweise melden Unternehmen im Einzelhandel in der Regel einen Nettoumsatz anstelle eines Umsatzes, da der Nettoumsatz den Umsatz nach Warenrückgabe darstellt.
Der Umsatz kann in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens basierend auf der Art des Umsatzes aufgeschlüsselt und als separate Posten aufgeführt werden. Beispielsweise listen viele Unternehmen das Betriebsergebnis separat auf. Dies ist das Geld, das aus dem Kerngeschäft eines Unternehmens verdient wird. Umgekehrt sind nicht operative Einnahmen die Gelder aus sekundären Quellen, bei denen es sich um Kapitalerträge oder Erlöse aus dem Verkauf eines Vermögenswerts handeln kann.
Aufgelaufener Umsatz
Aufgelaufene Einnahmen sind die Einnahmen, die ein Unternehmen mit der Lieferung von Waren oder Dienstleistungen erzielt, die vom Kunden noch bezahlt werden müssen. Bei der periodengerechten Buchführung werden Umsatzerlöse zum Zeitpunkt einer Verkaufstransaktion ausgewiesen und müssen nicht unbedingt Kassenbestände darstellen. Einnahmen wirken sich letztendlich auf die Cashflow-Zahlen aus, wirken sich jedoch nicht automatisch unmittelbar darauf aus.
Nicht verdiente Einnahmen
Nicht verdiente Einnahmen können als das Gegenteil von aufgelaufenen Einnahmen angesehen werden, da nicht verdiente Einnahmen Gelder sind, die von einem Kunden für noch nicht gelieferte Waren oder Dienstleistungen im Voraus bezahlt wurden. Wenn ein Unternehmen eine Vorauszahlung für seine Waren erhalten hat, würde es die Erlöse als nicht erwirtschaftet erfassen, die Erlöse jedoch erst in der Periode, für die die Waren oder Dienstleistungen geliefert wurden, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassen.
Einnahmequellen
Bei einigen Unternehmen kann der Umsatz aus anderen Quellen als dem typischen Verkauf eines Produkts oder einer Dienstleistung stammen. Die Art der Einnahmen und ihre Quelle hängen vom jeweiligen Unternehmen oder der beteiligten Organisation ab.
Immobilieninvestoren könnten Einnahmen aus Mieteinnahmen erzielen. Die Einnahmen für Bundes- und Kommunalverwaltungen würden wahrscheinlich in Form von Steuereinnahmen aus Vermögens- oder Einkommenssteuern erfolgen. Regierungen können auch Einnahmen aus dem Verkauf eines Vermögenswerts oder Zinserträge aus einer Anleihe erzielen.
Wohltätigkeitsorganisationen und Non-Profit-Organisationen erhalten in der Regel Einnahmen aus Spenden und Zuschüssen. Universitäten könnten Einnahmen aus der Erhebung von Studiengebühren, aber auch aus Investitionsgewinnen aus ihrem Stiftungsfonds erzielen.
Cashflow verstehen
Der Cashflow ist der Nettobetrag der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die in ein Unternehmen und aus einem Unternehmen übertragen werden. Ein positiver Cashflow zeigt an, dass die liquiden Mittel eines Unternehmens steigen und es ihm ermöglichen, Schulden zu begleichen, in sein Geschäft zu reinvestieren, Geld an die Aktionäre zurückzugeben, Ausgaben zu bezahlen und einen Puffer für zukünftige finanzielle Herausforderungen bereitzustellen.
Der Cashflow unterscheidet sich vom Umsatz dadurch, dass er nicht abgegrenzt wird. Stattdessen verfolgt der Cashflow den tatsächlichen Kassenbestand und den Kassenbestand, der in das Unternehmen und aus dem Unternehmen fließt. Die entscheidende Bedeutung des Cashflows liegt in der Funktionsfähigkeit eines Unternehmens. Unternehmen müssen immer über ausreichend liquide Mittel verfügen, um ihre kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.
Geldflussrechnung
Der Cashflow wird in der Cashflow-Rechnung (CFS) ausgewiesen, die die Zahlungsmittelquellen sowie die Verwendung der Zahlungsmittel aufzeigt. Die oberste Zeile der Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Periodenergebnis, das aus der Gewinn- und Verlustrechnung übertragen wird. Wenn Sie sich erinnern, steht der Umsatz an der Spitze der Gewinn- und Verlustrechnung; nach Abzug aller Aufwendungen und Kosten ergibt sich der Nettoertrag und steht am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung. Die Standorte sind der Grund, warum der Umsatz oft als Top-Line-Zahl bezeichnet wird, während Nettoeinkommen oder Gewinn als Bottom-Line-Zahl bezeichnet wird.
Das Nettoergebnis ist der Ausgangspunkt für die Cashflow-Analyse eines Unternehmens. Alle Baraktivitäten, an denen ein Unternehmen beteiligt ist, werden dem Nettoeinkommen des Unternehmens hinzugefügt oder davon abgezogen. Diese Aktivitäten sind in der Kapitalflussrechnung in drei Abschnitte unterteilt.
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit
Die Veränderungen der Zahlungsmittel aus kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten, die kurzfristige Posten enthalten, werden im Cashflow aus der Geschäftstätigkeit ausgewiesen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, bei denen es sich um Geldforderungen von Kunden handelt, die eingezogen werden, werden in diesem Abschnitt als Barmittel erfasst. Auch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, also finanzielle Verpflichtungen gegenüber Lieferanten, werden bei Zahlung als betriebliche Tätigkeit erfasst.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Die aus langfristigen Vermögenswerten generierten oder gezahlten Zahlungsmittel werden im Abschnitt Investitionstätigkeit erfasst. Hier werden beispielsweise Käufe von Anlagen, Sachanlagen und Ausrüstungen wie ein neues Fertigungsgebäude erfasst.
Diese Aktivitäten umfassen auch den Kauf von Fahrzeugen, Büromöbeln und Grundstücken. Gutschriften aus Investitionstätigkeit resultieren in der Regel aus dem Verkauf von Vermögenswerten wie dem Verkauf eines Gebäudes oder eines Unternehmensbereichs. Kurz gesagt, jeder langfristige Kauf oder Verkauf von Investitionen, der sich auf die Barmittel auswirkt, wird als Investitionstätigkeit erfasst.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Unternehmen finanzieren ihr Geschäft in der Regel auf zwei Arten: Fremd oder Eigenkapitalfinanzierung . Einzahlungen aus der Ausgabe von Aktien, einer Anleihe oder der Aufnahme von Krediten bei einer Bank werden als Cashflow aus Finanzierungstätigkeit erfasst. Bargeldabflüsse in diesem Abschnitt können die Zahlung von Dividenden, den Rückkauf von Aktien, die Rückzahlung eines Kredits oder einer Anleihe umfassen.
Einnahmen sollten auch als einseitiger Geldzufluss in ein Unternehmen verstanden werden, während Cashflow Zuflüsse und Abflüsse von Bargeld darstellt. Daher kann der Cashflow im Gegensatz zum Umsatz eine negative Zahl sein.
Beispiel für die Unterschiede zwischen Umsatz und Cashflow
Nachfolgend finden Sie die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung von Apple Inc., wie sie im 10. Quartal am 29. Juni 2019 gemeldet wurden.
- Der Nettoumsatz (Umsatz) belief sich im Berichtszeitraum auf 196 Milliarden US-Dollar. Apple listet den Umsatz als Nettoumsatz auf, da das Unternehmen normalerweise Warenrücksendungen hat, die vom Umsatz abgezogen werden.
- Für den Berichtszeitraum wurde ein Nettogewinn von 41,5 Milliarden US-Dollar verzeichnet, der sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung befindet.
- Alle aufgeführten Posten werden entweder zum Umsatz addiert oder vom Umsatz abgezogen (obere Zeile), um das Nettoeinkommen (untere Zeile) zu erhalten.
Die Kapitalflussrechnung von Apple Inc. ist unten dargestellt.
- Der Nettogewinn von 41,5 Milliarden US-Dollar wird aus der Gewinn- und Verlustrechnung übertragen und den liquiden Mitteln hinzugefügt, um den Ausgangspunkt für das CFS zu schaffen.
- Die drei Abschnitte der Erklärung sind blau hervorgehoben und umfassen die Betriebs, Investitions- und Finanzierungsaktivitäten.
- Am Ende des CFS werden alle Zu- und Abflüsse verrechnet, um die Cash-Position von 52 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum zu erreichen.
Wir können sehen, dass die Kapitalflussrechnung die Belastungen und Gutschriften auf den Kassenbestand des Unternehmens zeigt. Einnahmen sind jedoch das Geld, das aus Verkäufen und anderen verschiedenen einkommensschaffenden Aktivitäten verdient wird.
Es ist wichtig zu beachten, dass ein Unternehmen einen erheblichen Cashflow, aber eine schwache Umsatzgenerierung haben kann. Wenn ein Unternehmen beispielsweise neue Schulden aufnimmt, ist dies in bar positiv, hat jedoch keine Auswirkungen auf den Umsatz. Umgekehrt könnte ein Unternehmen viel Umsatz erwirtschaften, aber Geld verbrennen, weil die Kosten für den Betrieb des Unternehmens zu hoch sind. Unternehmen mit vielen Schuldenzahlungen haben auch einen schlechten Cashflow, obwohl sie Milliardenumsätze erwirtschaften.
Sowohl Umsatz als auch Cashflow sollten zusammen analysiert werden, um eine umfassende Überprüfung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu ermöglichen.