Buchwert vs. Fair Value: Was ist der Unterschied?
Buchwert und beizulegender Zeitwert im Überblick
Buchwert und beizulegender Zeitwert sind zwei verschiedene Bilanzierungskennzahlen, die verwendet werden, um den Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens zu bestimmen.
Der Buchwert oder Buchwert ist ein Vermögenswert, der auf der Bilanz des Unternehmens basiert, der die Anschaffungskosten des Vermögenswerts nimmt und seine Abschreibung im Laufe der Zeit abzieht. Der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts wird normalerweise vom Markt bestimmt und von einem willigen Käufer und Verkäufer vereinbart und kann häufig schwanken. Mit anderen Worten spiegelt der Buchwert im Allgemeinen das Eigenkapital wider, während der beizulegende Zeitwert den aktuellen Marktpreis widerspiegelt.
Da der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts volatiler sein kann als sein Buchwert oder Buchwert, können große Abweichungen zwischen den beiden Kennzahlen auftreten. Der Marktwert kann jederzeit höher oder niedriger als der Buchwert sein. Diese Differenzen werden normalerweise erst untersucht, wenn Vermögenswerte bewertet oder verkauft werden, um festzustellen, ob sie unter- oder überbewertet sind.
Buchwert
Der Buchwert eines Vermögenswerts basiert auf den Zahlen aus der Bilanz eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen erstmalig einen Vermögenswert erwirbt, entspricht sein Buchwert seinen Anschaffungskosten. Dies ändert sich jedoch im Laufe der Zeit. Um den Buchwert oder Buchwert eines Vermögenswerts zu einem beliebigen Zeitpunkt zu berechnen, müssen Sie alle kumulierten Abschreibungs, Amortisations- oder Wertminderungsaufwendungen von den ursprünglichen Anschaffungskosten abziehen.
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Beispiel für den Buchwert
Nehmen wir an, das Unternehmen ABC hat eine 3D-Druckmaschine gekauft, um Prototypen seines Produkts zu entwerfen. Die 3D-Druckmaschine kostet 50.000 US-Dollar und hat einen Abschreibungsaufwand von 3.000 US-Dollar pro Jahr über ihre Nutzungsdauer von 15 Jahren nach der linearen Berechnungsgrundlage der Abschreibungen.
Die lineare Basis ist eine einfache Methode, um den Wertverlust eines Vermögenswerts im Zeitverlauf zu berechnen. Diese Berechnung ist besonders nützlich für physische Vermögenswerte – wie zum Beispiel eine Ausrüstung –, die ein Unternehmen am Ende seiner Nutzungsdauer ganz oder teilweise verkaufen könnte. Daher beträgt der Buchwert der 3D-Druckmaschine nach 15 Jahren 5.000 US-Dollar oder 50.000 US-Dollar (3.000 US-Dollar x 15).
Fairer Wert
Der beizulegende Zeitwert von Vermögenswerten und Schulden wird abweichend vom Buchwert auf Basis der Marktbewertung ermittelt. Mit anderen Worten, der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts ist der Betrag, der bei einer Transaktion zwischen Teilnehmern gezahlt wird, wenn er auf dem freien Markt verkauft wird. Ein williger Käufer und Verkäufer haben sich auf diesen Wert geeinigt. Aufgrund der sich ändernden Natur offener Märkte kann der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts jedoch im Laufe der Zeit stark schwanken.
Beispiel für den beizulegenden Zeitwert
Nehmen wir an, eine Investmentgesellschaft hat Long-Positionen in Aktien in ihrem Portfolio. Durch die Long-Positionen erwartet das Unternehmen günstige Marktbedingungen, auch bekannt als „Bullenmarkt“. Das Unternehmen hält diese Aktien mit der Erwartung, dass der Kurs im Laufe der Zeit steigen wird.
Die ursprünglichen Kosten der Investmentgesellschaft für diese Vermögenswerte beliefen sich auf 6 Millionen US-Dollar. Nach zwei negativen Raten des Bruttoinlandsprodukts (BIP) erlebt der Markt jedoch einen deutlichen Abschwung. Der Wert des Portfolios des Unternehmens sinkt um 40 % auf 3,6 Millionen US-Dollar. Daher beträgt der beizulegende Zeitwert des Vermögenswerts 3,6 Millionen US-Dollar oder 6 Millionen US-Dollar (6 Millionen US-Dollar x 0,40).
Die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts kann schwierig sein, wenn kein wettbewerbsorientierter, offener Markt dafür existiert – zum Beispiel ein ungewöhnliches Gerät in einer Produktionsanlage.
Die zentralen Thesen
- Buchwert und beizulegender Zeitwert sind zwei verschiedene Bilanzierungskennzahlen, die verwendet werden, um den Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens zu bestimmen.
- Der Buchwert eines Vermögenswerts basiert auf den Zahlen aus der Bilanz eines Unternehmens.
- Der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts ist der Betrag, der bei einer Transaktion zwischen Teilnehmern gezahlt wird, wenn er auf dem freien Markt verkauft wird.