Buchwert vs. beizulegender Zeitwert: Was ist der Unterschied?
Ein Überblick über den Buchwert und den beizulegenden Zeitwert
Der Buchwert und der beizulegende Zeitwert sind zwei verschiedene Bilanzierungsmaßstäbe, anhand derer der Wert des Vermögens eines Unternehmens ermittelt wird.
Der Buchwert oder Buchwert ist ein auf der Bilanz des Unternehmens basierender Vermögenswert, der die Kosten des Vermögenswerts berücksichtigt und seine Abschreibungen im Zeitverlauf abzieht. Der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts wird normalerweise vom Markt bestimmt und von einem willigen Käufer und Verkäufer vereinbart. Er kann häufig schwanken. Mit anderen Worten, der Buchwert spiegelt im Allgemeinen das Eigenkapital wider, während der beizulegende Zeitwert den aktuellen Marktpreis widerspiegelt.
Da der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts volatiler sein kann als sein Buchwert oder Buchwert, können große Abweichungen zwischen den beiden Kennzahlen auftreten. Der Marktwert kann jederzeit höher oder niedriger als der Buchwert sein. Diese Unterschiede werden normalerweise erst untersucht, wenn Vermögenswerte bewertet oder verkauft wurden, um festzustellen, ob sie unter- oder überbewertet sind.
Tragwert
Der Buchwert eines Vermögenswerts basiert auf den Zahlen aus der Bilanz eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal einen Vermögenswert erwirbt, entspricht sein Buchwert den ursprünglichen Anschaffungskosten. Dies ändert sich jedoch im Laufe der Zeit. Um den Buchwert oder den Buchwert eines Vermögenswerts zu einem beliebigen Zeitpunkt zu berechnen, müssen Sie alle kumulierten Abschreibungen oder Wertminderungsaufwendungen von den ursprünglichen Kosten abziehen.
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Beispiel für den Tragwert
Angenommen, die Firma ABC hat eine 3D-Druckmaschine gekauft, um Prototypen ihres Produkts zu entwerfen. Die 3D-Druckmaschine kostet 50.000 US-Dollar und hat über ihre Nutzungsdauer von 15 Jahren einen Abschreibungsaufwand von 3.000 US-Dollar pro Jahr, linear berechnet auf der Grundlage der Berechnung der Abschreibungen.
Die lineare Basis ist eine einfache Methode, um den Wertverlust eines Vermögenswerts im Zeitverlauf zu berechnen. Diese Berechnung ist besonders nützlich für physische Vermögenswerte – wie z. B. ein Gerät , die ein Unternehmen am Ende seiner Nutzungsdauer ganz oder teilweise verkaufen kann. Daher beträgt der Buchwert der 3D-Druckmaschine nach 15 Jahren 5.000 US-Dollar oder 50.000 US-Dollar (3.000 x 15 US-Dollar).
Fair Value
Abweichend vom Buchwert wird der beizulegende Zeitwert von Vermögenswerten und Schulden auf Basis der Marktbewertung berechnet. Mit anderen Worten, der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts ist der Betrag, der bei einer Transaktion zwischen Teilnehmern gezahlt wird, wenn er auf dem freien Markt verkauft wird. Ein williger Käufer und Verkäufer haben diesen Wert vereinbart. Aufgrund der sich ändernden Natur offener Märkte kann der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts jedoch im Laufe der Zeit stark schwanken.
Beispiel für den beizulegenden Zeitwert
Angenommen, eine Investmentgesellschaft hat Long-Positionen in Aktien in ihrem Portfolio. Durch Long-Positionen erwartet das Unternehmen günstige Marktbedingungen, die auch als „Bullenmarkt“ bezeichnet werden. Das Unternehmen hält an diesen Aktien mit der Erwartung fest, dass der Preis im Laufe der Zeit steigen wird.
Die ursprünglichen Kosten der Investmentgesellschaft für diese Vermögenswerte betrugen 6 Mio. USD. Nach zwei negativen Bruttoinlandsproduktraten (BIP) verzeichnet der Markt jedoch einen deutlichen Abschwung. Das Portfolio des Unternehmens sinkt um 40% auf 3,6 Mio. USD. Daher beträgt der beizulegende Zeitwert des Vermögenswerts 3,6 Mio. USD oder 6 Mio. USD (6 Mio. USD x 0,40 USD).
Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts kann schwierig sein, wenn es keinen wettbewerbsfähigen, offenen Markt dafür gibt – beispielsweise ein ungewöhnliches Gerät in einer Produktionsanlage.
Die zentralen Thesen
- Der Buchwert und der beizulegende Zeitwert sind zwei verschiedene Bilanzierungsmaßstäbe, anhand derer der Wert des Vermögens eines Unternehmens ermittelt wird.
- Der Buchwert eines Vermögenswerts basiert auf den Zahlen aus der Bilanz eines Unternehmens.
- Der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts ist der Betrag, der bei einer Transaktion zwischen Teilnehmern gezahlt wird, wenn er auf dem freien Markt verkauft wird.