Was ist der Unterschied zwischen Eigenkapitalquote und Solvabilitätsquote?
Sowohl die Kapitaladäquanzquote als auch die Solvenzquote bieten Möglichkeiten, die Verschuldung eines Unternehmens im Vergleich zu seiner Ertragssituation zu bewerten. Die Eigenkapitalquote wird jedoch in der Regel speziell für die Bewertung von Banken angewendet, während die Solvabilitätsquote für die Bewertung jeder Art von Unternehmen verwendet werden kann.
Die Eigenkapitalquote
Die Kapitaladäquanzquote (CAR), auch bekannt als Eigenkapital-Risiko-Aktiva-Ratio, misst im Wesentlichen das finanzielle Risiko, das das verfügbare Kapital einer Bank in Bezug auf gewährte Kredite untersucht. Es drückt einen Prozentsatz der Kreditrisiken der Bank aus, gewichtet nach Risiko.
Aufsichtsbehörden verfolgen den Fortschritt der CAR einer Bank, um sicherzustellen, dass die Bank erheblichen – aber nicht unangemessenen – Verlusten oder Ertragsschwankungen standhält. Die primäre Funktion der Kennzahl besteht darin, effiziente und stabile Finanzsysteme zu schaffen.
Die CAR misst zwei Arten von Kapital, die nach Stufen unterschieden werden. Die erste Stufe umfasst Kapital, das verwendet werden kann, um Verluste aufzufangen, ohne dass eine Bank den Handel einstellen muss. Bei der zweiten Stufe handelt es sich um Kapital, das Verluste absorbieren kann, falls die Bank zur Liquidation gezwungen wird. Die Berechnung der Kapitaladäquanzquote addiert die Summe beider Ebenen, und diese Zahl wird dann durch die risikogewichteten Aktiva des Unternehmens dividiert. Ab 2015 beträgt die niedrigste akzeptable Quote für eine US-Bank etwa 8 %.
Die Solvenzquote
Die Solvabilitätsquote ist eine Kennzahl zur Schuldenbewertung, die auf jede Art von Unternehmen angewendet werden kann, um zu beurteilen, wie gut sie sowohl ihre kurzfristigen als auch ihre langfristigen ausstehenden finanziellen Verpflichtungen abdecken kann. Solvenzquoten unter 20 % weisen auf eine steigende Ausfallwahrscheinlichkeit hin.
Analysten bevorzugen die Solvabilitätsquote, um eine umfassende Bewertung der finanziellen Situation eines Unternehmens zu ermöglichen, da sie den tatsächlichen Cashflow und nicht den Nettogewinn misst, die einem Unternehmen möglicherweise nicht alle zur Erfüllung von Verpflichtungen zur Verfügung stehen. Die Solvabilitätsquote lässt sich am besten im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen innerhalb derselben Branche verwenden, da bestimmte Branchen tendenziell deutlich schuldenlastiger sind als andere.