Buchwert vs. Restwert: Was ist der Unterschied?
Buchwert vs. Restwert: Ein Überblick
Buchwert und Restwert sind zwei verschiedene Wertmaßstäbe, die wichtige Unterschiede aufweisen. Der Buchwert versucht, den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens anzunähern, während der Restwert ein Bilanzierungsinstrument ist, das verwendet wird, um die Abschreibungsbeträge von Sachanlagen zu schätzen und steuerliche Abzüge zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Bei der Bewertung eines Unternehmens gibt es mehrere nützliche Möglichkeiten, den Wert seines tatsächlichen Vermögens zu schätzen.
- Der Buchwert bezieht sich auf den Nettoerlös eines Unternehmens an die Aktionäre, wenn alle seine Vermögenswerte zum Marktwert verkauft wurden.
- Der Restwert ist der Wert der verkauften Vermögenswerte nach Berücksichtigung der Abschreibung über die Nutzungsdauer.
Buchwert
Der Buchwert (auch bekannt als Nettobuchwert) ist der geschätzte Gesamtwert, den die Aktionäre eines Unternehmens erhalten würden, wenn es zu einem bestimmten Zeitpunkt verkauft oder liquidiert würde. Es berechnet das Gesamtvermögen des Unternehmens abzüglich immaterieller Vermögenswerte und Schulden. Der Buchwert ist eine Kennzahl, die Analysten und Anlegern hilft, zu beurteilen, ob eine Aktie im Vergleich zum tatsächlichen Marktwert des Unternehmens, einer Schätzung des Preises, zu dem das Unternehmen verkauft werden könnte, über- oder unterbewertet ist. Der Nettobuchwert kann bei der Bewertung der Gewinne oder Verluste eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum sehr hilfreich sein.
Bergungswert
Der Restwert ist ein Instrument, das in der Rechnungslegung verwendet wird, um den Wert zu schätzen, für den eine Sachanlage verkauft werden kann, wenn sie das Ende ihrer Nutzungsdauer erreicht hat – kurz gesagt, wofür der Vermögenswert verwertet werden kann, wenn ein Unternehmen keinen wirtschaftlichen Gebrauch mehr machen kann davon. Der Restwert wird verwendet, um die jährliche Abschreibung in den Buchhaltungsunterlagen zu bestimmen , und der Restwert wird verwendet, um den Abschreibungsaufwand in der Steuererklärung zu berechnen.
Der Restwert kann manchmal nur eine Best-Guess-Schätzung sein, oder er kann speziell von einer Steuer- oder Regulierungsbehörde wie dem Internal Revenue Service (IRS) bestimmt werden. Der Restwert wird verwendet, um die jährlichen Abschreibungsbeträge auf Sachanlagen und die entsprechenden Steuerabzüge zu berechnen, die ein Unternehmen für die Abschreibung dieser Vermögenswerte vornehmen darf.
Besondere Überlegungen: Liquidationswert
Eine dritte Überlegung bei der Bewertung der Vermögenswerte eines Unternehmens ist der Liquidationswert. Der Liquidationswert ist der Gesamtwert der physischen Vermögenswerte eines Unternehmens, wenn es seine Geschäftstätigkeit aufgibt und die Vermögenswerte verkauft. Der Liquidationswert ist der Wert der Immobilien, der Einrichtungsgegenstände, der Ausrüstung und des Inventars eines Unternehmens. Immaterielle Vermögenswerte sind vom Liquidationswert eines Unternehmens ausgeschlossen.
Der Liquidationswert ist in der Regel niedriger als der Buchwert, aber höher als der Restwert. Die Vermögenswerte haben weiterhin einen Wert, werden jedoch mit Verlust verkauft, da sie schnell verkauft werden müssen.
Der Liquidationswert beinhaltet keine immateriellen Vermögenswerte wie geistiges Eigentum eines Unternehmens, Goodwill und Markenbekanntheit. Wird ein Unternehmen jedoch veräußert und nicht liquidiert, bestimmen sowohl der Liquidationswert als auch die immateriellen Vermögenswerte den Fortführungswert des Unternehmens. Value-Investoren betrachten die Differenz zwischen der Marktkapitalisierung eines Unternehmens und seinem Going-Concern-Wert, um festzustellen, ob die Aktie des Unternehmens derzeit ein guter Kauf ist.