Wie unterscheiden sich Bilanz und Kapitalflussrechnung?
Wie unterscheiden sich Bilanz und Kapitalflussrechnung?
Die Bilanz und die Kapitalflussrechnung sind zwei der drei Abschlüsse, die Unternehmen zur Berichterstattung über ihre finanzielle Leistung herausgeben. Der Jahresabschluss wird von Investoren, Marktanalysten und Gläubigern verwendet, um die finanzielle Gesundheit und das Ertragspotenzial eines Unternehmens zu bewerten. Während die Bilanz zeigt, was ein Unternehmen besitzt und schuldet, erfasst die Kapitalflussrechnung die Cash-Aktivitäten für den Zeitraum.
Die zentralen Thesen
- Eine Bilanz zeigt, was ein Unternehmen in Form von Vermögenswerten besitzt und was es in Form von Verbindlichkeiten schuldet.
- Eine Bilanz zeigt auch den Geldbetrag, der von den im Eigenkapital aufgeführten Aktionären investiert wurde.
- Die Kapitalflussrechnung zeigt die Mittelzu- und -abflüsse eines Unternehmens während eines Zeitraums.
- Mit anderen Worten, die Bilanz zeigt die Vermögenswerte und Schulden, die sich teilweise aus den Aktivitäten in der Kapitalflussrechnung ergeben.
Bilanz
In einer Bilanz sind die Vermögenswerte, Schulden und das Eigenkapital eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum aufgeführt. Eine Bilanz zeigt, was ein Unternehmen in Form von Vermögenswerten besitzt, was es in Form von Verbindlichkeiten schuldet und wie viel Geld von Aktionären investiert wird, die im Eigenkapital aufgeführt sind.
Die Bilanz zeigt das Vermögen eines Unternehmens, zeigt aber auch, wie dieses Vermögen finanziert wurde, sei es durch Schulden oder durch Ausgabe von Eigenkapital. Die Bilanz gliedert sich in drei Teile: Aktiva, Passiva und Eigenkapital und wird durch die folgende Gleichung dargestellt:
Um die Bilanz zu berechnen, würde man das Gesamtvermögen zur Summe der Gesamtverbindlichkeiten und des Eigenkapitals addieren.
Die obige Bilanzgleichung muss immer ausgeglichen sein. Wenn beispielsweise zur Tilgung der Schulden eines Unternehmens Bargeld verwendet wird, wird das Schuldenverbindlichkeitskonto und das Bargeldvermögenskonto um den gleichen Betrag reduziert, wodurch die Bilanz ausgeglichen bleibt. Der Name „Bilanz“ leitet sich aus der Art und Weise ab, wie sich die drei Hauptkonten letztendlich ausgleichen und einander gleichkommen. Alle Vermögenswerte sind in einem Abschnitt aufgeführt, und ihre Summe muss der Summe aller Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals entsprechen.
Nachfolgend finden Sie Beispiele für in der Bilanz aufgeführte Posten:
Vermögenswerte
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind liquide Mittel, zu denen Schatzwechsel und Einlagenzertifikate gehören können.
- Wertpapiere des Umlaufvermögens sind Aktien- und Schuldtitel.
- Forderungen sind der Geldbetrag, den das Unternehmen seinen Kunden für den Verkauf von Produkten und Dienstleistungen schuldet.
- Der Lagerbestand besteht entweder aus Fertigwaren oder Rohstoffen.
Verbindlichkeiten
- Schulden einschließlich langfristiger Schulden
- Miete, Steuern, Nebenkosten
- Löhne zahlbar
- Dividenden zahlbar
Eigenkapital
- Das Eigenkapital ist das Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten. Das Eigenkapital entspricht dem Nettowert oder Buchwert eines Unternehmens. Dies ist der Geldbetrag, der an die Aktionäre zurückgegeben würde, wenn alle Vermögenswerte liquidiert und alle Schulden des Unternehmens getilgt würden.
- Gewinnrücklagen werden im Eigenkapital erfasst und sind der Prozentsatz des Nettogewinns , der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde . Stattdessen wurde das Geld einbehalten, um in das Geschäft reinvestiert oder Schulden getilgt zu werden.
Die Bilanz zeigt eine Momentaufnahme der Vermögenswerte und Schulden für den Zeitraum, zeigt jedoch nicht die Aktivitäten des Unternehmens während des Zeitraums, wie z. B. Einnahmen, Ausgaben oder die Höhe der ausgegebenen Barmittel. Die Cash-Aktivitäten werden stattdessen in der Kapitalflussrechnung erfasst.
Die Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung zeigt die Höhe der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die in ein Unternehmen eintreten und dieses verlassen.
Die Kapitalflussrechnung (CFS) misst, wie gut ein Unternehmen Bargeld verwaltet und generiert, um seine Schuldenverpflichtungen zu erfüllen und die Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet, indem das Nettoergebnis entnommen und das Geld von den nachstehend aufgeführten Aktivitäten des Unternehmens abgezogen oder addiert wird.
Die drei Abschnitte der Kapitalflussrechnung sind:
- Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
- Cash aus Investitionstätigkeit
- Barmittel aus Finanzierungstätigkeit
Betriebliche Tätigkeiten
Die operativen Aktivitäten im CFS umfassen alle Quellen und Verwendungen von Barmitteln aus Geschäftstätigkeiten. Mit anderen Worten, es gibt an, wie viel Geld aus dem Verkauf der Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens generiert wird.
Änderungen in Bezug auf Zahlungsmittel, Forderungen, Vorräte und Verbindlichkeiten werden in Zahlungsmittel aus betrieblicher Tätigkeit ausgewiesen und können Folgendes umfassen:
- Einnahmen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen
- Zinszahlungen
- Einkommensteuerzahlungen
- Zahlungen an Lieferanten
- Löhne und Gehälter
Investitionstätigkeit
Diese Aktivitäten umfassen alle eingehenden oder ausgehenden Barmittel aus langfristigen Investitionen eines Unternehmens. Zu den Investitionstätigkeiten gehören:
- Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts
- Kredite an Lieferanten oder von Kunden erhalten
- Fusions- oder Übernahmezahlungen oder Gutschriften in bar
Finanzierungstätigkeit
Diese Aktivitäten umfassen Bargeld von Investoren oder Banken sowie die Verwendung von Bargeld zur Zahlung von Aktionären. Die Finanzierungsaktivitäten umfassen:
- Zahlung von Dividenden, bei denen es sich um regelmäßige Barzahlungen an die Aktionäre handelt
- Zahlungen für Aktienrückkäufe, wodurch sich die Anzahl der ausstehenden Aktien verringert
- Rückzahlung des Schuldkapitals (Darlehen)
Eine Bilanz ist eine Zusammenfassung der finanziellen Bilanzen eines Unternehmens, während eine Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die Veränderungen in der Bilanz berücksichtigt-und Einkommen auf die Gewinn- und Verlustrechnung -affect eines Unternehmens verfügt Cash – Position. Mit anderen Worten, die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens misst den Geldfluss in und aus einem Unternehmen, während die Bilanz eines Unternehmens seine Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital misst.
Beispiele für die Unterschiede zwischen Bilanz und Cashflow
Nachfolgend finden Sie Kopien der Bilanz und der Kapitalflussrechnung von Apple Inc. ( 10-Q-Einreichung am 28. Dezember 2019 angegeben.
Bilanz
In der Bilanz von Apple sind folgende Einträge für das Quartal aufgeführt:
- Die Bilanzsumme betrug 340.618 USD (grün hervorgehoben).
- Die Gesamtverbindlichkeiten betrugen 251.087 USD (rot hervorgehoben).
- Das gesamte Eigenkapital betrug 89.531 USD (hervorgehoben in Gold).
- Die Gesamtverbindlichkeiten und das Eigenkapital beliefen sich auf 340.618 USD (blau hervorgehoben), was der Bilanzsumme des Berichtszeitraums entspricht.
Die obige Bilanz zeigt eine Momentaufnahme der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Apple für das Quartal. Sie werden jedoch feststellen, dass weder der ausgegebene Geldbetrag noch der für das Quartal erzielte Gewinn oder Umsatz angezeigt werden.
Zweifellos verzeichnete Apple sowohl Cashflow-Aktivitäten als auch Aktivitäten aus der Gewinn- und Verlustrechnung, wie z. B. Einnahmen und Ausgaben. Die Bilanz zeigt jedoch nicht die tatsächliche Aktivität des Quartals. Stattdessen zeigt die Bilanz die Ergebnisse dessen, was das Unternehmen aufgrund dieser Aktivität besitzt und schuldet.
Geldflussrechnung
Apple verzeichnete für das Quartal die folgenden Cashflow-Aktivitäten:
- Die Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Kassenbestand und dem Nettoergebnis (in grün oben in der Aufstellung).
- Nach der Berechnung der Mittelzu- und -abflüsse aus betrieblicher Tätigkeit erzielte Apple einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 30.516 USD.
- Die Investitionstätigkeit belief sich auf – 13.668 Mrd. USD (rot hervorgehoben), was teilweise auf den Kauf von Wertpapieren für 37.416 Mrd. USD und den Kauf von Anlagen und Ausrüstungen für 2.107 Mrd. USD zurückzuführen war.
- Die Finanzierungsaktivitäten beliefen sich auf – 25.407 USD (hervorgehoben in Gold), hauptsächlich aufgrund von Aktienrückkäufen in Höhe von 20.706 Mrd. USD im Berichtszeitraum.
- Apple hatte im Quartal einen Cashflow von 41.665 Milliarden US-Dollar (grün am Ende der Erklärung).
Um den Unterschied zwischen den beiden Aussagen hervorzuheben, können wir uns die Investitionstätigkeit von Apple ansehen, zu der etwa 2,1 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Sachanlagen gehörten. In der Bilanz von Apple (siehe oben) verzeichnete das Unternehmen Sachanlagen in Höhe von 37 Milliarden US-Dollar. In dieser Summe ist der Kauf von 2,1 Mrd. USD für dieses Anlagevermögen enthalten, der als Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit verbucht wurde.
Ein extremes Beispiel wäre, wenn Apple beschließen würde, 70 Milliarden US-Dollar seiner Laufzeitschulden zurückzuzahlen, was ungefähr 93 Milliarden US-Dollar entspricht, die in der Bilanz aufgeführt sind. Das Unternehmen würde den Cash-Aufwand von 70 Milliarden US-Dollar im Abschnitt über die Finanzierungstätigkeit der Kapitalflussrechnung erfassen. Außerdem würde die Gesamtverschuldung in der Bilanz als reduzierter Betrag von 23 Mrd. USD aufgeführt.
Während in der Kapitalflussrechnung ein- und ausgehende Zahlungsmittel ausgewiesen sind, werden in der Bilanz die Vermögenswerte und Schulden ausgewiesen, die sich teilweise aus den Aktivitäten in der Kapitalflussrechnung ergeben.